在本文中，我们将深入探讨 英洛华（000795）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现英洛华具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，英洛华无疑是一个值得关注的优质投资标的。
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英洛华基本情况
情况介绍
英洛华科技股份有限公司成立于1997年，总部位于山西省太原市，主要从事非金属行业。公司业务包括钕铁硼永磁材料、电机系列产品及健康器材产品的研发、生产和销售。2023年，公司总资产为51.18亿元，较2022年末增长3.29%，但归属于上市公司股东的净资产有所减少，下降3.07%至26.19亿元。
股本股东分析
截至2023年，英洛华的股本结构中，公司董事会决议向全体股东每10股派发现金红利0.27元，不进行公积金转增股本。公司的股票代码为000795，上市于深圳证券交易所。
经营能力分析
2023年，英洛华的营业收入为18.72亿元，同比下降17.86%，净利润为5717.18万元，同比下降48.03%。公司在行业内的运营能力排名为115/258，显示出一定的减弱。
竞争能力分析
英洛华在非金属行业中的排名为34/258，成长能力排名为191/258。公司的主要产品包括钕铁硼永磁材料和电机系列产品，应用于多个领域，如电声、智能家电、风力发电等。公司在行业竞争中具有一定的地位，但成长能力有待提高。
发展情景分析
英洛华的业务涉及多个领域，包括新能源汽车和智能物流等，这些领域的发展前景看好。然而，公司的成长能力和盈利能力有所下降，这可能影响其长期发展。
重大事项
2024年11月，英洛华股票价格出现连续九个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，显示股票交易严重异常波动。公司经营情况良好，但市盈率和市净率与同行业相比存在较大差异。
公司基本情况小结
英洛华作为一家非金属行业的上市公司，在行业内具有一定的地位，但面临运营能力和成长能力的挑战。公司的业务多元化，涵盖多个高增长领域，但盈利能力和成长能力的下降可能影响其投资价值。投资者在考虑投资时，应关注公司的运营效率、市场竞争地位以及长期发展前景。
所属行业状况分析
所在行业类型
英洛华主要业务涉及计算机、汽车、风力发电和消费电子等领域，其核心产品为稀土永磁材料，特别是在钕铁硼材料的研发与生产方面具有较强技术能力。
行业周期性
经济周期
英洛华的产品广泛应用于多个领域，这使其在一定程度上能够抵御单一行业的经济波动。然而，由于市场需求的波动，公司业绩仍可能受到宏观经济周期的影响。
生命周期
稀土永磁材料行业已较为成熟，但技术创新和新应用领域的开发仍在持续，因此该行业仍处于成长阶段。
行业竞争格局
英洛华在稀土永磁材料领域具有较强的技术能力，与苹果、三星和比亚迪等知名企业有合作关系，显示出其在行业中的竞争优势。然而，行业内部竞争激烈，需要不断创新以保持市场地位。
行业发展趋势
2024年前三季度，英洛华实现营收28.67亿元，同比增长1.88%；归母净利润达到2.07亿元，同比增长150.93%。这一业绩增长主要得益于公司在磁材、电机和健康器材三大业务板块的协同发展。公司还计划收购浙江全方科技有限公司，进一步拓展其业务范围。
行业状况小结
英洛华作为稀土永磁材料行业的重要参与者，其业绩增长和市场份额的扩大显示了公司的竞争力和行业的发展潜力。然而，需要注意的是，公司股价近期偏离行业平均水平较大，这可能反映了市场对其未来发展的不同看法。总体来看，英洛华的发展前景与其所处行业的兴衰密切相关，投资者应密切关注行业动态和公司业绩表现。
公司财务状况分析
偿债能力
英洛华2024年的财务报告显示，公司的流动资产总计为29.64亿元，较上年有所下降。其中，货币资金为7.74亿元，应收账款为9.75亿元。公司的流动负债为11.11亿元，主要包括短期借款3.31亿元和应付账款5.86亿元。这表明公司具备一定的短期偿债能力，但流动负债相对较高，需注意流动性风险。
营运能力
2024年上半年，英洛华的营业收入为19.38亿元，同比增长3.57%。公司的存货为7.90亿元，较上年有所增加。英洛华的应收账款和存货相对较高，可能影响公司的营运效率。但公司的营业收入增长表明其市场运营能力在逐步提升。
盈利能力
2024年上半年，英洛华的净利润达到1.46亿元，同比增长158.16%，显示出较强的盈利能力。公司的毛利率为18.92%，净利率为7.37%，均较上年有所上升，表明公司的盈利效率在提高。
成长能力
英洛华在2024年表现出较好的成长性。上半年，公司实现营业总收入19.38亿元，同比增长3.57%。其中，电机系列产品和电动轮椅及代步车收入分别同比增长26.22%和31.15%，显示出良好的增长势头。公司的净利润和营业收入增长表明其具有较强的成长能力。
财务状况小结
英洛华在2024年展现出了较强的盈利能力和成长潜力，但其偿债能力和营运能力有待进一步提升。公司的流动负债相对较高，应收账款和存货较多，可能会影响其短期偿债能力和营运效率。总体来看，英洛华的投资价值取决于其在未来能否有效管理其财务风险并持续提升其盈利能力和市场运营能力。。
公司估值
内在价值
绝对估值
绝对估值法通常基于公司的财务数据来计算其内在价值。英洛华2024年第二季度的财务报告显示，公司营收为10.81亿元，同比增长5.12%；单季归母净利润为7786.69万元，同比增长341.09%；单季扣非归母净利润为7278.65万元，同比增长3266.74%。这些数据表明公司近期业绩增长显著，有助于评估其绝对价值。
相对估值
相对估值法通过比较公司股票的市场价格与某些财务指标（如市盈率、市净率）来进行估值。英洛华的市盈率（动）为53.86，市盈率（TTM）为70.31，市净率为5.52。这些指标可以与行业平均水平进行比较，以判断其股票是否被高估或低估。
市场价格
根据雪球网站的数据，截至2024年11月11日，英洛华的股票价格为13.08元，最高价为14.60元，最低价为12.42元。公司的总市值为148.29亿元。
公司估值小结
英洛华作为一家主要从事钕铁硼磁性材料和电机系列产品研发、生产和销售的公司，在2024年展现出较强的业绩增长。其绝对估值指标显示公司盈利能力增强，而相对估值指标则提示当前市场价格相对于其财务表现可能存在一定的低估。然而，具体估值还需结合行业动态、市场趋势及公司未来增长前景等因素综合考虑。
请注意，以上分析仅供参考，投资决策应基于全面的市场调研和个人判断。。
报告结论
股价趋势判断
英洛华（代码：000795）近期股价表现较为波动。截至2024年11月12日，该公司股价在9个交易日内出现8个涨停，显示出短期内股价的大幅上涨。然而，公司同时发布了风险提示，指出其股价偏离行业平均水平较大。具体来说，英洛华的静态市盈率为192.32倍，滚动市盈率为79.07倍，市净率为6.2倍，这些指标与同行业公司相比存在较大差异。因此，投资者需注意股价可能存在的泡沫风险。
参考投资评级
关于英洛华的基本面分析显示，公司在历史业绩、技术能力、市场能力等方面表现不一。其历史业绩（如成长性和效益）相对于行业平均水平而言较差。技术能力方面，英洛华的研发水平、氛围和意愿与可比公司相比较为强劲。市场能力方面，公司的产品优势和产品力有待进一步评估。综合这些因素，英洛华的投资评级可能受到其高市盈率和市净率的影响而有所下调。
主要风险提示
英洛华目前面临的主要风险包括股价高估和基本面不稳固。首先，公司股价短期内的大幅上涨可能并不完全反映其基本面情况。其次，公司的高市盈率和市净率表明其股价可能偏离了其内在价值。此外，公司的历史业绩和技术能力方面也存在一定的风险。
评级和风险小结
综合以上分析，英洛华的股价虽然短期内表现强劲，但存在高估和基本面不稳固的风险。投资者在考虑投资时，应谨慎评估其股价的合理性和公司的基本面情况。建议关注公司的未来发展动态以及行业整体趋势，以做出更为全面和谨慎的投资决策。
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