科技型企业融资难，难在初创期。对成长期、成熟期的科技型企业而言，目前各类金融服务已相对充足，甚至屡屡出现多家金融机构争抢一家优质企业的激烈“内卷”。相对而言，初创期的科技型企业更需要长期、稳定的资金。半月谈记者调研发现，政府、金融机构与科技企业正三方携手，培育壮大耐心资本，助力科技企业“全生命周期”发展。
科技金融向“新”提质
科技金融是推动科技创新的重要支撑，实现“科技—产业—金融”良性循环，大力发展科技金融已经成为商业银行共同努力的方向。
位于上海市松江区的上海明品医学数据科技有限公司运营的医疗健康综合服务平台，由钟南山、樊代明等75位两院院士于2014年共同发起，服务全国上百个县区的卫健委和千万民众。随着企业的快速发展，资金需求日益迫切，但前期销售规模尚未扩大及连续经营亏损，给其融资带来了挑战。
在该企业“人工智能医学大脑”研发的关键节点，长三角G60科创走廊联席办公室引荐江苏银行与其建立联系。经过实地考察和评估，江苏银行推荐了“G60科创贷”产品。该企业以名下闲置的厂房资产作为抵押，成功获得银行6200万元的授信额度，实现了100%的授信抵押率。
除了点对点服务核心企业，银行还将融资服务群体延伸至产业链上的末梢企业。交通银行运用金融科技迭代升级智慧汽车金融系统，通过订单流、资金流、货物流的闭环，实现了以全线上、自动化的方式为经销商办理“秒级”提款业务，大幅提升下游分销渠道的融资效率。同时，通过物联网、大数据的有效结合，实现全线上“车联网管理”，提升风控能力、降低作业成本，护航新能源汽车产业链驶入发展快车道。
交通银行党委副书记、行长张宝江表示, 交通银行持续发挥金融的桥梁作用，与政府部门、链主企业、科技公司紧密合作，汇聚更多的政策、产业和数字资源，把银行服务融入场景生态，实现金融活水对产业链客群的精准滴灌。做产业生态的塑造者、产业链稳定的守护者、创新发展的探索者。
银行投早投小仍存难点
助推科技创新，特别是在投早投小、投长期、投硬科技方面，银行仍有难点。业界人士普遍表示，一方面，科技金融对金融服务的行业和产业认知专业性要求不断提高；另一方面，现有法律法规严格限制商业银行进行股权投资业务。
亿航智能设备(广州)有限公司展出的载人级无人驾驶电动垂直起降航空器 洪泽华 摄
“科技企业研发风险高、投入大、周期长，发展各阶段的风险特征也不尽相同，传统的信贷保险产品难以满足其需求。”上海市科学技术委员会资源保障与管理处处长李靖表示。
科创企业往往涉及前沿技术和新兴领域，科技行业的技术迭代迅速、市场波动性较大，其商业模式和风险特征与传统企业存在显著差异。这就要求银行具备较高的专业素质和行业洞察能力，需要对科创细分领域市场特征进行深入专业的研究。现行《中华人民共和国商业银行法》明确，商业银行未经批准禁止从事证券经营业务。实践中，商业银行经过批准进行一系列股权投资业务，要么因为监管对股权投资业务资本占用的要求过高而经济可行性较低，要么子公司能够用于股权投资的金额太小而不可行。
面对挑战，商业银行采取内部整合资源、外部打造生态圈，来尽可能提高科技金融服务实体经济的质效。比如，中信银行上海分行整合集团“商行+私行+投行+智库”金融资源，形成科创“大协同”生态体系，向科创企业提供一站式、定制化、多场景的专业化服务。
国家金融监督管理总局局长李云泽表示，如何更好发挥银行主力军作用，关键是要做到“善贷”“愿贷”“敢贷”。“善贷”，既要紧扣新一轮科技革命和产业变革的需要，推动信贷管理流程再造和数字化智能化转型，又要用好灵活务实的传统手段，实现需求深度把握、风险全息画像、流程高效衔接。“愿贷”，要健全激励约束机制，促进形成放贷内生动力。“敢贷”，则要落实尽职免责要求，切实解除后顾之忧。
三方携手培育壮大耐心资本
2023年10月，在中国人民银行上海总部指导下，上海科创金融联盟成立。联盟涵盖银行、基金、保险、投资机构等金融机构，预计在3年内通过股权、贷款、债券、保险等方式累计投放2万亿元。中国人民银行上海总部货币信贷调研部主任吕进中介绍，中国人民银行上海总部发放“沪科专贷”“沪科专贴”专项资金382亿元，惠及科创企业5300余户，其中高新技术企业占比近九成；在全国率先推出“新动力贷”“点心贷”等创新金融产品，为科技型企业提供覆盖“全生命周期”的多元化、接力式金融服务。
在深圳市优必选科技股份有限公司展厅内，熊猫机器人正从冰柜中取出一听可乐 洪泽华 摄
2024年3月，上海市国资委宣布，聚焦产业基金，围绕集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，推动设立总规模1000亿元的产业投资母基金，以发挥投早投小、产业投资、并购整合、补链强链功能。2024年7月，上海三大先导产业母基金已正式落地，出资额合计890.03亿元。
在中国人民银行上海总部的牵头下，国泰君安与五大行上海市分行以及海通证券、申万宏源，在上海科创金融联盟框架内签署“5+3科技金融战略合作协议”，探索实现对更早、更小、更硬科技科创企业的多方深度合作服务。国泰君安证券股份有限公司副总裁罗东原表示，国泰君安构建超过300亿元的“母基金+产业基金”科创主题基金矩阵，参与投资设立上海三大先导产业母基金，直接投资超过120家科创企业，母基金累计投资46支子基金，穿透带动超900家科创企业。
来源：新华社
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