今天是2024年12月15日星期天，大家好，我是霸道股评！下面开启文字版明日策略会！我认真写，你认真看！上周两市成交规模继续放量至9.66万亿，比上上周增加1万亿，流动性看，交投还是活跃，但却在周二后走出冲高回落的形态，不过周K线看，长上影属于明显的仙人指路走势。截至周五收盘，大盘周下跌0.36%，报收3391.88，深成指周下跌0.73%，创业板指周下跌1.4%，三大股指震荡下跌，尤其是周五A股全线下跌，主要是短期获利资金借助利好出现了短线的兑现，预计下周大盘重回上升趋势，开始震荡修复概率较大！其实两场重量级会议，是上周最大的看点，等周四ZYJJ工作会议出来后，相对更加细化的政策意图也浮出水面，比如五大统筹、九大任务等等。而市场周五冲高回落的走势反馈是“不及预期”，资金可能是认为“没有详细的数据”。但是大家要知道，上周的会议只是明年经济的定调会，历史上就从来不会给具体的数据！而明确的规划和数据，比如GDP目标、赤字目标、特别国债规模等，都要等到明年的2会《政府工作报告》才会提出。所以上周二和周五以此作为“不及预期”的出货，很难说不是“SR诛心”！其实。周四晚间通稿出来以后圈子内的都在仔细研读，总体跟周一盘后的局会通稿定调保持一致，从原文看是非常积极的，但市场在会议前确实包含了太多小作文，所以导致周五市场又是走兑现逻辑，日内低开低走，各大指数都收中阴线！板块方面，目前高层政策驱动角度最核心的还是大消费，其中提到的要“加力扩围实施‘两新’政策”，可以得出的解读有两个：一是补贴力度可能会加大，二是补贴范围将会扩大，这里最确定的就是霸道多次提及的对消费电子的补贴了。今年的消费电子补贴是地方执行的，效果确实还不错，霸道认为后续应该还会有国补，大家且看后面落地后的数据！不过消费板块，游资主导的超市题材龙头依然强势，机构持仓少的大众品板块表现更好，比如鸡尾酒，速冻，冷冻烘焙，休闲食品等，而机构主导的白酒、啤酒板块整体下跌，表现不佳，主要是马上年底就再次进入基金排名战，现在机构总是现在砸自己的盘。导致现在各个板块，机构重仓的方向都开始明显跑输大盘了！霸道认为，机构天天砸盘真没意思，这不是在打击大家的对A股的信心吗？这还怎么有利于刺激消费呢？如果市场老这么下跌真没钱消费了！科技方向核心就看AI应用和半导体设备板块，不过最近因为半导体设备缺乏新的催化，加上这个板块的几个核心龙头公司机构持仓都比较多，都出现了一波调整。不过目前看，美国对荷兰和日本的半导体设备公司都网开一面，允许继续跟中国做生意，对本土的半导体设备公司管制更加严格，有望促进国内半导体量测设备加速进行国产替代！整体看，从大的美元周期环境看，12月和明年美元持续降息仍是持续的大概率事件，而国内政策表现为积极态度、财政支出提速明显为市场提供了坚实的支撑，从中长期看，外部地缘环境逐渐趋于缓和，最近原油、黄金等价格回落是个较好的佐证。霸道认为，经过前期市场的整固，随着春季躁动行情的开启，市场信心会进一步增强！![]()
宏观方面，上周ZZJ和ZY经济工作会议，对明年中长期经济算是做出了强有力的定调。其中，“适度宽松”和“更加积极”以及超常规等表述，可以说力度非同寻常，霸道认为这次的双宽松政策，甚至达到或超过2008年全球金融危机后2009和2010年的水平，也明显超越2020年口罩爆发后的水平。而且在在明年的九大任务中，将大消费放在第一位，这在历史上也属罕见，而培育新质生产力则排名第二，同时叠加专门提及的“稳楼市稳股市”，霸道认为这些应该都是极大提升了市场对明年政策的信心！我们这里可以将宏观环境拆成货币财政环境和经济角度两个方面看，当前经济数据看，经济还没有很明显的改善迹象，但是货币和财政的环境的双宽松则是实打实的，所以导致近期国债走势非常强，上周10年国债期货收益率跌破2%这个整数关口，霸道认为这是一个非常重要信号。不过在目前这种双宽松的环境下，在经济没有恢复前，整体股票市场暂时遇冷在历史上时不常见的，霸道认为这种现象也不会是常态！因为我们从最新的经济数据看，11月末，广义货币(M2，短期存款+定期存款）)的余额311.96万亿元，同比增长7.1%。社会融资规模存量为405.6万亿元，同比增长7.8%。从以上金融数据显示看，我们目前的的货币供应量和社会融资规模保持了相对稳定的增长，虽然实体经济的贷款增长有所放缓，但是这可能与当前经济和政策的滞后性有关!所以，霸道认为对于近期市场调整，影响因素主要是以下这几个方面，一是上周A股市场有一定的涨幅，短期部分资金有获利的需要，导致上周二市场情绪高涨后开始回落，很多投资在亏损和微盈利间，选择将盈利落袋为安；二是前期市场上涨主要由多项刺激政策驱动，短期市场增量政策一定程度进入了短期的政策和经济数据的真空期，在缺乏持续的政策催化下，市场开始震荡；三是地缘政治格局反复，EW冲突加剧，ZD冲突存在局势恶化，使得市场资金观望情绪渐起，不确定性增加；三是美元指数与美债收益率走强，人民币汇率相对贬值，存在部分外资净流出的可能。但是整体来看，短期市场可能处于震荡调整期，但中长期仍处于中期上行行情的整固阶段！量价时空上，大盘上周冲高跌破5日均线，回踩到了10日线，将向下至20日均线附近再次获得支撑，配合MACD的二次向上，大盘则会继续冲击前高3500点附近。而且20日均线附近也是前期收敛三角形下降趋势线附近，这一代3350一线属于强支撑，只要没有跌穿这里，整体市场的上升趋势就还在。所以市场只要还在趋势之上，大家短期也就不用想太多。从周线级别看，这里市场的底部也是逐渐抬高的，放量下跌的过程中，资金承接还是比较积极，市场惜售的态度也比较明显。这里大家需要一些耐心，尊重趋势尊重市场，三浪目前还在中期！
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