在本文中，我们将深入探讨 歌力思（603808）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现歌力思具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，歌力思无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。
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歌力思基本情况
情况介绍
歌力思是一家专注于高端时装品牌的公司，自1996年创立以来，以当代都市女性的生活场景与生活方式为视角，注重品牌独有率性的优雅风范。公司旗下包括ELLASSAY、Laurèl、IRO等多个品牌，涵盖时装、鞋履、手袋、配饰等产品。2023年，公司实现营业收入29.15亿元，同比增长21.73%，归属于上市公司股东的净利润1.06亿元，同比增长417%。
股本股东分析
歌力思的总股本为3.69亿，上市时间为2015年4月22日。公司股东人数为1.64万人，平均自由流通市值为6.26万元。
经营能力分析
歌力思的营业收入从2011年的4.99亿元增长至2023年的29.15亿元，表现出稳定的增长趋势。2023年，公司营业收入较2022年增长21.73%，较2021年增长23.38%。
竞争能力分析
歌力思在2023年实现了营业收入29.15亿元，同比增长21.73%，净利润1.06亿元，同比增长417%。公司在品牌建设、市场拓展和电商策略上表现出Sè，尤其在多品牌矩阵和线上销售方面取得显著成绩。
发展情景分析
歌力思的多品牌战略在国内外市场取得显著成效，品牌矩阵持续扩大。公司通过加强品牌建设、拓展销售渠道和提升电商销售，实现了营业收入和净利润的显著增长。
重大事项
2021年，歌力思通过非公开发行股票预案，加强国际化多品牌培育，多个新品牌进入良好成长期。公司2021年度实现营业收入约23至24亿元，同比增长17.2%至22.3%，净利润约3.1至3.3亿元，同比下降25.8%至30.3%。
公司基本情况小结
歌力思是一家具有强大市场竞争力和良好发展前景的上市公司，通过不断优化品牌结构、拓展销售渠道和提升电商销售，实现了营业收入和净利润的稳定增长。公司的发展战略和市场表现表明其具有较强的TóuZī价值。
所属行业状况分析
所在行业类型
歌力思是一家多品牌中高端女装集团，涉及自有品牌和外延并购，涵盖了时尚、潮牌、轻奢、网红等多属性，覆盖不同细分市场需求。旗下品牌包括ELLASSAY、Laurl、Ed Hardy、IRO Paris、VIVIENNE TAM、Jean Paul Knott、self-portrait等。
行业周期性
经济周期
歌力思在2023年营业收入达到29.15亿元，同比增长21.73%，显示出良好的增长趋势。但由于欧美市场受通货膨胀和宏观局势影响，其海外业务受到冲击，导致业绩短期承压。
生命周期
歌力思的主品牌ELLASSAY及旗下其他品牌在国内市场取得优异成绩，显示出品牌的成熟和增长潜力。特别是ELLASSAY品牌，在线上和线下渠道均实现了销售增长，表明品牌仍处于成长期。
行业竞争格局
歌力思在高端女装行业中持续复苏，景气度高。公司通过多品牌策略和国际化布局，提升了市场竞争力。其品牌矩阵丰富，能够满足不同消费者群体的需求，形成了较强的市场竞争力。
行业发展趋势
歌力思积Jí拥抱数字化和AI技术，通过内生发展和外延并购，打造了A股稀缺的国际化多品牌集团。公司注重线上渠道的发展，同时也在积Jí探索新的市场和技术趋势，如虚拟数字人技术。
行业状况小结
歌力思作为一家多品牌高端女装集团，在行业竞争中表现出Sè，具有较强的市场地位和品牌影响力。虽然短期内受海外市场影响，但其国内业务表现稳健，并展现出良好的增长潜力。长期来看，公司的发展策略和品牌布局有利于其在竞争激烈的市场中保持Lǐng先地位。
公司财务状况分析
偿债能力
2024年第三季度，歌力思的总资产为43.83亿元，较上年度末下降5.17%。
同期，归属于上市公司股东的所有者权益为28.43亿元，较上年度末下降1.85%。
营运能力
2024年前三季度，歌力思的营业收入为21.52亿元，同比增长4.20%。
但其净利润为-37.03百万元，同比下降238.51%，显示营运效率有待提高。
盈利能力
2024年前三季度，歌力思的净利润为21.52百万元，同比下降84.22%。
销售毛利率为68.20%，较上年有所下降，表明盈利能力减弱。
成长能力
营业收入虽有所增长，但净利润大幅下降，成长能力面临挑战。
总资产和所有者权益的减少，反映出公司规模和资本实力有所削弱。
财务状况小结
歌力思在2024年的财务状况显示其偿债能力、营运能力、盈利能力及成长能力均面临一定挑战。虽然营业收入有所增长，但净利润的大幅下滑和资产规模的减少，表明公司经营管理和未来发展潜力有待提升。TóuZī者在考虑其TóuZī价值时应谨慎评估这些因素。
公司估值
内在价值
Jué对估值
价值大师线：12.08元
股价被严重低估
相对估值
市盈率：2.91
市净率：1.07
股息率：0.75%
市场价格
当前股价：8.26元
总市值：30.4亿
公司估值小结
根据价值大师网的数据，歌力思的内在价值为12.08元，而当前市场股价为8.26元，显示出股价被严重低估。市盈率为2.91，市净率为1.07，这些指标也表明公司股票可能被低估。总体来看，歌力思的股票具有潜在的TóuZī价值。
报告结论
股价趋势判断
歌力思的股价近期表现出上升趋势。根据东方财富网的数据，歌力思的股价在2024年11月18日的交易中达到了8.25元，较前一交易日上涨了9.85%。
参考TóuZī评级
歌力思的TóuZī评级较为分散。天风证券在2024年5月31日给予其买入评级，而国信证券在2024年9月3日给予其优于大市评级。此外，太平洋证券在2024年9月5日也给予其买入评级。
主要风险提示
歌力思面临的主要风险包括市场竞争加剧、海外消费恢复不及预期以及渠道拓展不顺等。此外，国信证券在给予评级时提到的风险提示包括品牌形象受损、存货大幅减值以及市场竞争加剧。
评级和风险小结
综合来看，歌力思在股价趋势上表现出上升势头，但TóuZī评级存在分歧，同时面临一定的市场风险。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑这些因素，谨慎决策。
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