近日，据北交所官网，温多利遮阳材料（德州）股份有限公司（下称“温多利”）披露第二轮审核问询函，公司境外销售真实性被追问。温多利此次IPO计划募集资金1.32亿元，其中1200万元将用于补充流动资金。
招股书介绍，温多利始终立足于高端功能性遮阳面料领域，公司的功能性遮阳面料，根据生产工艺，可分为阳光面料和涂层面料，常规销售品种约550余种，可定制生产的细分产品1000余种。公司的遮阳面料主要销往北美、澳洲和西欧，客户主要为全球遮阳行业知名的生产商、 工程商和分销。
境外销售收入占比超八成
真实性遭追问
财务数据显示，温多利净利润曾连续两年下滑。2020年至2023年，公司分别实现营业收入1.53亿元、1.71亿元、1.73亿元、1.85亿元，净利润分别为3896.75万元、3726.87万元、3161.12万元、3804.51万元，在2021年和2022年分别同比下滑4.36%、15.18%。
2020年至2023年上半年（下称“报告期”），温多利的境外销售收入金额分别为1.39亿元、1.40亿元、1.40亿元和0.71亿元，占比分别为91.75%、84.51%、82.83%和81.51%。北交所在首轮问询函中要求说明其外销收入的真实性及规模是否具有可持续性。
温多利回复称，公司客户主要为全球遮阳行业知名的生产商、工程商和分销商，均为其各自业务领域的市场领导者，经营稳定，采购需求具有可持续性，如美国春天、亨特、优莱澳洲、BTG、Lienesch等。
在第二轮问询中，北交所再次追问温多利境外客户终端销售真实性，其中提及该公司境外客户为工程商、分销商及生产商，多为非终端应用客户，采购发行人遮阳面料加工成窗帘成品后向终端用户销售，终端应用领域包括办公楼等商业建筑以及普通家庭住宅。
第一大客户销售毛利率明显较高
第二大客户为公司关联方
温多利客户集中度较高也被监管层注意，报告期内，温多利前五大客户收入合计占比分别为76.99%、69.10%、66.52%和69.33%。其中，来自第一大客户美国春天的销售收入占当期营业收入的比例分别为45.20%、38.72%、28.24%和46.13%。
北交所要求说明美国春天销售毛利率较高的合理性。报告期内，温多利对美国春天销售的毛利率分别为49.73%、45.22%、41.5%、45.21%，毛利率明显高于公司综合毛利率，2020年及2023年上半年毛利贡献占比超过50%。
公司向美国春天销售毛利率与其他外销客户平均水平对比情况
温多利回复称，公司向美国春天销售的产品主要为阳光面料，销售占比分别为92.70%、87.16%、96.67%和90.83%，其中，TPO阳光面料销售占比较高。与传统阳光面料相比，公司TPO阳光面料可完全回收再利用，具有更高的环保性能，因此其单价及毛利率均远高于其他产品。
二轮问询中，温多利被追问向美国春天销售收入大幅增长的合理性。根据问询回复，2023年至2024年上半年温多利对美国春天的销售收入大幅增长，但截至2024年7月底，公司对美国春天的在手订单金额较上年期末下滑35.31%。
此外，被追问的还有温多利与关联方优莱澳洲交易的真实合理性，报告期各期，优莱澳洲均为公司第二大客户。北交所提出，经对比公司对优莱澳洲的信用期短于其他境外客户，同类产品销售价格及毛利率低于境外其他客户，2024年上半年公司向优莱澳洲销售金额较同期大幅增加。
6次现金分红，千万购买理财产品
仍募资补流
值得一提的是，2020年6月至2023年9月，温多利曾进行6次现金分红，发放金额合计6400万元。据实控人夫妇59.53%的间接持股比例计算，至少获得超3800万元。据悉，实控人赵国华、朱淑文夫妇均为新西兰国籍，无境外长期或永久居留权。
公司控股股东Window Answers持有公司54.73%的股份，德州新澳持有公司7.58%的股份，德州华明持有公司2.02%的股份。赵国华、朱淑文合计持有Window Answers 100.00%的股份，赵国华还分别持有德州新澳和德州华明各50.00%的合伙人份额。通过上述控制关系，赵国华、朱淑文合计间接持有公司59.53%的股份，控股比例较高。
温多利还计划使用大额资金购买理财产品。温多利在招股书表示，为进一步提高公司自有资金的使用效率，增加投资收益，经公司第二届董事会第九次会议审议通过，公司授权总经理在累计不超过8000万元的额度内使用自有闲置资金投资理财产品。截至2023年6月末，其本金余额3500万元。
记者注意到，温多利的资金，且未有银行贷款。2020年至2023年，公司各期末不受限的货币资金分别为2775.28万元、5027.74万元、8224.42万元和4527.66万元；各期经营活动产生的现金流量净额分别为3977.28万元、4021.00万元、4315.21万元和4806.95万元。
而温多利计划募集资金1.32亿元，其中1.2亿元将用于“年产280万平方米高效节能绿色建筑遮阳材料生产线项目”，1200万元将用于补充流动资金。据问询回复，该公司总投资1.22亿元的募投项目仅计划自筹资金213.11万元。
深圳商报·读创客户端记者 梁佳彤
编辑 石展溥 责编 宁可坚 校审 谭录岗
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