【长言】玻纤还要结构性复价,龙头的信心来自哪?

科技   科技   2024-10-29 20:30   广东  

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2024年10月25日,玻纤龙头中国巨石召开了第三季度网上业绩说明会,其中提到了一点:公司自3月25日玻纤产品复价以来,从季度环比来看,价格稳步提升;产品销量也有明显增长,特别是在风电、热塑等中高端产品领域。四季度和明年将继续推进结构性复价,尤其是长协未提价部分。

敲黑板,划重点,四季度和明年将继续推进结构性复价。

新一轮吹涨的风从8月开始,一路吹到9月复材展,如今马上要进入11月。该来的“金九银十”没来,破铜烂铁倒是来了一些。

目前的形势看,短期内全面涨的可能性有点低,那为何龙头会对未来信心满满呢?

古来画饼谁都会,只有数据最动人。根据巨石2024年三季度的数据,玻纤及制品销量73.52万吨,同比+24.39%,国内外市场表现良好,外销同比+41%,欧美、中东主要市场增幅超50%。



在2024年半年报中,巨石实现粗纱及制品销量152.21万吨,电子布销量4.58亿米,玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入759,734.04万元,占主营业务收入的99.89%。


也就是说,截止到2024年Q3,中国巨石已经卖了225.73万吨粗纱及制品了。而2023年全年的销售数据也才248.14万吨

来源:长弓侠


轻轻松松又一年,毫无压力。

如果仅仅是卖得好,那不是本事,还要看盈利能力。

来源:长弓侠

三、四月份玻纤行业大范围复价,大多数公司Q2的数据都比较漂亮,但进入Q3后就明显乏力了。而巨石Q3的盈利能力却依旧能打,虽然营收和净利润有所下滑,但扣非净利润环比Q2还增了14.76%

说明在有明显动荡的三季度,巨石的价格比较稳,纵使在友商的夹击下,销量还是得到了保证,因此盈利数据才会依旧美丽。

巨石淮安新基地第一条线5月点火,第二条线7月点火,目前20万吨产能已经满产状态,而且投产即实现了盈利,又是一个新的增长点。【玻纤】第二条玻纤池窑点火!中国巨石淮安基地继续火力全开

对于龙头来说,只要销量得到保证,未来肯定考虑如何进一步提升利润,复价不失为最直接且有效的手段。但目前的这种行情,想再次全面复价,可能性几乎为零。

而且根据巨石的策略,不会把价格拉到特别高的水平,保证自己有利润,友商微利或亏损,是一个最佳的竞争状态。

因此官方给出的回复是,结构性复价。什么品种,何时复价,那都是艺术……

如今还有这种自信的,估计也就是老大和不愿意跟别人一起玩的老二了,一旦两者合并,那更是独孤求败了。

无敌,是多么的寂寞啊……


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文|长弓侠
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