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关于511360和880套利能做到多少收益，众说纷纭，今天介绍一个简单的策略，如何极低风险做到4%以上的年化收益。
我这里从choice取时间2023/8/8-2024/8/7的数据，剔除掉异常数据。
接着我们看策略如何构成。
一）持有511360的收益
一年数据周期内511360一直持有收益为2.46%。但是要注意的是如果普通账户操作，持有360和套利操作资金是冲突的，因此我们策略用两融账户来一直满仓持有511360作为底仓。用融资资金进行套利操作。
二）开盘无脑买收盘无脑卖
由于每天会有人开盘卖出360去操作股票，闲置资金收盘再买回360，因此360的收盘价往往比开盘价高。
在数据周期内，我们统计开盘无脑买，收盘无脑卖，收益为0.68%。
我们开盘融资买入，收盘卖出还款。当天操作没有利息，净增强0.68%收益。
三）假期套利
由于511360假期的收益会在假期结束后第一天更新，因此假期前的最后一天，价格一般会计提假期的利息，因此假期前一天的大涨是极大概率确定的。如果在放假前倒数第二天融资买入，放假前一天卖出还款，只花费一天的融资利息，但是可以拿到假期大部分利息收益。（逆回购利率高的月末，倒数第二天360会折价，同理也可以操作）
我们统计所有假期倒数第二天融资买入，假期前一天卖出，扣除年化4%的融资成本。总收益为0.789%。这里周五操作会存在亏损的可能，如果我们踢除周五，只在三天以上的假期操作，总收益为0.36%，这样统计周期内胜率为100%。
可以看到如果我们忍受周五偶尔的亏损，收益会更高，如果要几乎每次都盈利就只在三天以上的假期操作。以上三点总共收益为2.45%+0.68%+0.79% = 3.92%。值得注意的是，如果账户资金有其他安排，也是可以通过融资套利，拿到0.68%+0.79%=1.47%的增强收益。1. 实际操作中，我们可以在511880和511360做切换。在511880折价大于511360的场景，底仓切换到880做收益增强。2. 511360大幅溢价的时候可以考虑卖出360底仓换溢价低的511880或者511990。3. 季末和长假前511360往往会有大幅的波动，盘中最低点一般都低于开盘，所以这几天稍微格局一下再买，收益也有一定的增强。以上策略可以极低风险做到超过4%收益。如果有一些盘中操作以及净值预估的能力，按照经验做到5%以上是有可能的。如果需要4%超低融资费率并且超低佣金账户，可以联系小助理微信：klaus42。
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