一、市场概况
2024年9月13日,沪铜主力合约2410收涨,最终报74510元/吨,涨幅0.55%。铜价震荡运行的背景下,宏观因素对市场的支撑作用明显。美国8月零售数据好于预期,表明经济韧性较强,市场对美联储降息50个基点的预期增强,美元指数回落,对铜价形成支撑。基本面上,国内库存去化加速,LME铜库存连续两周下滑,显示出下游需求回暖。
二、现货市场表现
华东市场:今日现货铜价上涨,佛山大沥货场大粗铜报68900-69100元/吨,临沂金属城纯条铜报68900元/吨,保定合股铜报68800元/吨。随着铜价上涨,下游采购情绪有所好转,市场成交情况较为积极。四川地区市场调研显示,铜价反弹带动贸易商出货增加,整体市场到货量上升,铜厂积极加价备货,市场成交活跃。
废铜价格:今日废铜价格继续上涨,贸易商因高价驱动出货,市场整体供需活跃。
三、宏观及基本面影响
近期铜价受到多重宏观因素的交织影响。美联储降息预期引发市场情绪波动,尽管市场普遍预计降息周期将开启,但降息幅度的不确定性仍对市场形成扰动。美国8月零售数据超出预期,进一步支撑了美元和美债收益率的上升,进而对铜价形成一定压制。此外,科布雷铜矿员工面临自愿退休或减少工时的决定,可能导致未来铜矿供应收紧。
库存情况: LME铜库存高位回落,国内社会库存去化速度加快,表明供应端压力有所缓解。然而,市场的流动性仍显不足,注销仓单占比偏低,暗示供应链的不确定性依然存在。
四、技术面分析
从技术面来看,铜价仍维持在高位震荡区间,沪铜主力合约延续偏强走势,但上行空间有限。随着美联储决议在即,市场多头观望情绪浓厚,持仓量持续下滑。短期内,铜价预计将在72500-75000元/吨之间震荡。
五、市场展望及操作建议
未来铜价走势将继续受到以下因素的影响:
1. 美联储利率决议:市场对降息的期待已经部分消化,但具体政策公布后可能引发新的波动,投资者需密切关注决策的细节。
2. 供应端不确定性:如铜矿供应进一步收紧,可能为铜价提供上行动力。
3. 下游需求:虽然短期内下游需求有所恢复,但节后需求疲软仍是限制铜价上行的主要因素。
操作建议:
持货商:可考虑逢高出货,锁定利润。
下游企业:建议按需采购,避免在高位囤积大量库存。
六、总结
综合来看,铜价短期内将受到宏观与基本面的双重影响,价格或将维持震荡态势,市场情绪在美联储决议之后可能发生转变。投资者需谨慎应对,密切关注政策动向和市场变化。
请注意,上述内容根据市场行情信息总结,并不构成任何形式的投资建议。对于具体的投资决策,请务必进行自己的综合判断和充分分析,以便做出最终决定。