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A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.14%，收报3398.08点；深证成指涨0.67%，收报10673.97点；创业板指涨0.39%，收报2209.85点。北向资金今日继续因圣诞假期缺席，沪深两市成交额达到1.27万亿元，较昨日小幅缩量88亿。
涨跌幅榜上看:
涨停情况：
【6连板】 实益达。
【5连板】 电光科技。
【3连板】 景兴纸业、福龙马、吉华集团。
【2连板】 中百集团、潍柴重机、信邦制药、雷柏科技、豪尔赛、泰豪科技、东百集团、百大集团、香飘飘、哈森股份、天正电气、野马电池。
今日大盘延续了窄幅震荡的走势，最终以小幅上涨报收。板块方面：今天是情绪普反，题材普涨修复的。最近抗跌的算力方向，成为情绪转暖后资金攻击的首选，这里面还是有机构资金的引导作用，算力方向不少大票都是机构抱团驱动的，可以跟随吃波段也是非常不错的。不过要注意相对高位即将100%异动个股接力的风险，可以做低位补涨。
AI算力。今天最强题材。累计涨停23个，有几个分支：铜缆+CPO+液冷+电源。其中铜缆是最强的。今天题材算是共振情绪的转点，但还不算共振大盘的转点。算是核心主线吗？应该算了。但AI算力板块本身就是走趋势的，高潮之后的接力比较难，明天要做只能聚焦情绪票前排，或者趋势龙头的低吸。进击的算力2.0！今天又爆了，AEC铜缆概念领涨，核心股集体新高，全市场成交额前15中，有10个是跟算力直接相关。
之前强调过，每次微盘股加速杀跌之后，都是有逻辑板块的黄金坑。12月17日，微盘股本轮第一次加速杀跌之后，次日市场情绪修复，引领反弹的是算力2.0；12月25日，微盘股第二次加速杀跌之后，次日，也就是今天，短期市场情绪修复，引领反弹的依然是算力2.0。重申算力2.0的两大核心：
1. 海外AI应用进展迅速、AI应用公司业绩加速落地，国内应用紧跟步伐，全球算力需求驱动逐渐从训练算力过渡到推理算力。推理算力需求提升带来的ASIC、AEC、DCI、SOC等环节的增量。
2. 国内以字节为代表的大模型超预期，人工智能+政策持续推进，国内算力需求增长的斜率将更陡峭。国内大模型崛起带来的国产算力份额提升。
今天两个新事件进一步强化算力2.0的逻辑：
一是盘前G务院办公厅印发关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见，将量子科技、低空经济、算力等纳入专项债项目资本金“正面清单”，可用作项目资本金的专项债券规模上限由25%提升到30%。这次将算力新纳入清单，并且将规模上限由25%提升到30%，这意味着未来将有更多的专项债资金引入国内算力基础设施建设之中。很明显，算力相关的政策在加码。
二是盘中有媒体报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。之前测算过，国内四家互联网巨头的资本开支总和还不到海外四巨头的零头，国内互联网巨头后续大概率将加速算力的投资，现在小米又加入AI竞赛，算力需求预期将进一步提升。算力1.0时代，国内供给需求端都没真正起来，因为受益的主要是海外产业链，在算力2.0时代，国产算力将全面受益，国产算力估值体系也将全面重塑。
机器人。早盘修复力度还可以，宇树分支的福龙、景兴、吉华都晋级3板，还有个20cm顶一字的曼恩。本来中大、建工、长盛都涨停，可惜炸板了，预示着机器人这里还是存在分歧。半导体+消费电子。半导体也是普涨，但中芯没动，只是跟算力相关的个股活跃，最终4个涨停。消费电子则是AI眼镜相关，以及机构票为代表的歌尔、华勤比较强。
大消费。微信小店+抖音小店+商业百货等分支比较强，累计19个涨停。尾盘回流算是小高潮，明天也是存在分歧可能的，如果中百 实益抗住分歧晋级，或许还能带动板块回流。首发和冰雪则比较弱，尤其是首发，还需要等消息面刺激了。近期也反复强调，看好大消费和大科技。都是12月经济会议部署的25年经济工作重点排名前2重要性的。
汽车。8个涨停。持续性不好说。其它方向，重组有2个涨停。地产2个。电力4个，可能是AI电源带动。AI传媒应用方向有所修复，2个涨停。
虽然今天整体AI硬件科技股涨的很好，但两市继续缩量，成交量10.2亿手，昨日是11.5亿手，成交额和昨日持平1.29万亿，这两天都没有外资，所以内部人士的交易换手确实在减少,明天北向外资回归，如果再度放量持续涨起来，那跨年行情就基本稳了，如果还是缩量，那就还是控制做好高抛低吸吧。
市场的审美也出现了较大的变化，12月中旬以前，以低价低市值绩差为美，12月中旬后，以有业绩预期高辨识度龙头为美，持续了2个月的游资散户风格，逐渐又转变为了机构风格，轮流坐庄，反正科技股这两年，一直都是AI硬件和AI应用软件两边反复炒，美股也是一样，区别在于中美股市都走出了超10倍的硬件股，但AI应用软件方面，与美股差别巨大，那边40倍的都出来了，我们别说10倍了，连三五倍的都很少，主要还是人家有业绩，咱们这块业绩兑现的还较少，站在1~2年的角度去看，软件的炒作空间和想象力可能远高于硬件，美股40倍映射在那里，而且硬件这玩意也断断续续炒了2年，硬件你可以用计算机算出来，但应用软件的爆发你算不出来。
所以别看现在AI应用软件跌的惨，到了以后该再次大爆发还是会大爆发，如果是要做长线埋伏的老师，可以参考一下这个思路，之前寒武纪跌成狗的时候，你能想到今年10倍了吗，都是一样的道理，欲戴王冠必承其重，欲吃巨肉必受磨难，站在当下时间节点我们国内AI发展状况，兑现业绩的主要还是硬件，所以更多资金买账，今天硬件部分品种有些高潮，如铜缆板块指数日内涨幅9%，中兴等大市值龙头一度冲涨停，大市值股票最好的走势一定是涨不停不涨停慢慢涨，这样搞会短命的，拉的太快只会加大短期波动和调整压力，所以AI硬件短期的上下波动要有心理准备了。
股市有风险，投资需谨慎
