在本文中，我们将深入探讨 赤天化（600227）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现赤天化具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，赤天化无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。
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赤天化基本情况
情况介绍
贵州赤天化股份有限公司于2000年上市，总部位于贵州省遵义市，主要从事医疗医药行业。2024年6月末，公司总资产为48.66亿元，较2023年末增长2.72%，但归属于上市公司股东的净资产为26.20亿元，较2023年末减少1.95%。2024年1-6月，公司营业收入为10.67亿元，同比减少1.75%，净利润为-3674.30万元，同比减少77.32%。
股本股东分析
2023年，公司未分配利润为-202,362.34万元，因此不进行利润分配。2024年，公司总股本由1,693,134,201股变更为1,688,727,685股。
经营能力分析
公司运营能力有所提升，行业排名50/691。但净利润规模较小，行业排名601/691。
竞争能力分析
公司处于医疗医药行业，具有一定的行业竞争力，但需进一步提升盈利能力和偿债能力。
发展情景分析
公司面临一定的挑战，包括营业收入和利润的下滑。但企业规模总体稳定，成长能力和盈利能力维持稳定。
重大事项
2023年，公司为全资子公司贵州大秦肿瘤医院有限公司提供担保。2024年，公司完成回购注销部分股份。
公司基本情况小结
赤天化作为医疗医药行业的上市公司，拥有稳定的规模和运营能力，但面临盈利和偿债挑战。公司需优化经营策略，提升竞争力和盈利能力，以增强TóuZī价值。
所属行业状况分析
所在行业类型
贵州赤天化股份有限公司主要从事石油化工产业，该行业以石油和天然气为原料，生产石油产品和石油化工产品。
行业周期性
经济周期
石油化工行业与宏观经济紧密相关，经济繁荣时需求增加，经济衰退时需求减少。因此，该行业具有明显的经济周期性。
生命周期
石油化工行业已处于成熟阶段，但随着新能源和环保要求的提高，行业正面临转型升级的压力。
行业竞争格局
石油化工行业竞争激烈，市场集中度较高，主要由几家大型上市公司主导，如中国石化、中国石油等。
行业发展趋势
行业发展趋势包括产品升级、技术创新和绿Sè环保。随着新能源的崛起和环保要求的提高，石油化工行业需不断调整和优化产业结构。
行业状况小结
石油化工行业作为传统重工业，对宏观经济敏感，具有明显的周期性。行业竞争激烈，但面临转型升级的挑战和机遇。对于TóuZī者而言，需关注行业的经济周期性、竞争格局及未来发展趋势，以评估其TóuZī价值。
公司财务状况分析
偿债能力
赤天化在2024年的财务报告中显示，其净亏损为3674.30万元，相比前一年亏损有所减少，表明公司有一定的减亏能力。然而，其总体财务状况仍低于行业平均水平，这可能影响其偿债能力。
营运能力
2024年第三季度，赤天化的营业收入为637,483,606.82元，比上年同期增长9.26%，表明公司的营运能力有所提升。但其净利润仍为负值，说明公司在成本控制等方面仍存在挑战。
盈利能力
赤天化在2024年的盈利能力较弱，其净利润为负，表明公司尚未实现盈利。其基本每股收益为0.0013元，也反映出较低的盈利水平。
成长能力
尽管赤天化在2024年第三季度的营业收入有所增长，但净利润的亏损以及总体财务状况低于行业平均水平，暗示公司的成长能力可能受到限制。
财务状况小结
赤天化的财务状况显示出一定的营运能力提升，但偿债能力、盈利能力和成长能力均面临挑战。公司在未来需要改善盈利模式和加强成本控制，以提高其整体财务健康和TóuZī价值。
公司估值
内在价值
Jué对估值
成长性：赤天化过去5年的利润复合增速约为-26.8%，显著低于同期经济增长速度（6.5%）。这表明公司的成长性较差。
效益：赤天化过去5年的平均股东回报率（ROE）约为-11.8%，低于同期A股所有上市公司的平均ROE（9.1%）。这显示公司的效益不佳。
技术能力：赤天化的研发水平、研发氛围和研发意愿指标与可比公司相当或超过，表明公司在技术能力方面表现较强。
相对估值
产品优势：赤天化的毛利率等指标超过可比公司，显示其产品优势明显。
市场能力：赤天化的收入增速等指标超过可比公司，表明其市场能力较强。
市场价格
截至2024年11月13日，赤天化的股价为2.68元/股，总市值约为45.26亿元。
公司估值小结
赤天化的内在价值受其较差的成长性和效益影响，但在技术能力和市场能力方面表现较好。
考虑到其市场价格（2.68元/股，总市值45.26亿元），结合其内在价值评估，可以初步判断赤天化的股票可能被低估。然而，这一结论需进一步结合行业情况和市场环境等因素综合分析。
报告结论
股价趋势判断
赤天化的股价近期呈现一定的波动性。根据雪球的数据，赤天化的历史业绩较差，技术能力较强，但市场能力方面存在不确定性。新浪财经报道指出，赤天化近期股价涨停，但吸筹力度不强，且股价靠近压力位2.77元，需谨防压力位风险。雪球上的股价数据显示，赤天化的市盈率(动)为亏损，市盈率(TTM)为50.81，显示出一定的市场风险。
参考TóuZī评级
同花顺财经对赤天化的综合诊断评分为3.8分，仅打败了12%的股票。短期趋势显示前期的强势行情已经结束，建议TóuZī者及时卖出股票。长期趋势方面，已有13家主力机构持股，但多数机构认为该股长期TóuZī价值一般。雪球上的买方研究指出，赤天化的竞争力评分为45分，表明其竞争力一般，且业绩波动风险较大。
主要风险提示
赤天化的主要风险包括历史业绩较差、市场能力的不确定性以及股价波动性。同花顺财经的数据显示，赤天化的资金流向总体呈流出状态，低于行业平均水平。此外，赤天化的业务涉及多个Lǐng域，包括化工、医药和医疗服务，但各Lǐng域的表现不一，可能带来一定的经营风险。
评级和风险小结
赤天化作为一家多元化经营的公司，其股价波动性和业绩波动风险较大。虽然技术能力较强，但市场表现和资金流向显示一定的负面信号。综合来看，赤天化的TóuZī评级一般，主要风险在于业绩波动和资金流出。TóuZī者在考虑TóuZī时，应谨慎评估这些因素。
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