广立微「301095」"广立微电子：半导体EDA软件领军者，技术创新驱动未来增长，投资价值凸显"

在本文中，我们将深入探讨 广立微（301095）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现广立微具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，广立微无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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广立微基本情况

情况介绍

杭州广立微电子股份有限公司（股票代码：301095），成立于2003年，是一家专注于半导体领域的公司，主要提供集成电路EDA软件和晶圆级电性测试设备。公司注册地和办公地址分别位于浙江省杭州市西湖区和余杭区，注册资本为2亿元人民币。公司业务涵盖技术开发、生产、批发、零售等多个方面，主要服务于集成电路制造与设计企业。

股本股东分析

截至2024年6月30日，广立微的总股本为2亿股。其中，流通A股为1.07亿股，限售A股为9266.24万股。主要股东包括郑勇军，持股比例约为6.02%。

经营能力分析

广立微的经营能力体现在其主营业务上。公司提供EDA软件、电路IP、WAT测试设备以及全流程解决方案，帮助客户在集成电路设计和量产阶段提升芯片性能、成品率和稳定性。公司的解决方案已广泛应用于多个工艺技术节点，显示出其在行业中的竞争力。

竞争能力分析

广立微在集成电路EDA软件和晶圆级电性测试设备领域具有较强的竞争能力。其产品和服务已被国内外多家大型集成电路制造与设计企业采用，证明了其在行业中的地位和影响力。

发展情景分析

公司近年来在业务和财务表现上均呈现增长趋势。从2018年到2023年，公司的营业收入和净利润持续增长，显示出良好的发展势头。2023年，公司实现营业收入4.78亿元，净利润1.30亿元。

重大事项

2023年，广立微进行了重要的股权结构变更，从有限责任公司整体变更为股份有限公司。此外，公司还审议通过了不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本的预案。

公司基本情况小结

广立微作为一家集成电路EDA软件和晶圆级电性测试设备供应商，在行业内具有较强的竞争力和发展潜力。公司的业务模式、技术实力和客户基础为其提供了稳定的发展基础。然而，投资者在考虑投资时，应综合考虑市场环境、行业动态以及公司的财务健康状况。

所属行业状况分析

所在行业类型

广立微是一家专注于集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备的供应商，其主要业务包括软件开发及授权、测试设备及配件、测试服务及其他相关业务。公司被归类为半导体设备供应商，同时也提供必要的配套软件。

行业周期性

经济周期

广立微的业绩受行业周期性和季节性影响较大。公司依托软件工具授权、技术开发和测试机及配件等业务，在集成电路设计到量产的整个产品周期内实现芯片性能、成品率、稳定性的提升。

生命周期

广立微目前处于成长期。公司自2003年成立以来，经历了初创发展期、发展积累期，目前正处于高速拓展期。在这一阶段，公司专注于提升多类型、多节点的先进工艺技术，开发出高精度、多应用场景的成品率提升系列产品，保持行业领先地位，并持续进行产品迭代与客户拓展。

行业竞争格局

广立微在EDA软件和晶圆级电性测试设备领域与全球EDA市场的主要厂商如Synopsys、Cadence和SiemensEDA等竞争。公司通过技术创新和产品多元化，逐步提升其在行业中的竞争力。特别是在WAT测试设备方面，公司的技术指标已达到或超过海外对标产品，客户群体快速增加。

行业发展趋势

广立微的发展受益于EDA国产替代趋势。随着国内集成电路行业的快速发展，公司凭借其在EDA软件和测试设备方面的技术优势，不断推出新产品和解决方案，以满足市场需求。例如，公司推出的CMPEXPLORER和INF-AI平台，都是行业内的创新技术。

行业状况小结

广立微作为国内成品率提升领域的领军企业，在半导体EDA软件和晶圆级电性测试设备市场中占据重要位置。公司的发展受益于国内EDA市场的增长和成品率提升技术的需求。虽然面临国际巨头的竞争，但广立微通过技术创新和产品多元化，不断提升其市场竞争力。随着EDA国产替代趋势的加强，公司的发展前景看好，对投资者具有较高的吸引力。

公司财务状况分析

偿债能力

2024年，广立微的财务状况表现出一定的挑战。根据第三季度报告，公司的总资产为32.64亿元，较上年度末下降了7.93%，而归属于上市公司股东的所有者权益为30.61亿元，较上年度末下降了5.95%。这表明公司的资产规模有所缩减，可能会对其偿债能力产生一定影响。

营运能力

广立微的营运能力方面，2024年第三季度的营业收入为1.16亿元，同比减少了10.19%，而归属于上市公司股东的净利润为517.35万元，同比下降了81.65%。这反映出公司在经营活动中遇到了一些困难，导致其收入和利润都出现了下滑。

盈利能力

关于盈利能力，2024年上半年，广立微的营业收入为1.72亿元，同比增长34.86%，但归属于上市公司股东的净利润却下降了121.71%，达到-3525.59万元。这一大幅下滑的净利润表明公司的盈利能力受到了显著影响。

成长能力

在成长能力方面，尽管公司面临挑战，但也有一些积极迹象。例如，公司的研发投入在2024年大幅增长，同比增加了37.72%，显示出公司对于技术创新和长期发展的重视。然而，净利润的持续下滑可能会对公司的长期成长能力造成负面影响。

财务状况小结

综合来看，广立微在2024年的财务状况表现出一些挑战，特别是在盈利能力和营运能力方面。虽然公司在研发投入上的增长显示出一定的成长潜力，但净利润的大幅下滑以及资产规模的缩减可能会对其投资价值产生不利影响。投资者在考虑投资广立微时，应综合考虑这些因素，并密切关注公司的未来发展动态。

公司估值

内在价值

绝对估值

绝对估值通常基于公司的财务数据，如现金流、盈利能力等来计算。这种方法的精确性取决于财务数据的准确性和对未来现金流的预测能力。遗憾的是，从目前获取的数据中，没有直接提供广立微的绝对估值数据。

相对估值

相对估值通过比较公司与其他类似公司的财务指标，如市盈率（PE）、市净率（PB）等来进行。根据东方财富网的数据，广立微的市盈率（TTM）为76.51，市净率为2.40。这些指标可以作为相对估值的参考，但具体的估值分析需要更详细的财务数据和市场比较。

市场价格

根据雪球网的数据，广立微的当前股价为38.97元，总市值为77.94亿元，流通市值为41.83亿元。这些数据提供了公司的市场价格信息。

公司估值小结

基于目前的信息，可以得出以下初步结论：

• 广立微的市盈率（TTM）为76.51，市净率为2.40，这些指标相对于行业平均水平可能偏高或偏低，具体需要行业对比数据。
• 当前股价为38.97元，总市值为77.94亿元，流通市值为41.83亿元，这些数据反映了公司的市场定价。
• 由于缺乏详细的财务数据和市场对比，难以准确判断广立微的股票是低估还是高估。建议进一步分析公司的财务报表、行业地位、增长前景等因素，以更全面地评估其投资价值。 请注意，以上分析仅供参考，不构成投资建议。投资决策应基于全面的市场分析和专业的财务分析。

报告结论

股价趋势判断

根据新浪财经的报道，广立微股价近期上涨了13.95%，显示出一定的市场动能。AI大模型的分析显示，短期内该股没有明显的连续增减仓现象，主力趋势不明显。然而，中期趋势显示下方累积了一定的获利筹码，且近期该股快速吸筹，因此短线操作建议保持关注。

参考投资评级

中银证券和民生证券均给予广立微买入评级。中银证券的研究报告指出，尽管公司2024年前三季度净利润有所下降，主要是由于加大了研发投入，但公司产品品类不断扩充，技术壁垒有望持续拓宽，因此维持买入评级。民生证券则在其报告中提到，广立微2024年上半年营业收入实现了34.86%的同比增长，尽管净利润有所下降，但公司持续扩大研发投入，且在EDA软件领域取得显著进展，因此也给出了买入评级。

主要风险提示

广立微面临的主要风险包括技术开发迭代不及预期、行业发展放缓、客户集中度较高以及国际贸易摩擦等。特别是公司高研发投入可能导致短期内盈利能力下降。

评级和风险小结

综合以上信息，广立微作为一家专注于集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备的企业，在技术和市场上均显示出较强的竞争力。虽然短期内面临一定的盈利压力和技术开发风险，但从长期来看，公司的发展前景和技术壁垒的构建值得期待。因此，对于寻求长期投资价值的投资者来说，广立微可能是一个值得关注的选择。然而，考虑到市场的不确定性，投资者应密切关注公司的业务进展和行业动态，合理评估投资风险。

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