利尔达「832149」"利尔达科技：物联网领域的创新先锋，专利技术引领行业潮流，逆境中展现强劲发展潜力"

在本文中，我们将深入探讨 利尔达（832149）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现利尔达具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，利尔达无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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利尔达基本情况

情况介绍

利尔达科技集团股份有限公司是一家位于浙江省杭州市的公司，主要业务包括物联网产品研发、技术应用和服务。公司于2023年登陆新三板，并在信息技术及服务行业中排名第708/2473。其企业规模、成长能力、盈利能力、偿债能力和运营能力均保持稳定。

股本股东分析

截至2023年12月31日，利尔达的控股股东为杭州利尔达控股集团有限公司，实际控制人为陈凯、叶文光和陈云。公司拥有发明专利60项、实用新型专利227项、外观专利82项，并获得了多项荣誉和认证。

经营能力分析

2024年上半年，利尔达的总资产为21.28亿元，较2023年末减少1.85%。归属于上市公司股东的净资产为7.53亿元，较2023年末减少4.08%。2024年1-6月，公司实现营业收入9.37亿元，同比下降12.02%，净利润为-4177.96万元，同比下降872.99%。

竞争能力分析

利尔达在物联网领域具有较强的竞争能力，与多家知名企业合作，持续推出新产品和技术解决方案。公司在技术创新方面表现突出，拥有多项专利和荣誉，能够为客户提供优质的半导体分销和物联网解决方案服务。

发展情景分析

2022年，利尔达实现营业收入2.59亿元，同比增长17.34%。但净利润同比下降38.58%，主要原因是公司加大销售投入和新产品线开发力度，增加原有客户的各类新产品推广及深入合作并大力拓展新客户领域。

重大事项

2022年，利尔达推出了多款新产品和技术解决方案，与多家知名企业合作，并在市场上取得了一定的认可。公司还积极参与行业展会和研讨会，增强品牌影响力。

公司基本情况小结

利尔达科技集团股份有限公司作为一家物联网产品研发和服务公司，在行业内具有较强的竞争力和技术创新能力。尽管近期财务表现有所下滑，但公司通过不断推出新产品和技术解决方案，与行业领先企业合作，展现出良好的发展潜力。然而，其经营状况和盈利能力仍需关注，特别是在当前市场竞争激烈的背景下。

所属行业状况分析

所在行业类型

利尔达科技集团股份有限公司是一家专注于信息技术及服务的企业，总部位于浙江省杭州市。公司业务主要涉及物联网系统和智能产品解决方案，提供包括5G、RF、LoRa、NB-IoT、Cat.1、Wi-SUN、Wi-Fi、BLE、ZigBee等无线技术方案，以及智慧照明、智慧出行、智慧医疗等物联网解决方案。

行业周期性

经济周期

利尔达的业务受到宏观经济环境的影响。例如，半导体行业的供需变化、国际贸易形势、汇率波动等因素都会对公司的运营产生影响。由于这些外部因素的不确定性，利尔达的业务也呈现出一定的周期性波动。

生命周期

物联网行业目前正处于成长期。随着技术的不断进步和市场需求的增长，物联网的应用场景越来越广泛，行业整体呈现出快速发展的趋势。利尔达作为物联网领域的重要参与者，其生命周期与整个行业的发展密切相关。

行业竞争格局

利尔达在IC分销和物联网领域具有较强的竞争力。公司在半导体和物联网领域拥有明显的技术优势和市场声誉。随着物联网市场的快速发展，竞争也日益激烈。利尔达通过不断的技术创新和市场拓展，在行业中建立了稳固的地位。

行业发展趋势

物联网行业预计将继续保持高速发展态势。随着5G、AI等技术的不断成熟和应用，物联网的应用场景将进一步扩大，市场需求也将持续增长。利尔达作为行业内的主要参与者，有望继续受益于行业的发展趋势。

行业状况小结

利尔达所在的物联网行业正处于快速成长期，行业整体呈现出良好的发展前景。公司凭借在IC分销和物联网领域的技术优势和市场声誉，在竞争中占据一定优势。然而，由于行业周期性和宏观经济环境的影响，公司业务也面临一定的挑战。从长期来看，随着物联网技术的不断进步和市场需求的增长，利尔达的发展前景看好。

公司财务状况分析

偿债能力

2024年前三季度，利尔达的财务状况显示出一定的挑战。公司的营业收入为1,462,224,996.15元，比上年同期减少了12.79%。归属于上市公司股东的净利润为-48,590,460.72元，较上年同期的-1,392,403.29元有所增加，表明亏损程度加剧。此外，报告期内经营活动产生的现金流量净额为-74,029,274.30元，资产总计2,125,637,235.30元。

营运能力

关于利尔达的营运能力，尽管具体的营运指标未在引用的资源中详细说明，但从财务报告可以看出，公司在报告期内营业利润为-55,991,307.94元。这主要是由于宏观经济和市场景气度等因素的影响，导致营业收入下降，进而影响了毛利的减少。

盈利能力

利尔达的盈利能力在2024年有所下降。由于营业收入减少和财务费用增加，公司的净利润出现下滑。这反映出公司在经济环境和市场条件下面临的挑战。

成长能力

关于成长能力，尽管当前财务状况显示了一定的问题，但利尔达作为一家专注于IC增值分销、物联网产品研发等领域的企业，仍具有潜在的成长空间。公司长期以来服务于数万家客户，并在技术创新方面持续投入，这可能为其未来的发展提供支持。

财务状况小结

综合来看，利尔达在2024年面临一定的财务压力，特别是在盈利能力和偿债能力方面。然而，公司在其专业领域的技术积累和市场经验可能为其未来的恢复和增长提供基础。投资者在考虑投资时，应综合考虑这些因素，并密切关注公司的最新财务报告和市场动态。

公司估值

内在价值

绝对估值

利尔达的基本面分析显示，其历史业绩较好，利润复合增速约为2.5%，低于同期经济增长速度，但股东回报率平均值约为14.3%，超过同期A股所有上市公司的平均股东回报率。技术能力方面，利尔达的研发水平、氛围、意愿与可比公司相比较一般。市场能力相关指标中，产品优势可以看毛利率，产品力则需进一步分析。

相对估值

相对估值法中，利尔达的市盈率为-95.65，市净率为6.68，市销率为2.19。这些指标表明公司相对于同行业的估值情况。市盈率的负值可能表明公司目前处于亏损状态或者盈利不稳定，而市净率则反映了公司的净资产价值。

市场价格

根据最新的数据，利尔达的股价为11.92元，市值为50.26亿元，流通市值为13.65亿元。这些数据提供了公司股票在市场上的当前交易情况。

公司估值小结

综合以上信息，利尔达的历史业绩较好，但技术能力和市场能力一般。公司的市盈率负值较高，可能表明其股票价格相对于盈利能力较高，存在高估的可能。然而，考虑到市净率等其他指标，以及市场环境的复杂性，具体的估值判断还需结合更多细节和市场动态进行分析。建议投资者在做出投资决策前，深入研究公司的财务报表、市场趋势以及行业状况。

报告结论

股价趋势判断

利尔达（代码：832149）的股价近期呈现一定的波动。根据东方财富网的数据，截至2024年11月11日，利尔达的股价为16.37元，较前一交易日上涨了13.60%，当日开盘价为14.45元，最高价达到16.94元。新浪财经的数据显示，公司股价在一段时间内出现了涨停和跌停的现象，表明市场情绪波动较大。总体来看，股价呈现出一定的波动性，建议投资者关注其后续的市场动态和公司基本面变化。

参考投资评级

利尔达作为一家专注于物联网模块及物联网系统解决方案的公司，在行业内具有一定的竞争力。根据东方财富网的报告，利尔达在物联网模块和IC增值分销领域表现良好，拥有多项核心技术和专利。2021年，公司实现营收22.06亿元，归母净利润1.81亿元，显示出较好的盈利能力。综合来看，利尔达在行业内具备一定的投资价值，但具体的投资评级需要结合市场情况和公司未来的发展前景综合判断。

主要风险提示

投资利尔达股票可能面临以下风险：

1. 市场竞争风险：物联网行业竞争激烈，公司需持续创新以保持竞争力。
2. 技术更新风险：技术迭代快速，公司需不断投入研发以跟上行业发展趋势。
3. 股价波动风险：近期股价波动较大，投资者可能面临价格波动带来的风险。

评级和风险小结

利尔达作为一家在物联网领域具有核心竞争力的公司，展现出较好的盈利能力和市场前景。然而，考虑到市场竞争、技术更新以及股价波动等因素，投资者在考虑投资时需谨慎评估相关风险。建议密切关注公司的市场动态、技术发展及财务状况，以作出更为合理的投资决策。。

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