12月31日，华夏-Wind ESG新引擎50指数（866617.WI）迎来正式上线后的首次调仓，有14只成分股“换新”。
其中，华能国际（600011.SH）、海油发展（600968.SH）、TCL中环（002129.SZ）、湖北能源（000883.SZ）、上海电力（600021.SH）、平煤股份（601666.SH）、吉电股份（000875.SZ）、协鑫集成（002506.SZ）、奥特维（688516.SH）、科士达（002518.SZ）、三峡水利（600116.SH）、禾望电气（603063.SH）、明星电力（600101.SH）被纳入。同时，上汽集团（600104.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、特变电工（600089.SH）等14股被相应剔除。
随着可持续发展观念在我国扎根，ESG常被视为企业的“第二张财报”，倡导企业在环境、社会和治理方面加强努力，能源行业ESG指数则代表着对企业绿色低碳发展的重视，反映企业对能源转型的贡献。前海开源基金首席经济学家杨德龙也告诉《华夏时报》记者，ESG指数对能源行业的投资有一定影响，基金经理若重视ESG投资，在投资能源行业时会侧重于对新能源的投资力度，同时减少对传统能源的投资。
14只成分股换新
在这一轮调仓中，新引擎50指数中的14只成分股发生了调整。14只被剔除的股票为上汽集团、亿纬锂能、特变电工、卫星化学（002648.SZ）、金风科技（002202.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、深圳能源（000027.SZ）、节能风电（601016.SH）、大洋电机（002249.SZ）、弘元绿能（603185.SH）、固德威（688390.SH）、高测股份（688556.SH）、凯恩股份（002012.SZ）。
新引擎50指数已经上线两个多月，是一支在能源全产业独具专业性的ESG主题指数，每半年调仓一次。该指数以能源石化、电力、燃气、光伏、储能、风力发电、氢能相关上市公司作为样本空间，按照Wind ESG综合得分、自由流通市值、预测PEG（市盈率相对盈利增长比率，一种估值指标）、分红回报4个维度进行综合评分。
从ESG评分来看，此次调整后的成分股平均得分更高，为7.53，高于此前的7.44。同时，在ESG中处于领先水平的企业仍为9家，评级A（良好）的企业由28家增至31家，BBB级（平均水平）的企业由13家减至10家。
经调整，现有宁德时代（300750.SZ）、科士达、中国神华（601088.SH）、通威股份（600438.SH）、国投电力（600886.SH）、中国海油（600938.SH）、晶科能源（688223.SH）、比亚迪（002594.SZ）和吉电股份9家AA级（优秀）企业，其中，科士达和吉电股份为此次调仓新纳入的股票。同时，还有31家ESG评级为A级（良好）的企业，以及10家为BBB级（平均水平）的企业。
根据万得ESG评级，新纳入的华能国际、TCL中环、湖北能源、上海电力、协鑫集成、三峡水利和禾望电气的ESG评级均为A级，海油发展、平煤股份、奥特维、明星电力均为BBB级。
截至12月31日，新引擎50指数收报2149.61，自基日以来上涨114.96%；近1年上涨13.76%，与沪深300指数相当。50只成分股的总市值为9.94万亿元，指数市盈率为14.94，市净率为1.83，股息率为3.7。
绿色金融助力能源转型
2024年2月，沪、深、北三大交易所提出了可持续发展报告征求意见稿，并于4月正式发布了《上市公司可持续发展报告指引》，明确了上市公司可持续发展信息的披露框架。
中央财经大学绿色金融国际研究院认为，ESG在中国的发展时间相对较短，目前还没有出现行业认可的、同意遵循的ESG评价和实践标准，不过，在追求可持续发展的过程中，ESG已经成为了必答题，它绝不是CSR（Corporate social responsibility，企业社会责任）的简单迭代，不只停留在责任驱动和道德反哺，而是已经形成了全面系统的量化评价指标和体系。
杨德龙告诉记者，ESG指数对能源行业的投资会有一定影响，由于ESG标准通常要求企业在环境方面表现友好，这在一定程度上对传统能源行业产生了抑制作用，而对新能源行业则起到了鼓励作用。
全球ESG投资趋势对能源行业的影响是显著的，中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜认为，“各国、各地区能源可持续发展策略各有侧重，这意味着能源行业需要适应这一趋势，加大在可再生能源和清洁能源技术上的投资与研发，以满足全球对于减少碳排放和提高能源效率的需求。此外，绿色经济的崛起促进了绿色金融的诞生，绿色金融带动多元产业，尤其是推动可再生能源发展。能源行业作为绿色金融的主要受益者之一，将获得更多的资金支持，以推动其绿色低碳转型。同时，ESG投资原则推动投资者规避高碳行业，倒逼企业转型，这促使能源企业积极开展碳减排工作，建立绿色转型机制，主动探索低碳发展路径。”
长远来看，“十五五”时期能源消费总量还将有比较大的增长，能源行业绿色低碳发展是必然选择，需要巨额投资。柏文喜也提到，ESG信息披露制度的持续完善和ESG创新工具的持续推出为ESG指数创新发展奠定了基础，气候投融资的持续发展将进一步推动气候指数的创新和应用，随着ESG理念的深入发展，相关研究从整体概念逐步向更具体细分的领域迈进，聚焦细分议题的指数将不断涌现，为市场提供更加多元的选择和参考。
本期编辑：孙琪
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