美国市场对于光伏产品的需求持续增长，预计2024年美国光伏新增装机将达45GW，同比增幅或达40%。同时，美国市场的光伏产品价格相对较高，为中国光伏企业提供了较高的利润空间，这些因素共同推动了中国光伏企业在美国市场的布局，特朗普的获选更是彰显出这些光伏企业的战略前瞻性。
IRA补贴成功兑现 10月29日，阿特斯发布2024年三季报，第三季度的财务表现显示，公司营收达到122.2亿元人民币，归母净利润为7.16亿元人民币，虽然同比减少了22%，但环比增长了8.3%，实现了连续三个季度的净利润环比增长。 据报道，阿特斯已经确认收到美国IRA补贴，并且已经作为其他收入入账。此前，阿特斯曾表示，其美国5GW组件工厂计划在2023年底投产，并预计在2025年上半年达到满产状态，按照相关规定，可以享受IRA补贴。 ![]()
就在9月3日，晶科能源宣布其位于美国佛罗里达州的产能400MW/年的组件工厂已经根据美国《通胀削减法案》(IRA)获得了税收抵免，这也是中国光伏企业首次在美国获得清洁能源项目的激励。 30GW产能技术优势如何发挥？ 2022年，美国政府颁布了具有里程碑意义的《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act，简称IRA），该法案不仅是一项经济措施，也是美国历史上规模最大的气候投资法案之一。 IRA税收抵免政策 ![]()
为支持本土光伏制造，IRA计划提供高达3690亿美元的补贴，用于扶持包括本土光伏产品在内的清洁能源产业。这一政策以财政性税收抵免为主，包括投资税收抵免（ITC）和生产税收抵免（PTC），直接促进了中国光伏企业如隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯等赴美建厂的热潮。 ![]()
截至当前，前十大光伏企业中有一半已在美国建厂，中国光伏企业在美国的组件产能规划已接近30GW，规模优势在当地遥遥领先。
晶科能源是最早布局美国产能的中国龙头企业，其400MW的产能使其常年占据美国市场前五，并打算扩建至1GW，美国IRA补贴的抢先为其在美国市场的扩张提供了有力的财务支持。阿特斯的海外渠道优势明显，海外经销商数量领先，海外收入占比维持在70%以上，稳居行业第一，有助于阿特斯保持较强抗风险能力。 天合光能☞☞通过资产置换获取了美国上市公司FREYR Battery的股份，其在美国的5GW组件工厂将实现生产本土化、经营本土化、销售本土化。这种深度融入和嫁接美国本土资源的策略，既能够进一步提升其在美国市场的品牌知名度和市场占有率，同时也符合美国政府倡导的制造业本土化大趋势。 隆基则是资金投入及美国产能规模最大的企业，其BC技术的领先优势可能有助于在美国市场保持竞争力。晶澳同样在垂直一体化产业链和市场布局上表现出良好的适应性，其在美国2GW的组件产能于2023年底已经投入运营。 按照当前规定，在美国建厂的中国光伏企业均有可能享受IRA补贴，并且显而易见在竞争中具备技术规模及渠道优势。然而，中国光伏企业建厂美国并不能完全保证一劳永逸。
首先，美国对本土制造的要求较高，企业必须满足一定的本土制造比例才能获得补贴；其次，建厂过程中可能会遇到供应链、成本控制和市场适应等多重挑战；此外，补贴政策的持续性和稳定性存在不确定性，特别是考虑到政治因素和政策变动的可能性。
机遇与忧虑共存，美国市场何去何从？ 特朗普在第一届任期内，退出了《巴黎气候协定》，其主张能源自给自足，加大本土原油生产，减少对进口能源的依赖。他曾表示，如果再次当选，将在就职第一天废除《通胀削减法案》（IRA）。此外，特朗普竞选提议包括对所有美国贸易伙伴提高10%的关税，而对中国进口商品的关税可能高达60%，中国光伏企业在美国的市场开拓之路更加举步维艰。 当前由于IRA已经深入美国经济的关键部门，对于带动就业和解决社会矛盾有显著成效，并且IRA的资助大多集中在红州和摇摆州，这些地区的政治力量可能不愿意看到法案被废除，再者，修改或废除IRA法案需要国会两院一致通过，这增加了废除的难度。此外，特朗普近期对新能源的态度有所缓和，他在电视辩论中表示自己是“太阳能的忠实支持者”，废除IRA的可能性不大。 IRA利于美国本土地清洁能源发展，但这并不意味着中国企业能百分百因此获益，2024年8月，美国两党参议员就曾提出一项立法，建议阻止IRA补贴中国的太阳能和清洁能源公司。其明确指出：“国会必须确保美国纳税人的钱用于加强我们自己的工业基础，而不是补贴中国企业。” 一方面，在美国建厂有诸多益处。一是可以更好地应对当地市场需求，减少运费、运输耗费的时间，并避开贸易壁垒；二是中国企业设厂美国能享受当地的税收优惠，美国的联邦所得税为21%，而中国的企业所得税为25%；再者美国不少州的土地成本远低于中国东部沿海地区，美国某些地区的电和天然气价格低于中国，也能节约能源成本。 另一方面，除了能源政策的不确定之外，与中国市场的成熟配套环境相比，美国的光伏产业配套环节相对较弱。中国光伏企业在美国扩展业务时，面临着当地产业链配套的挑战，尤其是在非龙头企业中，现金流和渠道能力不足的问题更为突出。 需要警醒的是，建厂并非总是最佳选择，需要综合考量成本、市场准入、供应链稳定性以及政策环境等多方面因素。 可以确定的是，政策及市场环境变幻莫测，强者恒强的格局只会越来越凸显。 相关阅读 ☞☞特朗普赢得2024美国大选！光伏“生死劫”还是“狂欢曲”？
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首先，美国对本土制造的要求较高，企业必须满足一定的本土制造比例才能获得补贴；其次，建厂过程中可能会遇到供应链、成本控制和市场适应等多重挑战；此外，补贴政策的持续性和稳定性存在不确定性，特别是考虑到政治因素和政策变动的可能性。
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