芝能智芯出品
GlobalFoundries （GF）作为传统半导体制程的龙头之一，在激烈的市场竞争中占据重要地位。
● 二季度，GF 的总收入为16.32亿美元，较去年同期有所下降12%。
● 毛利率为24.2%，
● 营业利润率为9.5%，
● 非国际财务报告准则下的营业利润率达到了13.0%，
● GF 实现了净收入1.55亿美元，
● 非国际财务报告准则下的净收入为2.11亿美元。
Part 1
GF 财务的情况
● 主要财务数据
◎ 收入：16.32 亿美元，下降12%。
◎ 毛利率：24.2%。
◎ 营业利润率：9.5%。
◎ 净收入：1.55 亿美元。
◎ 现金、现金等价物和有价证券：41 亿美元。
◎ 年初至今经营活动提供的净现金：8.9 亿美元。
◎ 非国际财务报告准则调整后的自由现金流：5.63 亿美元。
好消息是，汽车基本没有变化，还有一点点提升。
从2023年第二季度到2024年第二季度，GF 的收入有所下降。然而，与2024年第一季度相比，第二季度的收入增长了5%，表明公司的业务正在逐步恢复。
这一恢复在不同的终端市场中表现各异：智能移动设备、通信基础设施与数据中心、汽车等领域的收入均有所波动。特别是汽车领域，收入同比增长了10%，显示出该领域的强劲发展潜力。
毛利率在2024年第二季度表现略有下降，非国际财务报告准则下的毛利率从2023年第二季度的29.6%下降到2024年第二季度的25.2%。
毛利率有所下降，但与2024年第一季度相比，仅下降了90个基点，这表明公司在成本控制方面有所成效，能够在市场竞争加剧的背景下维持较为稳定的盈利水平。
非国际财务报告准则下，GF 的调整后 EBITDA 从2023年第二季度的668百万美元下降到2024年第二季度的610百万美元，下降了9%。
然而，调整后 EBITDA 利润率从2023年第二季度的36.2%上升到2024年第二季度的37.4%，上升了120个基点。这反映了公司通过优化成本结构和提高生产效率，成功提升了运营效率和盈利能力
Part 2
业务合作和亮点
GF 宣布已收购 Tagore Technology 专有且经过生产验证的功率氮化镓（GaN）业务，包括 Tagore 的设计团队和 IP 产品组合，标志着 GF 正在积极扩大其在快速发展的 GaN 功率器件市场中的存在。
氮化镓（GaN）作为一种新兴的半导体材料，具有高电子迁移率、高击穿电场强度和高热导率等特性，广泛应用于电力电子、通信等领域。通过这次收购，GF 不仅丰富了其功率 IP 产品组合，还提升了在高增长市场中提供支持的能力。
GF 与 BAE Systems 之间的新合作标志着双方在国家安全领域半导体供应链上的深度协作。两家公司将共同致力于在先进封装、GaN、硅光子学和工艺开发等多个前沿领域进行研发合作。
这一合作关系不仅为 GF 提供了拓展国防和安全市场份额的机会，也有助于提升其品牌影响力，确保在国家安全项目中提供高质量、高性能的半导体产品。
GF 对2024年第三季度的业绩展望显示出积极的态度。
◎ 公司预计第三季度净收入将在17亿至17.5亿美元之间，
◎ 非国际财务报告准则下的毛利率预计将在23.2%至24.0%之间，
◎ 营业利润率预计在9.0%至11.9%之间，
◎ 净收入预计在1.55亿至2.14亿美元之间，
◎ 稀释后的每股收益预计在0.28美元至0.38美元之间。
这些指引显示出公司对未来业绩持续稳定增长的信心。
小结
GF 在2024年第二季度取得了稳健的财务业绩和业务进展，展现出强大的市场竞争力和发展潜力。
通过收购 Tagore Technology 的 GaN 业务、与 BAE Systems 的战略合作以及发布企业可持续发展报告，GF 正在积极拓展其业务领域，提升品牌影响力。
