在本文中，我们将深入探讨 ST恒久（002808）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现ST恒久具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，ST恒久无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。
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ST恒久基本情况
情况介绍
ST恒久（股票代码：002808）是一家在深圳证券交易所上市的公司，主要从事影像耗材和信息安全两大产业。公司的主要产品包括激光有机光导鼓系列产品、碳粉、硒鼓及其他耗材，同时也涉及软件开发及运维业务。公司注册成立于2002年，注册资本为26880万元人民币。
股本股东分析
截至2024年，ST恒久的总股本为2.69亿股。公司的主要股东包括多名自然人和法人。2024年中报显示，公司股东人数为1.69万人。
经营能力分析
ST恒久的经营能力表现一般。其净现金周转天数较长，达到874.81天，显示公司在现金流转方面存在一定困难。净营运资本为6481.20万元，较之前有所下降。
竞争能力分析
公司面临激烈的竞争环境。在打印耗材行业，由于市场需求下滑和经济不景气，公司需要通过数字化转型提升生产效率和产品质量以保持竞争力。公司在影像耗材Lǐng域具有一定的市场份额，但需要进一步提升技术和产品质量以增强竞争力。
发展情景分析
ST恒久在新能源电池材料及新能源系统管理业务方面有发展潜力。公司正在依托自身的技术积累和客户资源推动这些新业务的发展。然而，由于市场竞争和行业挑战，公司未来的发展仍存在不确定性。
重大事项
2023年，公司未进行公积金转增股本的决策，而是选择向股东每10股派发0.2元现金红利。
公司基本情况小结
ST恒久作为一家主要从事影像耗材和信息安全业务的公司，面临着激烈的市场竞争和一定的经营挑战。公司的经营能力一般，财务状况显示一定的风险。尽管公司在新能源Lǐng域有发展潜力，但其TóuZī价值取决于市场环境、公司转型成效及行业发展趋势。
所属行业状况分析
所在行业类型
苏州恒久光电科技股份有限公司主要从事影像耗材业务和信息安全业务两大产业。公司的主要产品包括有机光导鼓系列产品、信息安全软件、信息安全系统集成及服务。
行业周期性
经济周期
公司的业务受到宏观经济波动的影响。在经济扩张期，对打印机和复印机的需求增加，从而带动对有机光导鼓的需求增长；而在经济衰退期，需求可能减少。
生命周期
有机光导鼓作为激光打印机和数码复印机的核心部件，其市场需求相对稳定。随着技术的发展，新型号产品的推出可能会影响旧型号产品的需求。
行业竞争格局
苏州恒久光电科技股份有限公司在国内激光OPC鼓生产制造行业中已成为主要企业之一，拥有较高的市场占有率。公司通过技术创新和产品研发，持续提升其竞争力。
行业发展趋势
随着数字化和信息技术的发展，影像耗材和信息安全行业预计将继续增长。公司通过内生式成长和外延式发展，积Jí拓展新的业务Lǐng域，如新能源电池材料及系统管理。
行业状况小结
苏州恒久光电科技股份有限公司处于一个相对成熟且竞争激烈的行业中。公司的未来发展依赖于其在技术创新、市场拓展和产品多元化方面的能力。行业的周期性波动可能会影响公司的短期业绩，但长期来看，公司通过不断的技术革新和市场适应性，有望保持稳定增长。。
公司财务状况分析
偿债能力
2024年前三季度，ST恒久的总资产为4.19亿元，较上年度末减少4.67%。
负债方面，公司的资产负债率为24.24%，略有增加。
速动比率为1.90，显示公司短期偿债能力较好。
营运能力
2024年前三季度，公司的营业收入为1.16亿元，同比增长9.46%。
应收账款为3909.93万元，存货周转率一般，显示营运能力有待提升。
盈利能力
2024年前三季度，公司净亏损1704.80万元，亏损同比减少36.12%。
每股基本收益为-0.06元。
总资产净利率为-3.11%，显示盈利能力较弱。
成长能力
营业收入增长率9.15%，净利润增长率为-223.52%，显示成长潜力回升。
固定资产TóuZī扩张率为-5.99%，显示公司规模扩张速度放缓。
财务状况小结
ST恒久的财务状况显示出一定的挑战。虽然偿债能力较强，但盈利能力和营运能力较弱。成长能力呈现回升迹象，但总体财务状况低于行业平均水平。TóuZī者在考虑TóuZī时，应密切关注公司的财务状况及未来的发展潜力。
公司估值
内在价值
Jué对估值
ST恒久的大师价值为¥4.76。
相对估值
市盈率（TTM）：亏损
市净率：2.39
每股收益：-0.09
股息率（TTM）：0.70%
市场价格
Zuì新股价：2.84元
总市值：7.63亿
每股净资产：1.19元
流通市值：5.29亿
公司估值小结
ST恒久的内在价值（Jué对估值）为4.76元，而市场价格为2.84元，显示股票可能被低估。
从相对估值角度看，市盈率为亏损，市净率为2.39，显示公司可能面临一定的经营压力。
综合考虑，虽然公司目前市盈率为亏损，但基于其内在价值与市场价格的比较，股票可能存在TóuZī机会。然而，TóuZī者应进一步考虑公司的业务前景和行业状况，以做出更全面的判断。
报告结论
股价趋势判断
ST恒久的股价近期呈现上涨趋势。2024年11月14日，该股涨停，成交额5908.61万元，换手率8.99%，总市值9.89亿元。短期趋势显示，该股无连续增减仓现象，主力趋势不明显。中期趋势方面，下方累积一定获利筹码，近期快速吸筹，建议短线操作关注。此外，股价在2024年10月23日上涨4.95%，达到2.33元，创下101天新高，反映了市场对公司未来潜力的期待。
参考TóuZī评级
目前，ST恒久没有具体的TóuZī评级信息。
主要风险提示
ST恒久面临的主要风险包括盈利能力的波动性和财务健康状况。2024年上半年，公司净利润亏损接近1289万元，较去年同期增加223.52%。公司的市净率在2024年11月7日达到4.89，创下过去138天新低，这可能反映了市场对公司未来成长性的预期降低。财务分析显示，公司盈利能力差，成长性差，资产质量差，现金流表现一般。
评级和风险小结
ST恒久的股价近期上涨，但公司盈利能力和财务状况存在风险。TóuZī者在考虑TóuZī时，应密切关注公司的财务健康状况和盈利能力的改善情况，同时考虑市场环境的变化对公司股价的可能影响。建议TóuZī者根据自身风险承受能力，制定合理的TóuZī策略。
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