利君股份「002651」"利君股份：技术创新驱动，双轮驱动下的行业领军者，投资价值凸显"

在本文中，我们将深入探讨 利君股份（002651）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现利君股份具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，利君股份无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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利君股份基本情况

情况介绍

成都利君实业股份有限公司（股票代码：002651，简称：利君股份）是一家主要从事粉磨系统及其配套设备制造业务和航空航天零部件制造业务的上市公司。公司粉磨系统业务主要服务于水泥建材、矿山、冶金、化工等行业，依赖于这些行业的发展。近年来，公司通过技术创新，提高了设备耐磨技术，使其技术水平接近或超过国外同类产品。

股本股东分析

截至2023年末，公司总股本为103,346万股，未发生变动。公司股东主要包括流通股股东和非流通股股东。2023年度，公司向全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税）。

经营能力分析

2023年，公司营业总收入为107,358万元，较上年同期增长5.26%。营业利润为15,813万元，较上年同期下降36.91%。这表明公司在保持收入增长的同时，营业成本也有所上升。公司经营活动产生的现金流量净额为24,292万元，与净利润存在一定差异，主要由于子公司持有的金融资产到期导致现金流量增加。

竞争能力分析

公司在粉磨系统及其配套设备制造领域具有较强的竞争力。其产品技术水平已接近或超过国际标准，能够满足国家节能减排的要求。此外，公司产品在性能上达到或优于进口设备，有助于公司在国内外市场中保持竞争力。

发展情景分析

公司所处行业与宏观经济及国民基础建设发展紧密相关。随着国家对节能减排和工业固体废弃物资源化利用的重视，预计粉磨系统设备将向低耗、高效、大型化方向发展。2023年，尽管外部环境复杂，但公司仍保持了稳定的发展态势。

重大事项

2023年，公司无重大事项报告。

公司基本情况小结

利君股份作为一家主要从事粉磨系统及其配套设备制造和航空航天零部件制造业务的上市公司，在行业内具有较强的竞争力和稳定的发展前景。尽管面临外部环境的挑战，公司通过技术创新和市场拓展，保持了收入的稳定增长。然而，营业利润的下降和成本上升表明公司需要进一步优化成本结构和提高运营效率。投资者在考虑投资时，应综合考虑公司的经营业绩、行业发展趋势及宏观经济环境。。

所属行业状况分析

所在行业类型

利君股份主要从事粉磨系统及其配套设备制造业务和航空航天零部件制造业务。公司本部主要从事辊压机业务，并在航空零部件加工领域拥有显著地位。

行业周期性

经济周期

粉磨系统及其配套设备制造业务主要依赖于下游水泥、矿山、钢铁冶金行业的发展，这些行业与宏观经济及国民基础建设发展紧密相关，因此公司的业务受到宏观经济周期的影响。另一方面，航空零部件加工业务则受益于军机市场需求和民机市场的持续增长，展现出较强的市场潜力。

生命周期

粉磨系统及其配套设备制造业务正经历技术革新和产品升级，逐渐向大型化、低耗高效方向发展，显示出较强的市场活力和较长的发展周期。航空零部件加工业务则处于成长期，受益于国内外飞机市场的持续增长和航空零部件外包比例的提升。

行业竞争格局

在粉磨系统及其配套设备制造领域，利君股份是中国辊压机终粉磨系统的引领者，拥有较高的市场份额和技术优势。在航空零部件加工领域，公司作为民营飞机钣金件龙头企业，竞争地位显著，受益于军机和民机市场的需求增长。

行业发展趋势

粉磨系统及其配套设备制造业务正朝着低能耗、低污染、高效率的方向发展，与国家节能减排和工业固体废弃物资源化的战略相符。航空零部件加工业务则预计将受益于国内军机市场的持续增长和国产民机的发展，以及国际转包市场的复苏。

行业状况小结

利君股份所处的粉磨系统及其配套设备制造业务和航空航天零部件制造业务均展现出良好的发展前景。粉磨系统业务虽受宏观经济周期影响，但技术革新和产品升级为其带来新的增长点。航空零部件加工业务则受益于军机和民机市场的双重推动，具有较大的增长潜力。总体来看，公司所处行业的兴衰对其发展前景和投资价值具有决定性影响，展现出较高的投资价值。

公司财务状况分析

偿债能力

2024年第一季度，利君股份的总资产为33.395亿元，较上年度末增长1.43%。其中，归属于上市公司股东的所有者权益为27.54995亿万元，比上年度末增长2.15%。这些数据表明，公司的资产规模有所增长，所有者权益也有所增加，显示出一定的偿债能力。

营运能力

利君股份2024年第一季度的营业收入为2.05324亿元，同比下降21.04%。这一下降可能反映了公司在营运方面面临的挑战。需要注意的是，公司的应收款项融资大幅下降75.83%，这可能是公司加强应收账款管理的结果。

盈利能力

在盈利能力方面，2024年第一季度，利君股份的净利润为5643.66万元，同比下降29.61%。这一显著下降可能表明公司在盈利方面遇到了困难。此外，基本每股收益也从0.08元下降到0.05元，下降了37.50%。

成长能力

从成长能力的角度看，利君股份2024年第一季度的营业收入和净利润均出现下滑，这可能表明公司在增长方面面临挑战。不过，公司的总资产和所有者权益均有所增长，这反映出公司具有一定的扩张潜力。

财务状况小结

利君股份在2024年的财务状况表现出一些挑战，特别是在营业收入和净利润方面的下滑。公司的偿债能力和营运能力保持相对稳定，但在盈利能力和成长能力方面需要进一步改善。投资者在考虑投资时，应密切关注公司的盈利能力和市场竞争力，以及其在行业中的未来发展潜力。

公司估值

内在价值

绝对估值

关于利君股份的绝对估值，由于网页加载限制，无法获取具体的内在价值数据。通常，绝对估值方法，如折现现金流法（DCF）或股息贴现模型，会用于估算公司的真实价值。

相对估值

相对估值方法通常涉及市盈率（PE）、市净率（PB）等比率。根据东方财富网的数据，利君股份的市盈率（PE TTM）和市净率等数据正在加载中，但未显示具体数值。

市场价格

根据英为财情网站的数据，利君股份最新的市场价格为4.74元人民币，这是截至最近交易日收盘时的价格。

公司估值小结

由于无法获取完整的内在价值数据和详细的相对估值比率，无法直接比较利君股份的内在价值与市场价格，从而判断其股票是否被低估或高估。建议进一步关注公司的财务报表、行业趋势以及宏观经济状况，以更全面地评估公司的投资价值。 请注意，投资决策应基于全面的分析和个人的风险承受能力。上述信息仅供参考，不构成具体的投资建议。

报告结论

股价趋势判断

根据平安证券的分析，利君股份近期的股价走势主要受“北向资金”的影响。监测近10个交易日的股价变化与7个维度信息方向的一致性，结果显示“北向资金”对利君股份的影响较强。具体表现在北向资金净流出36万，市场情绪和新闻事件对股价的影响也较为显著。因此，投资者应密切关注北向资金及相关市场信息，以识别潜在的机会与风险。

参考投资评级

根据查股网的数据，利君股份在近一年内的投资评级中，有一次被评级为“增持”，没有“买入”、“中性”、“减持”或“卖出”的评级。这表明在专业投资者眼中，利君股份具有一定的投资价值，但评级次数较少，可能需要更多的市场数据来综合判断。

主要风险提示

利君股份的基本面分析显示，公司在历史业绩方面表现较好，如利润复合增速约为15.1%，ROE（股东回报率）平均值为7.8%，与同期A股所有上市公司的平均股东回报率相近。然而，在技术能力方面，如研发水平、研发氛围和研发意愿等指标显示，利君股份的技术能力一般。这可能意味着公司在技术创新和市场竞争力方面存在一定的风险。

评级和风险小结

综上所述，利君股份的股价走势受北向资金影响较大，当前的投资评级为“增持”，但评级次数较少，需谨慎考虑。公司在历史业绩方面表现良好，但技术能力一般，可能存在一定的市场竞争风险。因此，建议投资者在考虑投资利君股份时，应密切关注相关市场动态，并综合考虑公司的综合实力和市场环境。

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