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国际新闻
▲美联储理事鲍曼表示，美联储应在货币政策上采取谨慎态度；美联储可能比政策制定者目前认为的更接近中性政策；通货膨胀仍然令人担忧；同意支持11月美联储降息，因为这与她逐步降低利率的偏好相一致。
▲美国上周初申请失业金人数下降6000人至21.3万人，降至4月以来的最低水平，市场预期为增至22万人，前值21.7万人修正为21.9万人。
▲日本首相石破茂拟推出一项21.9万亿日元（约合1400亿美元）的经济刺激计划，以解决通货膨胀、工资增长等一系列挑战。包括民间资金在内，一揽子经济刺激计划总额为39万亿日元。
▲美联储古尔斯比表示，随着逐渐接近利率稳定水平，降息步伐可能会放缓，未来一年内，利率将会“大幅降低”。劳动力市场已降温，接近充分就业状态。
▲英国11月制造业PMI初值录得48.6，为9个月低点。英国11月服务业PMI初值录得50.0，为13个月低点。英国11月综合PMI初值录得49.9，为13个月低点。
▲由标准普尔全球发布的数据显示，欧元区采购经理人指数11月份跌至10个月来的低点48.1，低于50大关。数据还显示，由于欧元区占主导地位的服务业萎缩，制造业陷入更严重的衰退，11月份欧元区商业活动急剧恶化。
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国内新闻
▲据财政部透露，已将6万亿元地方政府债务限额下达各地，部分省份已经启动发行工作。另外，2024年新增地方政府专项债券已基本发完，财政部正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案。
▲国家发改委介绍，11月、12月经济运行有望延续10月份以来回升向好的态势。将研究提出未来继续加大“两新”支持力度、扩大支持范围的政策举措，待履行相关程序后适时公开发布。
▲国务院国资委：要推动中央企业穿越经济周期，支持企业开启增长的“第二曲线”；要更加有效推进国有资本“三个集中”，目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中。
▲国常会：要强化危化品安全源头治理，提高从业人员专业技能，用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造，最大限度降低安全风险。
▲国家税务总局数据显示，今年1—9月，小微企业享受税费减免9461亿元，同比增长6.7%。
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钢铁资讯
▲调研247家钢厂数据显示，钢厂盈利率54.55%，环比减少3.03个百分点，同比增加15.16个百分点；日均铁水产量235.8万吨，环比减少0.14万吨，同比增加0.47万吨。
▲上周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2374元/吨，平均钢坯含税成本3152元/吨，周环比下调26元/吨，与11月24日当前普方坯出厂价格3090元/吨相比，钢厂平均亏损62元/吨。
▲上周，五大钢材品种供应869.3万吨，周环比增10.24万吨，增幅为0.9%；总库存1189.48万吨，周环比降14.31万吨，降幅1.2%；周消费量为883.61万吨，其中建材消费环比升2.5%，板材消费环比降0.2%。
▲唐山：大力实施钢铁企业搬迁及兼并重组，协助省直相关部门，组织中国矿产资源集团与全市钢铁企业对接，推进铁矿石统一代理采购。
▲闽源钢铁于2024年11月21日-2024年12月10日对1080m³高炉进行年修20天，预计影响日均铁水产量约0.3万吨，期间对一条棒材轧机相应停产，螺纹钢品种产量有所影响；另计划于2024年12月11日-12月30日对1580m³高炉进行年修20天，预计影响日均铁水产量约0.5万吨，成品材影响量待定，具体以钢厂产量为准。
▲浦项制铁正式关停超45年历史的第一线材工厂，公司的线材产能将从284.7万吨缩减至209.7万吨。
▲呈钢集团：拟利用原60万吨棒材线拆除后腾出的场地和厂房，建设年产150万吨优特热轧带钢生产线1条。
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数据汇总
1、唐山地区原料、钢材基准价（今日钢铁独家采集）
备注：1、数据来源为今日钢铁市场采集；
2、单位为元/吨。
2、大宗散货国际航线海运运费
备注：单位为美元/吨。
3、进口铁矿石普式指数
备注：单位为美元/干吨
备注：单位为美元/干吨
4、国内调研247家钢厂生产情况
备注：1、日均铁水产量单位为万吨/天；
2、调研247家钢厂。
5、双焦汽运运费
备注：运费单位为元/吨。
6、吨焦盈利
备注：单位为元/吨。
7、全国钢材库存
备注：单位为万吨。
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市场分析
螺纹钢
上周国内建筑钢材市场价格震荡趋弱。2024年11月20日全国201家生产企业中有71家钢厂共计114座高炉检修停产，总容积为116334立方米，较前一周减少2230立方米，按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为76.27%，较前一周上升0.2%。上周全国钢厂日铁水总产量较前一周增加，其中主要变化在华北区域有前期检修高炉恢复生产，铁水量较前一周增加；西北区域及华中区域新增高炉检修及部分高炉存在减产操作导致铁水量较前一周减少；其他区域铁水量较前一周变化不大。
上周现货价格震荡趋弱，整体成交一般。目前从统计的全国样本建材出货量来看，上周均值15.09万吨，较前一周均值增加1.82万吨。一方面周初期螺震荡趋强，现货价格上涨10-20，下游刚需采购为主，市场成交一般。周中期螺窄幅波动，现货整体成交偏弱，市场低价促成交为主；临近周末，市场方面各地区资源流动较大，东北、西北资源逐步在华北、华中、西南片区加大资源投放，市场价格博弈较大。短期看，需求端整体变动不大，目前成本仍有支撑，后期外省低价资源到货，仍是本地市场价格变化的因素，后期应重点关注各地区冬储政策及政策的动向。预计本周建材市场或震荡运行。
热卷
上周国内热卷市场窄幅震荡运行，市场购销表现一般。周初热卷市场受期货下行拖累，现货价格存在一定下跌表现；不过后期政策预期带来一定利好表现，期货上涨带动现货价格存在一定修复。不过整体来看，上周热卷期货以及现货均没有走出趋势性行情，市场价格波动幅度比较有限，下游以及终端业者入市采购刚需为主，市场成交仍存在一定压力。本周热卷市场或依然延续震荡盘整的行情，市场进一步突破仍然需要政策加码。目前，热卷基本面暂未出现新的利空，钢厂热卷产量虽然小幅增加，但是后续增幅有限，社会库存量维持降库且相较于往年仍然处于相对低位，终端需求韧性仍存。另外，政策面仍然存在一定预期，对于热卷市场带来一定支撑。本周来看，国内热卷市场或仍延续窄幅震荡的格局，市场购销延续谨慎。
钢坯
截至发稿，唐山主导钢厂迁安钢坯出厂价格较前一周涨50，执行3090元含税，松汀普方坯出厂价格执行3100元，较前一周价格涨50元，周内期螺呈现持续上移的运行趋势，市场价格跟随窄幅上调，而成品材价格较前一周同期下降幅度在40-50元之间。上周期螺持红震荡调整运行，市场商贸心态偏谨慎，出货速度有所放缓，厂家利润虽处亏损但较前一周小幅回升，下游商贸需求释放表现一般，周内新增减产操作，资源供应受到小幅影响，周内钢坯现货成交表现一般。截至发稿，主导地区唐山样本仓库钢坯库存总量84.95万吨，较前一周减少5.43万吨，社会库存较前一周减少13.8万吨，库存降幅扩大降速增加。周初焦炭第三轮提降正式落地实施，市场商贸对于即将到来的冬储备货操作暂无明显行动，随着天气的进一步转冷，部分地区开始陆续发布重污染天气预警，市场采购谨慎情绪渐浓，现货价格跟随调整。综合预计本周钢坯价格或窄幅弱调运行为主。
铁矿石
上周国内铁矿石市场边际走强。国产矿方面，市场价格震荡运行。进口矿方面，现货价格边际走强。周初市场价格小幅上涨，周中市场价格偏强震荡，临近周末，市场价格震荡为主。在供应方面，海外发运情况的变化并不显著。尽管澳洲的发运量出现了较为明显的减少态势，不过巴西以及非主流地区的发运量却有所增加，两相抵消之下，整体发运量只是略微减少，近期供应压力缩减，但仍处于偏高水平。需求方面，端需求相对平稳，而且宏观层面的预期一直呈现出乐观的态势，大环境朝着向好方向发展的趋势并未改变。受此积极因素的提振，矿价出现了反弹的情况，同时，钢厂的铁水产量小幅增加，处于年内高位水平，需求韧性仍在。综合而言，预计短期内铁矿石市场震荡运行为主。
焦炭
上周国内焦炭市场第三轮提降落地，跌幅50-55元/吨。原料煤价格并未止跌，焦炭暂无有效的成本支撑，钢厂控量行为不减，焦炭出货阻力增加。成本方面：产地煤矿基本维持正常开工，焦煤市场供应变化不大，随着冬储补库周期临近，焦企对部分超跌煤种少量增加采购，但限于下游盈利水平有限，采购情绪仍偏谨慎，线上竞拍情况尚未出现明显好转，流拍资源将至半数，成交价格不断下移，不过现阶段部分煤种价格已跌至年内低点，继续下跌空间缩小。供应方面：焦企利润基本回落至盈亏边缘，开工积极性稍有回落，但因下游采购节奏减缓，焦企厂内焦炭库存略有积压，整体供应趋于宽松走向。需求方面：钢市处于季节性淡季，终端采购意愿不足，成材去库滞缓，压制钢厂盈利能力，钢厂控产声音变强，铁水下降预期走高，目前焦炭刚需仍存但支撑有限。综合来看：终端消费市场表现一般，钢厂检修计划增多，焦炭日耗恐有下降风险，炼焦煤价格依然承压，焦价底部支撑力度较弱，而双焦期货走势震荡，市场信心不足，预计本周焦炭市场或仍存下行压力。
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关于本文：
撰稿/李娜
校审/殷福林
编辑/刘雅玲
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