一致魔芋「839273」"一致魔芋：深耕魔芋产业，技术创新引领健康食品新潮流"

在本文中，我们将深入探讨 一致魔芋（839273）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现一致魔芋具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，一致魔芋无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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一致魔芋基本情况

情况介绍

湖北一致魔芋生物科技股份有限公司（证券代码：839273）主要从事魔芋的精深加工及其相关产品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括魔芋粉、魔芋食品和魔芋美妆用品，涵盖多个小类。其产品广泛应用于食品、保健品和美妆洗护用品行业。公司致力于为全球用户提供安全、天然的魔芋亲水胶体应用解决方案和优质膳食纤维产品。

股本股东分析

一致魔芋的发行股票类型为人民币普通股（A股），在2023年第三季度的报告中，公司的资产总计为6.36亿元，归属于上市公司股东的净资产为5.71亿元。资产负债率（合并）为10.27%，较上一年度有所下降。

经营能力分析

公司的盈利能力在近年来有所波动。2023年，公司的营业收入为4.79亿元，净利润为5278.88万元。销售毛利率和净资产收益率分别为7.31%和10.03%，较2022年有所下降。

竞争能力分析

一致魔芋在魔芋精深加工领域具有较强的市场地位，其产品具有多重特殊的理化特性，如凝胶性、增稠性等，广泛应用于多个行业。公司通过不断的技术创新和市场拓展，增强了其竞争能力。

发展情景分析

公司未来的发展前景看好，随着消费者对健康食品需求的增加，魔芋产品的市场潜力巨大。一致魔芋通过持续的产品研发和市场拓展，有望进一步提升其市场份额和品牌影响力。

重大事项

一致魔芋在2023年第三季度的报告中提到，公司的主要财务数据未经会计师事务所审计，且报告涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺。

公司基本情况小结

一致魔芋作为一家专注于魔芋产品研发、生产和销售的企业，具有较强的市场竞争力和发展潜力。公司的盈利能力和资产状况良好，但在市场竞争和经营效率方面仍有提升空间。投资者在考虑投资时，应综合考虑公司的财务状况、市场地位及未来发展潜力。

所属行业状况分析

所在行业类型

一致魔芋是一家专注于魔芋精深加工的企业，其主要产品包括魔芋亲水胶体（魔芋粉）、魔芋食品、魔芋美妆用品等。魔芋粉是一致魔芋的主要收入来源，2022年销售额占比达到83.5%。该公司在2023年2月于北交所上市，成为国内魔芋行业的重要企业之一。

行业周期性

经济周期

魔芋行业受宏观经济波动的影响较小，但仍然面临一定的风险，如原材料价格波动和销售区域集中等。一致魔芋在2023年的业绩表现中，营收和净利润有所波动，显示出一定的经济周期性影响。

生命周期

魔芋作为一种传统食品，其生命周期较长。近年来，随着消费者对健康食品的关注增加，魔芋产品的市场需求持续增长，显示出较强的市场活力和成长潜力。

行业竞争格局

魔芋行业竞争激烈，但尚未形成绝对的龙头企业。一致魔芋作为行业内的重点企业，面临着来自卫龙、盐津铺子等品牌的竞争。产品多样化、品牌众多和价格竞争是行业的主要竞争特点。魔芋种植主要集中在湖南、湖北、贵州等地，这些地区也是市场竞争的主要区域。

行业发展趋势

魔芋行业的发展趋势主要体现在市场需求的持续增长和技术创新上。随着消费者对健康饮食的重视，魔芋产品的市场需求预计将持续增长。一致魔芋等企业也在不断推陈出新，开发新的魔芋应用产品，如魔芋粉、复配粉、下游魔芋制品加工等，以适应市场的需求变化。

行业状况小结

一致魔芋所在的魔芋行业，虽然竞争激烈，但市场需求持续增长，显示出较强的市场活力。一致魔芋作为行业内的重点企业，具有较大的发展潜力。然而，行业周期性波动、原材料价格波动和市场竞争等因素，对其发展前景构成一定挑战。投资者在考虑投资时，应综合考虑这些因素。

公司财务状况分析

偿债能力

一致魔芋在2024年的财务报告中显示了较强的偿债能力。根据2024年三季度报告，公司的资产负债率为14.50%（母公司）和17.46%（合并），比上年期末有所上升。此外，根据雪球网的数据，一致魔芋的流动比率为13.35，显示出优秀的短期偿债能力。

营运能力

关于营运能力，一致魔芋的财务报告显示了一些挑战。根据和讯网的数据，公司的营运能力评分为0.42，排名在55位，表明其营运能力不佳。这可能反映了公司在资产管理或效率方面存在一些问题。

盈利能力

在盈利能力方面，一致魔芋表现良好。2024年前三季度，公司实现净利润6205.79万元，同比增长15.51%。根据和讯网的数据，公司的盈利能力评分为4.28，排名19位，显示出良好的盈利能力。

成长能力

关于成长能力，一致魔芋显示了一定的增长潜力。根据雪球网的数据，公司的成长能力评分为2.77，排名33位，表明其成长能力尚可。这可能意味着公司在市场扩张和产品开发方面有一定的潜力。

财务状况小结

综合来看，一致魔芋在2024年的财务状况表现中等。公司在偿债能力和盈利能力方面表现较好，但在营运能力方面存在挑战，成长能力一般。对于投资者而言，一致魔芋的投资价值取决于其对公司未来改善营运效率和增强成长能力的信心。考虑到公司的财务状况和行业地位，投资者可能需要谨慎评估其投资决策。 资料来源：

• 新浪财经

• 新浪财经

• 雪球网

• 和讯网

• 雪球网

公司估值

内在价值

绝对估值

一致魔芋作为专业从事魔芋精深加工及魔芋相关产品研发、生产和销售的高新技术企业，其内在价值主要体现在其业务模式、市场地位和财务表现上。公司拥有多元化的产品线，包括魔芋亲水胶体、魔芋食品、魔芋美妆工具等，并拥有72项专利，其中包括24项发明专利。公司的内在价值还体现在其稳定的营收增长和盈利能力上。2024年前三季度，一致魔芋实现营业收入4.36亿元，同比增长19.30%；净利润6205.79万元，同比增长15.51%。

相对估值

相对估值法通常涉及比较公司之间的财务指标，如市盈率、市净率等。一致魔芋的市盈率（TTM）约为22.13倍，市净率（LF）约为1.93倍，市销率（TTM）约为2.13倍。这些指标可以作为比较其他同行业公司的基准，以评估一致魔芋的市场估值是否合理。

市场价格

一致魔芋的市场价格信息未能直接获取。通常，市场价格可以通过股票交易所的实时数据获得，包括开盘价、收盘价、当前股价等。市场价格是投资者对公司股票价值的外在反映，它会受到市场情绪、行业动态、宏观经济等多种因素的影响。

公司估值小结

一致魔芋作为魔芋产业领域的龙头企业，具有较强的市场竞争力和稳定的财务表现。公司的内在价值体现在其专利技术、产品多样性和市场地位上。根据其财务指标和市场估值比率，可以初步判断公司的股票可能被低估或合理估值，但具体判断还需结合市场价格和其他相关因素。建议投资者密切关注公司的市场动态和财务报告，以做出更为准确的估值判断。

报告结论

股价趋势判断

一致魔芋在2024年表现出积极的业绩增长。2024年前三季度，公司实现营收4.36亿元，同比增长19.30%；归母净利润6205.79万元，同比增长15.51%；扣非净利润5750.56万元，同比增长65.17%。公司正在从原料制造商向应用服务商转型，强调科技研发能力，为客户提供解决方案和产品。特别是魔芋晶球在奶茶中的应用呈高速增长趋势，而木薯淀粉珍珠则相对下降。公司通过扩大魔芋晶球的生产规模和降低单位成本，实现了毛利的增长，公司魔芋食品毛利率2024年上半年提升6.41个百分点。

参考投资评级

华鑫证券给予一致魔芋“买入”评级。预计公司2023-2025年EPS分别为0.89/0.90/1.01元，当前股价对应PE分别为14/14/12倍。一致魔芋作为北交所魔芋行业龙头，持续深耕魔芋行业，不断推陈出新。

主要风险提示

一致魔芋面临的主要风险包括产品较单一风险、原材料价格波动风险、宏观经济环境变化风险、销售区域集中风险以及竞争进一步加剧的风险。这些因素可能会影响公司的业绩和股价表现。

评级和风险小结

一致魔芋在业绩上表现出增长势头，特别是在魔芋食品领域的创新和应用推广方面取得了显著进展。然而，其面临的单一产品和原材料价格波动的风险不容忽视。考虑到公司的行业地位和市场前景，华鑫证券给出的“买入”评级具有一定的参考价值。投资者在考虑投资时，应综合考虑这些因素，并密切关注相关风险。

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