据西蒙斯基金会公告，量化投资之父、文艺复兴基金创始人吉姆·西蒙斯于2024年5月10日在纽约市去世，享年86岁。
对于许多从事量化的研究者来说，西蒙斯既是对量化萌生兴趣的初始，也是从事量化志业的榜样。此前我们也在多篇文章中提及过西蒙斯，本期我们就做一个小结，向西蒙斯表达最真诚的缅怀与致敬。
西蒙斯何许人也？
作为极其出色的数学家，西蒙斯与陈省身合作的陈一西蒙斯规范理论对三维流形和扭结拓扑性质的研究意义深远；作为全球顶尖的对冲基金经理，他用自己的投资事业证实了依靠统计规律的量化投资方法的可行性；作为一名卓越的公司领导者，他带领一群并不了解金融的纯粹学者改写了华尔街的格局；作为一名真诚的慈善家，他晚年在慈善事业中持续推进着数学和物理学的重要研究。
传奇大奖章
许多人对西蒙斯的了解始于有史以来最成功的量化基金之一——大奖章基金。然而，这个被称为“有史以来最伟大的赚钱机器”的量化基金，在1988年刚推出时却显得并没有那么顺利。
1988年大奖章基金的费后回报率仅为9%，甚至低于同期标普500的涨幅。好在博弈论学家埃尔文·伯乐坎普的加入让交易系统焕然一新，1990年，大奖章基金的费后回报率来到了55%。在此之后，伴随着大量精英人才的加入，大奖章基金的身价水涨船高，1994年费后回报率超过70%，2000年则达到了98.5%。
接下来便是创造历史：从1998年到2021年，大奖章基金的年化回报率为62%，费后回报率也达到了37%。也就是说，如果在1998年将1美元投入大奖章基金，将会在2021年获得42000美元，同期的标普500仅增长至40美元，即使是伯克希尔哈撒韦公司的投资也只增长到152美元。
更引人瞩目的则是大奖章基金与市场的负相关性，这无疑为投资者创造了很好的配置机会。但是，大奖章基金的费率同样很高，不同于我们熟知的2%和20%，大奖章基金收取5%的基金管理费和44%的业绩计提。尽管有着极高的费率，不可否认的是，大奖章基金的费后表现依旧显著优于标普500。
当然，作为一个员工内部基金，大奖章基金早已不对外开放了。
生存是第一要义
没有任何长青的基金能做到完全一帆风顺，但面对危机的勇气与韧性总会为未来保留可能。对于美国量化基金来说，2007年的量化危机可能是一次大考。
尽管不像绝大多数同行一样在危机中遭遇腰斩困境，但危机对于西蒙斯的考验却是丝毫不小。在市场恐慌情绪蔓延之下，流动性迅速告竭，大奖章基金在2007年8月6日开始不到一周的时间里下跌了20%，部分仓位已经跌破警戒线，需要追加保证金。
面对危机，西蒙斯放弃了对模型的完全依赖，开始减仓：“我们的目标是生存，如果发现错了，我们可以在后面增加头寸。”
一周之后，风波平息，大奖章重回盈利模式，当年依旧获得了80%的收益。面对同事们认为的“不干预赚更多”，西蒙斯坚定地表示，再来一次的话，他还是会做同样的决定，因为只有保证存活，才能有更长期的业绩。
如何带领顶尖人才
在文艺复兴内部，一种叫做“第二个40小时”的概念十分流行：员工有40小时的工作时间用于研究市场、设计算法；然后，在接下来的40小时里，他们几乎可以在基金的任何领域进行冒险和试验。
这一机制为许多突破性的进展和创新提供了平台。事实上，西蒙斯做的远不止于此，就像文艺复兴的元老级人物弗雷所说，“西蒙斯营造的公司氛围使人们很容易发挥创造力，潜心工作，而把各种毫无意义的内耗、人浮于事降到最低”。
在文艺复兴，每个星期研究员都会聚一次讨论新的想法，每一间办公室都可以走进去讨论各式的技术问题。公司的中心是一个小礼堂，礼堂中每周都会举办两次科学讲座，面向公司全员开放，甚至公司里还有健身房、网球场和图书馆。不同于华尔街其他金融机构，文艺复兴的员工几乎从不加班，也许是因为，更高自由度的个人生活其实更能激发创造的活力。
影响深远的慈善事业
得益于文艺复兴的出色回报，西蒙斯本人也是早已跻身亿万富翁行列。
年岁渐长的西蒙斯开始投身到规模惊人的慈善事业之中：2010年，西蒙斯几何和物理中心 (SCGP)在石溪大学成立。同时西蒙斯家族还设立了西蒙斯数学和物理运营基金，以确保石溪分校的数学和物理系始终位居全国前列。
2011年，西蒙斯的捐款及其激发的慈善事业为石溪大学医学院和大学其他部门的卓越研究提供了关键资金，石溪分校得以建立医学和研究翻译中心 (MART)。2012年，西蒙斯基金会帮助建立了图尔卡纳盆地研究所。
2020年，西蒙斯基金会为总统创新与卓越基金提供种子资金，以应对未来严峻的气候挑战。2023年，石溪西蒙斯 STEM 学者计划迎来首届学生。而5亿美元的“西蒙斯无限投资”计划更是美国高等教育领域最大的无限制捐赠。
虽然西蒙斯已经离世，但他留下的遗产横跨数学、对冲基金和慈善事业，而他所代表的量化投资事业还在持续生长。
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