三变科技「002112」"三变科技：稳居行业前列，盈利翻倍增长，新能源领域领航者"

在本文中，我们将深入探讨 三变科技（002112）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现三变科技具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，三变科技无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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三变科技基本情况

情况介绍

三变科技股份有限公司于2007年登陆A股，总部位于浙江省台州市，属于装备制造行业。企业规模维持稳定，行业排名740/2631，成长能力维持稳定，行业排名25/2631。盈利能力有所提升，行业排名821/2631，偿债能力有所提升，行业排名1668/2631，运营能力维持稳定，行业排名988/2631。

股本股东分析

截至2021年，三变科技的股本为201,600,000股。公司向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

经营能力分析

2024年1-6月，公司营业收入为8.50亿元，同比增长44.31%。净利润为5194.80万元，同比增长239.86%。销售毛利率为21.30%，销售净利率为7.92%，净资产收益率为5.01%，总资产报酬率ROA为1.77%，投入资本回报率ROIC为1.71%。

竞争能力分析

三变科技专注于变压器的研发与生产，具备500kV及以下变压器的生产能力，积Jí响应国家Zhèng策，紧跟行业发展趋势。在市场拓展、技术研发以及生产效率提升等方面持续努力，展现出良好的发展势头和市场竞争力。

发展情景分析

随着国家新能源Zhèng策的持续推进和输变电行业的发展，公司有望继续保持增长态势。但需关注公司现金流状况及债务风险。

重大事项

公司经营活动产生的现金流量净额为负，为-1.87亿元，较上年同期减少218.24%，这可能与公司在扩张过程中增加的TóuZī和存货有关。

公司基本情况小结

三变科技作为输配电及控制设备制造行业的知名企业，展现出稳健的经营态势和良好的发展前景。但其现金流状况和债务风险需要TóuZī者关注。公司在市场拓展、技术研发和生产效率方面的持续努力，有望推动其业绩持续增长。

所属行业状况分析

所在行业类型

三变科技股份有限公司属于输配电及控制设备制造行业，专注于变压器的研发与生产。

行业周期性

经济周期

公司所在行业与宏观经济紧密相关，受经济周期影响较大。经济扩张时，输配电设备需求增加；经济衰退时，需求减少。

生命周期

输配电及控制设备制造行业已较为成熟，但新能源和智能化的发展为行业带来新的增长点。

行业竞争格局

行业竞争激烈，受产能过剩影响，市场存在价格下降的压力。但三变科技通过技术创新和响应国家Zhèng策，维持了稳健的增长。

行业发展趋势

随着国家新能源Zhèng策的推进和输变电行业的发展，行业呈现增长趋势。技术创新、清洁能源需求上升为公司带来发展机遇。

行业状况小结

三变科技在输配电及控制设备制造行业中表现出稳健的增长和良好的市场竞争力。行业本身受经济周期影响较大，但新能源和智能化趋势为公司带来新的增长机会。TóuZī者需关注公司的技术创新能力、市场前景以及宏观经济和行业竞争带来的风险。总体而言，三变科技具备一定的TóuZī价值，但需谨慎评估其潜在风险。

公司财务状况分析

偿债能力

• 2024年前三季度，三变科技的总资产为21.56亿元，较上年度末增长5.32%。

• 同期，归属于上市公司股东的所有者权益为6.09亿元，较上年度末增长12.77%。

• 经营活动产生的现金流量净额为-7070.99万元，表明公司短期偿债能力一般。

营运能力

• 2024年前三季度，公司的营业收入为14.91亿元，同比增长54.03%。

• 营业收入增长表明公司的营运能力有所提升，但具体的营运效率指标未详细披露。

盈利能力

• 同期，公司净利润为7848.90万元，同比增长132.18%。

• 基本每股收益为0.30元，同比增长130.77%。

• 净利润和每股收益的显著增长反映了公司良好的盈利能力。

成长能力

• 报告期内，公司的营业收入和净利润均实现了较大幅度的增长。

• 根据财务分析，公司的成长能力被评为“出众”，尤其是在营收和净利润同比增长率方面表现优异。

财务状况小结

三变科技在2024年的财务状况整体表现良好，特别是在盈利能力和成长能力方面表现突出。公司的偿债能力和营运能力一般，但考虑到其优秀的成长性和盈利能力，公司仍具有一定的TóuZī价值。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑这些因素，并密切关注公司的未来发展动态和行业趋势。。

公司估值

内在价值

Jué对估值

三变科技的Jué对估值数据包括市盈率、市净率、总营收、净利润等核心财务指标。2024年11月13日的数据显示，三变科技的动态市盈率为30.65，静态市盈率为35.89，滚动市盈率为23.93。公司的总市值为32.08亿，净资产为6.089亿，净利润为7849万。此外，公司的毛利率为19.11%，净利率为5.27%，ROE为13.55%，负债率为71.76%。

相对估值

相对估值通常涉及行业内比较，但具体行业的平均数据未在提供的信息中明确。因此，无法直接提供三变科技的相对估值数据。

市场价格

截至2024年11月13日，三变科技的股票价格为12.24元，较前一交易日上涨1.11元，涨幅为9.97%。当天的交易量为48.58万手，成交额为5.77亿。公司的总市值和流通市值均为32.08亿。

公司估值小结

三变科技的市盈率、市净率等财务指标显示其市场估值情况。考虑到公司的净利润、营收增长等财务表现，以及行业内的相对位置，可以初步判断公司股票的估值情况。然而，具体是否低估或高估，还需结合行业趋势、公司未来发展前景等多方面因素综合分析。由于缺乏详细的行业对比数据和公司的未来预测数据，这里无法给出明确的低估或高估的结论。

报告结论

股价趋势判断

• 三变科技的股价近期呈现上涨趋势，目前股价接近压力位12.24元。若股价能突破这一压力位，可能会进一步上涨。目前，主力资金对三变科技的控盘力度较轻，但近期筹码集中度在增加，显示出市场对该公司股票的关注度提升。

参考TóuZī评级

• 三变科技在历史业绩方面表现较好，过去五年的利润复合增速约为36%，股东回报率平均值为8.6%，与同期A股所有上市公司的平均股东回报率相当。技术能力方面，三变科技的研发水平、氛围和意愿均较强。市场能力方面，公司产品主要应用于新能源Lǐng域，与国内多家光伏、风电企业开展合作，显示出良好的市场前景。

主要风险提示

• 三变科技面临的主要风险包括宏观经济因素的不确定性、行业竞争的加剧以及技术变革的快速性。全球经济波动、Zhèng策调整等因素可能影响企业盈利能力。随着更多企业进入新能源Lǐng域，市场竞争可能进一步加剧。此外，公司需持续适应快速变化的技术趋势以维持其市场地位。

评级和风险小结

• 三变科技目前股价呈现上涨趋势，具有较好的历史业绩和技术能力，市场前景广阔。然而，TóuZī者需注意宏观经济波动、行业竞争加剧和技术变革带来的潜在风险。整体来看，三变科技具有一定的TóuZī价值，但TóuZī者应综合考虑市场趋势和潜在风险，做出理性的TóuZī决策。

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