惠丰钻石「839725」"惠丰钻石：领先技术铸就行业龙头，逆境中砥砺前行，未来增长潜力无限"

在本文中，我们将深入探讨 惠丰钻石（839725）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现惠丰钻石具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，惠丰钻石无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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惠丰钻石基本情况

情况介绍

惠丰钻石股份有限公司（代码：839725）是一家专业从事人造金刚石单晶微粉、微粉延伸应用产品及CVD金刚石材料的研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要产品包括金刚石微粉、金刚石破碎整形料及CVD培育钻石。公司技术积累丰富，已发展成为国内Lǐng先的金刚石微粉产品供应商，并参与起草“超硬磨料人造金刚石微粉”国家标准。

股本股东分析

公司控股股东为王来福，持股比例67.68%。实际控制人同样为王来福和寇景利，持股比例分别为67.68%和1.99%。公司董事长为王来福，董秘为万磊。

经营能力分析

2024年上半年，公司面临原材料价格下跌、下游需求不及预期、行业竞争加剧等挑战。2024年半年度实现营业收入11,606.39万元，较上年同期减少56.67%；净利润232.56万元，比上年同期减少93.58%。研发费用投入1,012.13万元，同比下降30.1%，占营业收入比重为8.72%。

竞争能力分析

公司产品广泛应用于消费电子、清洁能源（光伏）、石油勘探、宝石加工和半导体等Lǐng域。公司被认定为“专精特新小巨人”企业，并被国家工信部确定为制造业单项冠军产品，显示出较强的市场竞争能力。

发展情景分析

公司所处的人造金刚石行业得到国家Zhèng策的支持和促进。2023年，公司被河南省科技厅评为“瞪羚企业”，并被河南省发改委认定为“河南省企业技术中心”，显示出良好的发展前景。

重大事项

2023年，公司控股子公司河南克拉钻石有限公司被授予“瞪羚企业”称号，公司自身也被认定为“河南省企业技术中心”。

公司基本情况小结

惠丰钻石作为一家高新技术企业，在金刚石微粉Lǐng域具有较强的市场地位和技术优势。然而，近期面临营业收入和利润的大幅下滑，显示出一定的经营压力。公司未来发展依赖于行业市场的恢复和内部经营效率的提升。

所属行业状况分析

所在行业类型

惠丰钻石主要从事人造金刚石单晶微粉、微粉延伸应用产品及CVD金刚石材料的研发、生产和销售，属于非金属矿物制品业（C30）。公司产品广泛应用于消费电子、清洁能源（光伏）、石油勘探、宝石加工和半导体等Lǐng域。

行业周期性

经济周期

中国人造钻石行业受宏观经济波动影响较大。2024年上半年，行业进入调整期，面临原材料价格下跌、下游需求不及预期、行业竞争加剧等多重困难。

生命周期

人造钻石行业正处于成长期。随着技术的进步和市场需求的增长，特别是在半导体、生物医药、航空航天等高端制造Lǐng域的应用拓展，行业呈现出较好的发展前景。

行业竞争格局

中国人造钻石行业竞争格局较为集中，主要竞争者包括国机精工、黄河旋风、中兵红箭、力量钻石等。惠丰钻石在金刚石微粉Lǐng域占据龙头地位，2019-2021年市占率分别为11.41%、13.04%、15.89%。

行业发展趋势

惠丰钻石所在的金刚石微粉行业呈现出向精细化、专用化发展的趋势。公司在保持金刚石微粉行业Lǐng先地位的同时，加大布局CVD人造金刚石在珠宝、精密加工等Lǐng域的应用，寻求新的增长点。

行业状况小结

惠丰钻石所在的非金属矿物制品业（人造金刚石Lǐng域）正处于成长期，市场竞争格局集中，行业受宏观经济波动影响较大。公司在金刚石微粉Lǐng域具有Lǐng先地位，且正在积Jí拓展新的应用Lǐng域和市场，以应对行业周期性波动和提升竞争力。TóuZī者在考虑其TóuZī价值时，应关注行业发展趋势、公司的市场地位及新业务拓展情况。

公司财务状况分析

偿债能力

• 资产总计：2024年9月30日为803,243,234.30元，较2023年12月31日下降7.31%。

• 负债总计：2024年9月30日为633,666,265.98元，较2023年12月31日下降1.08%。

• 资产负债率（母公司）：2024年9月30日为9.47%，较2023年12月31日的13.99%有所下降。

• 资产负债率（合并）：2024年9月30日为20.10%，较2023年12月31日的25.14%有所下降。

营运能力

• 营业收入：2024年1-9月为162,449,763.39元，较2023年1-9月的379,946,382.32元下降57.24%。

• 净利润：2024年1-9月为6,986,847.13元，较2023年1-9月的49,837,817.40元下降85.98%。

盈利能力

• 净利润：2024年1-9月为6,986,847.13元，较2023年1-9月的49,837,817.40元下降85.98%。

• 净利润率：2024年1-9月为1.10%，较2023年1-9月的8.18%显著下降。

成长能力

• 营业收入：2024年1-9月为162,449,763.39元，较2023年1-9月的379,946,382.32元下降57.24%。

• 净利润：2024年1-9月为6,986,847.13元，较2023年1-9月的49,837,817.40元下降85.98%。

财务状况小结

惠丰钻石在2024年的财务状况显示出了显著的下降趋势。公司的营业收入和净利润都大幅减少，显示出其盈利能力和成长能力受到了严重影响。尽管公司的资产负债率有所下降，显示出一定的偿债能力改善，但整体财务表现不佳，可能对其TóuZī价值产生负面影响。

公司估值

内在价值

Jué对估值

惠丰钻石的财务指标显示，其市盈率为261.11，每股净资产为6.94元，市净率为3.84。公司总营收为1.624亿，同比减少57.24%，净利润为698.7万，同比减少85.98%。这些数据可用于Jué对估值分析。

相对估值

相对估值方面，惠丰钻石的市盈率为36.10，市净率为2.11，市销率为3.89。这些数据可用于与同行业其他公司的比较，以评估其相对价值。

市场价格

截至2024年11月14日，惠丰钻石的股票价格为26.65元，总市值为24.32亿，流通市值为11.21亿。股票价格在近期有所波动，Zuì高达到30.00元。

公司估值小结

惠丰钻石的市盈率和市净率较高，可能表明其市场价格相对于内在价值偏高。然而，考虑到公司的营收和利润同比下滑显著，这些高估值指标可能反映了市场对其未来增长潜力的预期。综合来看，TóuZī者应谨慎评估公司的财务状况和市场表现，以确定其股票是否被高估或低估。

报告结论

股价趋势判断

惠丰钻石的股价近期呈现上升趋势。根据东方财富网的数据，截至2024年11月14日，惠丰钻石的股票价格为26.65元，较前一交易日上涨1.53元，涨幅为6.09%。此外，公司在金刚石微粉Lǐng域的Lǐng先地位以及其在光伏、消费电子、半导体等下游行业的强劲需求支撑下，股价有望继续保持增长势头。

参考TóuZī评级

惠丰钻石的TóuZī评级较为积Jí。东方财富网的研究报告显示，公司业绩持续增长，金刚石微粉需求旺盛，且公司在行业内具有明显竞争优势，给予“买入”评级。同时，公司在金刚石微粉智能生产基地扩建和CVD培育钻石等研发项目上的投入，预计将进一步提升公司的盈利能力和市场地位。

主要风险提示

惠丰钻石面临的主要风险包括市场竞争加剧、原材料价格波动、产品价格下跌、拟建项目推进不及预期以及不可抗力事件的发生。此外，宏观经济波动、技术迭代风险也是公司需要关注的风险因素。

评级和风险小结

惠丰钻石作为金刚石微粉行业的龙头企业，具有较强的市场竞争力和业绩增长潜力。然而，市场竞争、原材料价格波动等因素可能对公司业绩产生影响。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑公司的业绩增长潜力和相关风险。

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