点击蓝字
关注我们
1、非农数据与失业率
周五的文章视频里面提到了周五晚上美国那边要公布非常重要的数据，就是非农就业数据和失业率。
公布的结果是大超市场预期的好，市场预期的新增就业人口是16.4万，前值是21.2万，结果公布后的数值为新增25.6万，不降反升。
失业率市场预期为4.2%，跟前值持平，失业率没有进一步上升，已经算是相当牛了，结果公布的数据是4.1%，失业率还进一步下降了。
这两个数据反映了美国就业市场的火热与经济的强劲，这就会严重打击市场对于今年进一步降息的乐观预期，市场现在预测1月底美联储暂停降息的概率已经达到了96.7%，几乎达成一致了。
我看很多人质疑美国公布数据的真实性，但是还是像我以前说的那样，你别管他到底是真实的还是虚假的，市场信它再假它也是真的，市场不信它再真它也是假的。
主要是美股市场它就是一个非常尊重规则遵循规律的市场，他们就是非常看重这些经济数据指标。
数据公布后，你会发现美债收益率和美元指数开始快速拉升，美债收益率最多的时候已经干到了4.788，最终收在了4.762。
而美元指数突破前几日的高点，最高达到了109.966。
近期美元指数持续拉升过后，已经来到了近20年以来的第二高点了。
一个降息周期，且去年降息了100个基点的大背景下，美债收益率和美元指数竟然还能涨到这么夸张的程度，也是蛮离谱的。
2、对美股的看法
无风险利率持续拉升，美股自然是也好不了，纳斯达克大跌1.63%，盘中一度跌破60日均线形成破位，尾盘给拉回来了，暂时守住。
标普500已经彻底破位，而道琼斯原本之前趋势就很差，这么一跌下跌势头更加明显了。
美股我之前卖出以后，一直隐忍到现在也并没有出手买入，主要是两个原因，一来这个位置的纳斯达克性价比确实是很低，已经脱离60日均线和年线比较远的距离，这个时候买入向上空间有限的同时要承受不小的回调风险，性价比确实不高；
二来特斯拉是我近期反复强调的一个风险点，特斯拉前段时间涨的实在的是太高了，近期迎来回调，但是也明显回调的还不够充分。
美股这个月月底议息会议落地前，我个人感觉不太应该着急买入，议息会议当天我们要看一看鲍威尔讲话的态度，如果不降息，他在言语上是否会偏鸽派一些安抚市场情绪，1月份的议息会议我个人的判断是大概率没戏了，不降息的预期已经几乎达成一致了，美股如果真的想布局，还是得为3月份的议息会议去布局，那就没必要着急，应该从长计议。
针对美股，我个人依旧还是保持跟之前一样的观点，先看到年线位置，纳斯达克暂时先看到17500点附近的位置，距离现在还有8个来点的下跌空间。标普500距离当下我个人的判断是还有6个来点的下跌空间，道琼斯还有4个点左右吧。
当然这些只是我目前模糊的推测，不够准确，还得结合后续跟踪再做调整。
不过由于我们国内的这些美股ETF普遍都存在不小的溢价，如果后面美股继续回调趋势，这些ETF恐怕还要杀溢价，那么场内的跌幅应该会比场外的更大一些，例如纳指ETF（513100）如今甚至都还有6.68%的溢价呢，溢价率相当夸张。
一旦后面美股回调继续，这部分溢价很大概率会加大场内ETF的跌幅。
当场内的这些ETF出现折价，场外也逐步放开限购了，或许美股距离见底也就越来越近了，现在如此高的场内溢价率来看，恐怕还不是一个好的大比例介入的时机。
定投倒是无所谓，但是大比例的买入，最好还是等一个性价比更高的位置吧。
3、对A股的看法
对于A股来说，美债收益率和美元指数的拉升也是一个很大的利空，就像我周五说的那样，非农数据的好坏会影响后续美债收益率和美元指数下一步的趋势怎么走。
美元指数看样子要继续延续上涨趋势了，那么人民币汇率就会继续承压，对A股来说不是啥好消息，人民币太弱势A股就好不起来。
说白了，A股要想有一个不错的反弹，还是得看这人民币汇率什么时候能迎来一个真正的趋势拐点来。
另外，美债收益率持续走高，加上持续走低的中国十年期国债收益率，导致中美利差倒挂继续加大，倒挂的幅度又一次创造历史新高，已经是313bp了。
现在监管要求已经不公布北向资金流入流出的实时数据了，把我们的眼睛彻底蒙上。
但是我估摸着这段时间北向资金应该是流出量很大，中美利差倒挂的加大，只会进一步加速北向资金的流出，这对于A股来说也是非常大的压力，始终压制着A股反弹。
这一轮A股的短期超跌反弹，只有一个半导体算是尽力带节奏了，但是奈何券商毫无动作，市场整体的情绪始终起不来，反弹就很难成势了。
A股市场向来不是靠半导体板块能带得动的，想要反转还是得靠券商发力，券商始终不发力，反转就始终来不了。
周五形成了一个破位走势，非农数据一公布是这样的结果，后续恐怕并不乐观，可能要继续下跌奔着3050去了。
4、美股和A股的操作
美股我的思路非常明确，就是耐心的等，自从前面清仓掉美股以后，即便被圣诞行情打断导致横盘墨迹了好久始终没有跌下来，但是我依旧比较坚定我的观点，美股还是得耐心等回调到位再入。
针对美股我看的还是相对比较准确的，毕竟美股是一个遵循规律的成熟市场，相对来说好把握很多。
美股我就不多说了，现阶段就是耐心等回调到位，现阶段肯定算不上回调到位，有可能出现在1月底2月初这个时间点，也就是特朗普上台后，1月底议息会议结束后，市场为3月份议息会议预期的时候，我们再看看市场的态度。
针对A股，最近真是有点说不好了，中美利差持续扩大，人民币持续贬值，都是非常不利的因素，趋势如果延续就会造成A股继续承压，恐怕后面还得跌。
但是反过来说，汇率已经那么低了，中美利差已经那么大了，还能有多大的空间呢？
所以说这个节点还真是不大好判断，或者说本身A股就是一个非常复杂的无规律的市场，不好把握才是常态。
我周五说了，既然这一波我选择做了A股，那么这一波我就必须要做好，我接受不了半途而废，但是这一波做完盈利卖出以后，A股的比重我未来会大幅降低，A股长线定投定投得了，大多数的资金还是以美股等海外市场为主，毕竟赚这点破钱，天天操这心都犯不上。
既然当下的A股处在一个上不上下不下的位置，且下跌趋势会延续到什么时候也不好判断，那么这个位置满仓硬扛并不是一个好的选择，但是清仓割肉离场也非良策。
这个位置我肯定不会清仓卖出，但是我在考虑调整持仓结构，近期发现防御性板块除了黄金以外都已失效，近期A股变成了集体下跌的行情，哪怕是银行都撑不住了，也只是跌幅相对小一些，没法走出逆势行情来，那么防御性板块就失去了他的意义，少跌并不是我们的目的，对冲才是目标，如果他失去了对冲的属性，要跟着成长风格板块一起跌的话，现阶段就没有必要重仓持有了，未来一旦跌到位了反弹的力度也不会有成长风格那么大。
如果下周这种情况依旧延续，那么除了趋势延续性比较好的黄金以外，其他的防御性板块我就会考虑减仓，用于日后弹性大的几个板块跌到位以后加仓的子弹，要为成长板块做一些牺牲了。
综合分析来看，未来市场如果真的跌到位了，真的要迎来反弹了，主线方向大概率依旧是科技类，例如半导体、科创50、人工智能，他们的反弹力度相对更强。
加上一个券商，因为市场要想迎来反弹，需要券商发力带节奏，券商不爆发，市场的反弹就无法成势，券商必须要站出来。
也就是说科技+券商，是我未来的两个主攻方向，但是前提是得跌到位，这两个方向弹性都比较大，涨的时候会格外的猛，但是跌的时候也会格外的惨，所以没跌到位的话要控制好仓位，控制回撤的幅度，跌多了再分批加点，耐心等待反弹，这两个方向未来一旦反弹趋势形成，爆发力肯定是没问题的。
5、最后的吐槽
你们经常读文章看视频也应该能感受得到，当分析美股的时候，你就重点看一看非农数据、失业率、CPI、GDP、美联储的利率决议等，这些指标就足够了。
再结合一点点的技术分析，均线形态现在好不好，脱离均线幅度大不大，有没有超跌，是不是涨多了，也就足够了。
但是你再看看分析A股，上到国家大的政策方针，下到行业发展前景，涨的好好的时不时给你来个A4纸，立马闪崩可能好几年都缓不过来，互联网、教培、医药医疗、传媒游戏，例子数不胜数。
而且我们不仅要看国内的政策，还得看美国那边的影响，美债收益率怎么走，美元指数怎么走，川普上台了会不会针对我们，需要看的东西太多了。影响因素太多，反倒成了无规律运动。
这一年的时间里，对丁元英的一句话有了更深刻的认识：“你既得盯住庄家的黑手，也得盯住衙门的快刀，你得在狼嘴里有肉的时分下筷子，还得在衙门拔刀之前抽身。”
但是细想一下，这是一件多难的事啊，从狼嘴里抢肉吃，还得时刻提防着衙门的快刀，散户们真是太难了。
我曾经天真的以为，我们散户就像狼人杀里面的平民，不像“神”和“狼人”那般有视角，他们都有内幕消息，而我们全程闭眼，还要听着他们真真假假的发言，到头来只能一脸懵逼，我们甚至天真的以为靠着总结的所谓的一些“规律”和“逻辑”能够取得胜利。
然而终究还是我们太天真了，因为从去年9月底到今年这一波造势后的种种行为表现，让我逐渐意识到“预言家”没准就是“狼王”，“女巫”胡乱撒毒毒死的反倒是平民。
无所谓了，话到这里也没有再说下去的必要了，耐心等待美股回调到位吧，当下美股也没啥太好的机会，A股既然也已经做了就姑且先投着吧，我还是希望我这一波能做好，希望今年带着大家能赚到钱，虽然说2025年开局市场先给挖了一个不小的坑，但是我还是有信心今年能带大家赚到钱。
截止到本周五为止：
1、长线账户今年以来收益率-2.46%；
2、中线账户今年以来收益率-3.43%；
3、场内ETF账户今年以来收益率-0.98%。
以后每周更新，目前为止今年以来虽然也是浮亏的，但是回撤控制的比大盘的-5.47%要小不少，希望后续能继续控制好回撤的同时，反弹也能更猛一些吧。
最后，宣传一下我的VIP会员群，有想加入VIP群的朋友，可以点击下方链接了解VIP群的专属服务，提供的服务绝对物超所值。
VIP服务 | 持仓基金诊断与优化建议 | 禁言群每日盘中行情分析与操作建议｜网格交易与量化交易
OK，今天就聊这么多吧，希望今天的内容能对大家有所帮助。
文章的最后，需要再做一个免责声明：上面所有的分析内容也只是我的个人推测，不代表事实一定如此，也不见得一定对，仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
