启明信息「002232」"启明信息：汽车产业链管理软件领航者，技术实力铸就行业竞争优势"

在本文中，我们将深入探讨 启明信息（002232）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现启明信息具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，启明信息无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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启明信息基本情况

情况介绍

启明信息技术股份有限公司（股票代码：002232）是一家专注于汽车产业链管理软件产品的公司，其主要产品和服务包括产品数据管理系统（PDM）、工艺过程设计系统（CAPP）、采购交易管理（SCM）、物流管理（SCM）、企业资源计划管理系统（ERP）、制造执行系统（MES）、办公协同系统（OA）、客户关系管理（CRM）、销售管理系统（TDS）、经销商服务站管理（DMS）等。公司服务于多家汽车制造商及上下游企业，助力企业信息化建设和数字化升级。

股本股东分析

截至2023年，启明信息的总股本为408,548,455股。公司在2023年的利润分配预案中，计划以每10股派发现金红利0.10元（含税）。

经营能力分析

启明信息在经营能力方面，通过其软件产品在多年企业生产经营过程中的应用，积累了大量数据和技术资产。公司推进了ERP系统的微服务化、组件化、敏捷化、轻量化、智能化升级，进一步沉淀企业运营数据。

竞争能力分析

启明信息在竞争能力方面，通过其覆盖整个汽车产业链的核心管理软件产品，已经在业内形成了一定的竞争优势。公司的软件产品广泛应用于多个知名汽车品牌及其供应链中。

发展情景分析

启明信息作为吉林省企业管理软件研发基地的骨干企业，拥有多个国家级和省级研究中心，连续入选国家规划布局内重点软件企业。这表明公司在行业内有较强的发展潜力和市场前景。

重大事项

报告中未特别提及重大事项。

公司基本情况小结

启明信息作为一家专注于汽车行业管理软件的公司，具有较强的行业地位和发展潜力。公司的经营能力和竞争能力在行业中均有一定优势，但其TóuZī价值还需综合考虑市场环境、行业发展趋势以及公司自身的财务状况等因素。

所属行业状况分析

所在行业类型

启明信息主要服务于企业数字管理、创新运营服务和智能汽车电子Lǐng域，属于IT服务行业。

行业周期性

经济周期

启明信息所在行业与经济周期关联紧密。经济衰退时，企业可能会减少IT投入，影响启明信息的业务增长；反之，经济复苏时，企业增加IT投入，有利于启明信息的业务发展。

生命周期

目前，启明信息处于成熟期。随着数字化转型的推进，智能汽车和数字管理需求增长，为启明信息带来新的增长机遇。

行业竞争格局

启明信息在IT服务行业中具有较强的竞争力，尤其在汽车业IT服务Lǐng域。公司凭借技术实力和市场定位，在行业中占据Lǐng先地位。然而，市场竞争激烈，需要不断创新以维持竞争优势。

行业发展趋势

1. 汽车行业IT需求持续增长，特别是新能源汽车和智能网联汽车Lǐng域。

2. 数字化管理和服务创新成为行业发展的重要驱动力。

3. 行业向智能化、数字化转型，要求企业加强技术创新和研发投入。

行业状况小结

启明信息所在的IT服务行业，尤其是汽车业IT服务Lǐng域，具有较大的发展潜力。公司需要持续聚焦技术创新，拓展业务范围，以应对市场竞争和经济周期波动带来的挑战。行业发展趋势表明，启明信息在智能汽车和数字管理Lǐng域具有广阔的发展空间，但同时也面临激烈的市场竞争和技术更新迭代带来的挑战。

公司财务状况分析

偿债能力

• 2024年DìYī季度，启明信息的总资产为20.14亿元，较上年度末下降7.47%。

• DìYī季度末，公司归属于上市公司股东的所有者权益为13.67亿元，较上年度末下降1.31%。

• 经营活动产生的现金流量净额为-67.68亿元，同比下降144.25%。

营运能力

• 2024年DìYī季度，营业收入为1.52亿元，同比下降20.44%。

• 第三季度末，营业收入为4.53亿元，同比下降43.20%。

盈利能力

• DìYī季度，归属于上市公司股东的净利润为-1812.84万元，同比下降258.76%。

• 第三季度末，归属于上市公司股东的净利润为-3349.50万元，同比下降151.59%。

• DìYī季度基本每股收益为-0.0444元，同比下降259.14%。

成长能力

• DìYī季度，公司营业收入和净利润均出现下降，显示短期内的成长面临挑战。

• 第三季度，营业收入和净利润的下降趋势持续，表明公司在增长方面遭遇困难。

财务状况小结

启明信息在2024年的财务状况显示出一定的挑战，特别是在盈利能力和成长能力方面。营业收入和净利润的显著下降，以及现金流量的大幅减少，表明公司面临经营压力。TóuZī者在考虑其TóuZī价值时应密切关注这些财务指标的变化。

公司估值

关于启明信息（股票代码：002232）的内在价值和市场价格的分析如下：

1. 内在价值：根据市销率模型，启明信息的内在价值为9.57元人民币。此外，根据每股收益折现模型，其内在价值为-0.25元人民币。这两个不同的估值模型给出了不同的内在价值评估，表明公司价值可能存在一定的不确定性。

2. 市场价格：根据Zuì新的市场数据，启明信息的股票闭市价格为24.37元人民币。

3. 比较与分析：

• 如果以市销率模型的内在价值9.57元作为参考，当前的市场价格24.37元显得偏高，这可能表明股票被高估。

• 另一方面，每股收益折现模型给出的负内在价值表明公司的盈利能力存在问题，这可能意味着股票的实际价值低于当前市场价格。

• TóuZī者应考虑使用多种估值方法来全面评估股票价值。

• 鉴于市场价格与内在价值之间的差异，建议TóuZī者谨慎对待，深入分析公司的财务状况和行业前景，以作出更为合理的TóuZī决策。

请注意，股市TóuZī存在风险，上述分析仅供参考，具体TóuZī决策应基于个人的财务状况和风险承受能力。

报告结论

股价趋势判断

• 启明信息近期股价涨停，成交额达20.18亿元，总市值为109.53亿元。根据AI大模型分析，短期内该股无明显的连续增减仓现象，主力趋势不明显，但中期趋势显示下方累积一定获利筹码，近期快速吸筹，短线操作建议关注。市场情绪目前较为悲观。

• 从技术分析角度看，启明信息的股价在近期表现出强劲的上涨趋势。上一周调整了五天，未跌破20日均线，支撑位在19.10元左右，压力位在21.7元左右。技术面分析能力较强的TóuZī者可以逢低介入。

• 启明信息的股票行情自2021年下半年以来持续走高，股价涨幅超过50%，显示出市场对公司的强烈信心和高度认可。

参考TóuZī评级

• 启明信息的基本面分析显示，其历史业绩较差，但技术能力较强。公司的研发水平、研发氛围和研发意愿与可比公司相当，显示出较强的技术实力。

• 启明信息在行业中处于Lǐng先地位，被多家知名券商和TóuZī机构看好，认为其技术实力和市场地位稳固，未来盈利能力有望进一步增强。

• 然而，根据同花顺财经的分析，启明信息的综合诊断得分为3.4分，仅打败了1%的股票。该股处于空头行情中，可能有短期反弹，但长期趋势显示已有14家主力机构持股，占流通A股的56.31%。

主要风险提示

• 启明信息的市场情绪目前较为悲观，且该股目前处于空头行情中，资金方面呈流出状态，TóuZī者需谨慎TóuZī。

• 尽管公司技术实力较强，但历史业绩较差，且目前未获得多数机构的显著认同，这可能是潜在的风险因素。

评级和风险小结

启明信息作为行业内的Lǐng先企业，具有较强的技术实力和市场地位，但其历史业绩表现不佳，且目前市场情绪较为悲观。股价虽然呈现上涨趋势，但TóuZī者应谨慎考虑其业绩和资金流出的情况，以及市场情绪的影响。建议TóuZī者在考虑TóuZī时，密切关注公司的业务发展、市场情绪变化以及技术面的走势。

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