该不该去赚最后一块铜板，兼论一波像样上涨行情的轮动走法

财富 2024-11-19 15:24 北京

前言：

上周的干货文章我们提示了短线的风险，果不其然，市场上的一众热门股票出现了不小的回调。你可能会问，该如何去判断行情涨不动了，我想从容点出场不行么？答案是可以的，不要贪婪去赚最后一块铜板，不要把鱼从头吃到尾。

本周，文章进一步分析：一波像样的行情应该长什么样子，轮动初步到位后的市场特征是什么，主线板块成交量高点占比为何能解释短线涨不动了，当前行情来到什么阶段了。

文章可能需要大家反复读几遍。我们希望带给大家的是观盘的方法，领先别人进出场的从容，不希望大家永远去找别人索要六位代码和进出场价位。我想这就是授人以渔和授人以鱼的区别吧。我们做专栏干货文章的初心就是结交有缘人，一起去向市场老师学习，不断精进操盘体系。

一、一波像样的上涨行情必然要有一个主线引领

1、主线板块就是市场上涨的主心骨

我们在第一篇干货文章中，告诉大家找主流板块、做主流个股，根本原因就是只有市场出现主流，行情才能有主心骨。就像行军打仗时要有统帅，军队有了统一领导，才能克敌制胜。股市也一样，有了主流板块才能聚拢军心，聚拢人气，形成上涨行情的资金与股价的正向循环。所以主线板块或者叫中军很重要。

反过来，好比两军对峙，如果敌人的上将首级你被斩落，大概率你军就赢了，因为群龙无首是很危险的。同样，市场没有主流，你唱几天、我唱几天、他再唱几天，好似打仗没有统帅，最后市场一定是散乱，没有一个共同方向，市场最好的走势就是盘整。一有风吹草动，市场作鸟兽散，随之而来的就又是一波大跌。究其根本，就是没有形成主线板块。

大家回过头看，过去2年的漫漫熊市，光模块、AI勉强算是主流，但在减量资金博弈下，都没能聚拢人气，形成一波像样的行情，这些主线能独善其身就不错了。

记住，牛市一定是，一个大主线板块打出了空间后，经过盘整，就又出现一个大主线。。。。。。不断接力，你方唱罢我登场，最后消灭所有低估值。就像潮汐一样，绵延不绝。能形成多主线接力的走势，背后只能有一个原因，就是大家的业绩轮动复苏。

2、主线板块决定市场的高度

类似一场考试，如果班里的第一名只考了80分，那说明这次考试难度很大。可想而知，后面的学生大概率也就是考个60-70分，很多人甚至不及格。

类比到股票市场里，就如我们第一篇干货文章所讲。主流板块的龙头个股翻倍，主流板块指数的涨幅可能是50%，那大盘也就只是涨30%，涨幅空间是依次递减的。所以说，一波行情的高度能涨到多高，你只要去看龙头就好了。

当龙头告诉你要歇歇的时候，剩下的就只能是补涨行情，这个阶段，再往上幅度不大了。这时非要去搞，拼的就是手速，很可能是火中取栗，手缩的慢就会被烧伤。老股民都有个经验，就是忍不住追高了，开心没两天，一个回调套进去了。还自我解嘲说，主力就等我这点钱么。其实主力不是差你这点钱，是你自己没有看懂主力在干嘛。大量是头、小量是底，但你总觉得我不会死在高岗上。

3、2018-2021这一轮的主线行情

2018年，川建国开始对我们挥舞贸易大棒后，为应对贸易脱钩断链，国家出台了一系列政策，刺激经济，各项宏观指标陆续恢复增长。

大A先是跪了一大波，挖了大坑后，各类核心资产便开启了一波大牛，即便“口罩”病毒来袭，也仅仅是做了个回踩，一直持续到2021年春节。白酒涨完医药涨，医药涨完半导体涨，半导体涨完光伏涨。。。。。，市场创造了“茅指数”、“宁指数”。这些板块龙头之间本没什么业务联系，因为都是各自行业的龙头，都能优先享受经济转好转给各自行业的带来红利机会，所以就被冠以快递茅、医药茅。。。，他们顺理成章的被捏合成了“茅指数”。而后光伏、风电、电车因自身板块业绩高增，又持续了一年多。这是一波典型的你方唱罢我登场，多主线接力的大行情，市场赚钱效应暴增。易方达、广发、中欧等诞生了几个千亿基金经理，百姓的存款疯了一样的通过基金、私募、理财等涌进权益市场。

这就是一波典型的、多主线轮动的行情，主流接踵而至，背后的原因就是经济真的是好，大河有水小河满。大家回顾下，那一年全国卖了18亿平的商品房，商品房销售额18万亿，“双18”熠熠生辉，这个数据恐怕会成为绝唱，后无来者了。当你回顾这些数据后，就知道经济彼时有多火了。

二、主线板块阶段性上涨到位后的市场结构特征

1、主线板块及龙头个股的滞涨

投资者看着大盘都不禁会问，涨到这了，还能再涨么？这是个很好的问题。

我们直接给答案，首先要观察的就是中军的主流是不是出现了涨不动的现象。涨不动原因有二：一是能当的上主流的龙头，一般基本面都不差，持仓结构里必然是有很多机构投资者，他们是看基本面炒股的。当短期价格翻倍后，价格明显偏离价值，想做的第一件事情就是减仓，兑现一部分收益，人家持仓大，肯定要逐步兑现，不可能卖在最高点；二是新高又新高的涨法，必然需要后来有更大的成交量覆盖，实现筹码的充分交换。但是，当你这一个板块成交量虹吸走了市场大部分资金后，后面还能滚出多少量，大概率是不行的，涨不动是必然的。

2、分支线路线的补涨

主流板块涨不动，就会有获利了结的资金出来，去搞一些二三线低位股，因为看起来便宜，这就是股市中的雨露均沾吧。但是溢出来的水毕竟不大，落后补涨必然不能成为主流。所以，当你发现落后补涨的板块出现后，就要小心了。

3、群魔乱舞的各类题材放烟花

主流板块打出空间后，给了散户足够的信心，尤其现在资讯发达，各类媒体会告诉你，牛来速回。散户进来后，不会去买茅台、宁王那种高价股，就会盯着20、30cm 的去买，游资也会刻意引导出一个十倍的龙头。群魔乱舞就出现了，市场看似很热闹，实际上是在做一个击鼓传花、割韭菜的游戏。

这个阶段，就像大型聚会到达高潮时的放烟花，烟花放完了，盛宴顺利结束，又多了一片尸骨留守高岗。

三、怎么观察主线板块是否到位

1、板块成交量占全市场成交量比例的高点

股市里有个谚语：量比价先行。原理很简单：在底部，有人领先发现价值（可能是跌的够深，也可能是利好消息被某些人提前知晓），买入进去了，股价也逐渐活跃。随着成交量的逐步放大，股价开始攀升，甚至泡沫，记住我们第一篇干货文章讲的钟摆。

但股市还有个谚语：大量是头，小量是底。就是说，量大到一定程度后，头部就不远了。原理也不难：大量区域，筹码才好派发，散户才会接盘。

那我们怎么才知道这个量过大了，需要先于大部分投资者出掉货呢？也就是说这个量大到什么程度才叫大，怎么去衡量？还好有券商帮我们做过研究。那就是热门板块的5日均量占全市场成交量的比例。

梳理过去几年，几个主线板块成交量占比高点，可以给我们做个参考。

注意：下图的黄色线代表板块指数相对wind全A的超额收益，蓝色线代表板块成交额占全市场比例的五日平均

a）2021年的白酒

b）2022年的新能源车

c）半导体和光模块

2、龙头个股出现分歧

科技板块毫无疑问是9.24以来的主线，到了本周，这些领头羊板块中的龙头个股明显出现滞涨现象。取而代之的是二线个股，基本面逊于龙头的票的补涨。这里有个原因，一是比价效应下，二线的票的估值向龙头靠拢；二是主力资金拉抬二线的票，制造虚假行情繁荣，配合一线标的出货。

四、当前阶段，市场走到哪了

1、出现了主线板块的滞涨

这一波的主线是科技，更具体点就是半导体、信创板块。

首先，很明显半导体的板块指数已经背离又背离，如果接下来量能出现拐头向下，就是明确的回调了。

当前，半导体板块成交量占比也来到了历史上的高位7%左右，还能怎么虹吸其他板块的资金。

其次，信创板块，我们在第一篇干货文章里，做了重点推荐，也是强弩之末了。并且，几个中军个股也已经出现败相。

2、出现了群魔乱舞

群魔乱舞，这个大家去龙虎榜看吧，我就不赘述了。你看那些200-300亿市值的，这波底部的时候，基本都是百亿市值以、下无人问津的状态，短短一个月基本面能发生翻天覆地的变化么？不可能的，那涨上来的就只能是情绪。情绪是个好东西，来的快，去的也快，这叫动物精神。

3、出现了个股补涨

半导体板块里的二线标的开始补涨。比如，涨华虹不涨中芯，涨通富不涨长电。。。。，看到这些，您就要小心再小心了

4、要小心，但调回来更健康

当出现了主线涨不动、补涨来凑数、群魔乐翻天的场景，大家就要小心了，短线出个4-5成仓位，不会让大家吃亏的。回过头去看我们上周提示短线风险，如果您在本周初兑现利润，那些高标股还是可以赚的更多的吧。

但调回来，方向向上不变，你还得去买。

今天为大家多放出来一些可见文章，后面剩下的部分是我们看好的板块和个股。如果大家不愿意付费，也可以根据我们前面几篇文章的的方法自己挑个股。

调回来，买哪些呢，我们建议关注能业绩的板块。

1）海风

大家只需要关注国内海风装机就好了，不管川普搞不搞绿电，我们自己沿海的省份搞就行了。因为既可以增加gdp，又可以就地消纳。关注塔筒、桩基和海缆。海力风电、东方电缆、大金重工。风电的部件都很大，单个重达几千吨，只有靠船运，有港口资源的这几个都错。

2）卡脖子的半导体设备

如涂胶显影设备，当前国产化替代率也就10%，如果川普不让东京电子卖我们，我们立马能补上去。如光刻胶，目前进展较快的，也已经在送样验证阶段了。推荐个股如芯源微、晶瑞电材、雅克科技。

3）保险

就那么几家，其中新华权益配的最重，这一波其弹性也最大。

当然还有很多，篇幅和精力不允许，就先到这吧。建议大家多读几遍，仔细结合盘势没事的时候复盘一下。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NTI1MTc3Nw==&mid=2653898043&idx=2&sn=907ee7f06d327fd113a217060bb3b5e6

股市风云

新浪著名财经博主，总排名第四，独创“图线分时法”操盘体系。连续两年被评为新浪十大财经名博，中金十大财经博客。擅长趋势判断及操盘实战，及时回避风险，强调成长性的价值投资和必要的合理投机，秉承顺势而为的投资理念，其博客点击量高达8亿多。

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