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以建设银行为例，该行遵循产品风险等级评定孰高原则，近期宣布将中海增强收益债券型证券投资基金A类、中海增强收益债券型证券投资基金C类两只产品的风险等级由“R2—中低风险”调整至“R3—中风险”；广发行业严选三年持有期混合型证券投资基金A类和广发行业严选三年持有期混合型证券投资基金C类则从“R3—中风险”调整至“R4—中高风险”。
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对于调整原因，建设银行表示，主要是根据《证券期货投资者适当性管理办法》《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等规定要求，为切实履行适当性义务，保护投资者权益。调整后客户风险承受能力评估等级可能存在与产品风险等级不匹配情况，需及时关注。
这已不是建设银行首次对代销公募基金产品风险等级进行调整，该行于今年6月、8月均发布过公告，累计对56只代销公募基金产品风险等级进行上调，由“R3—中风险”调整至“R4—中高风险”。
除建设银行之外，广州银行此前也对旗下代销的29只公募基金产品风险等级进行上调，由中风险改为中高风险。民生银行则将旗下代销的1只公募基金产品风险等级调至高风险。
财经评论员郭施亮指出，银行调整代销公募基金产品风险等级主要是为了提升风险管理能力，完善投资者适合性，提升投资者对风险的认识，同时对相关产品完善风险匹配、风险识别，增强风险意识，提升风险防御能力。
除上调风险等级之外，也有银行对代销公募基金产品进行风险等级下调。例如，宁波银行对旗下20只代销公募基金产品进行风险评级调整，包括将大成沪深300、永赢沪深300A等高风险产品下调至中高风险，景顺长城养老目标日期2035三年持有期混合型中风险产品上调为中高风险。
以永赢沪深300A为例，北京商报记者注意到，该只产品以权益类投资为主，三季度投资资产中股票占比由二季度的91.71%降至89.61%。
资深金融监管政策专家周毅钦表示，银行上调或者下调代销公募基金产品风险等级主要有几方面的原因，第一是根据监管部门规定，定期对基金产品的年度运作情况进行回溯，如有必要，需重新进行风险等级划分；第二是产品的底层资产出现了明显变化，比如股票资产、债券资产的价格波动对基金净值影响明显，原有的风险等级已经不能准确衡量该产品的风险特征；第三是基金公司主动调整产品策略，扩大投资者范围，促进基金销售。
《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》明确，由于投资者风险承受能力或基金产品或者服务风险等级发生变化，导致投资者所持有基金产品或者服务不匹配的，基金募集机构要将不匹配情况告知投资者，并给出新的匹配意见。
民生银行在公告中提及，公募基金产品风险评级调整后，投资者应结合自身风险承受能力，审慎做出投资决定，如对调整存在异议或风险承受能力与调整后的产品风险等级不匹配，可自主决定产品赎回。
文/北京商报记者 李海颜
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