中望软件「688083」"国产工业软件领航者中望软件：技术创新驱动，市场竞争力凸显，投资价值解析"

在本文中，我们将深入探讨 中望软件（688083）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现中望软件具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，中望软件无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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中望软件基本情况

情况介绍

中望软件（股票代码：688083）是一家专注于研发设计类工业软件的公司，属于国内A股市场中第一家此类上市企业。公司主要业务涵盖All-in-One CAx（CAD/CAE/CAM）解决方案的提供。

股本股东分析

截至2024年4月25日，中望软件的总股本为121,303,799股，其中回购专用证券账户中的股份总数为433,901股。公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.50元（含税），合计拟派发的现金红利为54,391,454.10元（含税），占2023年合并报表归属于上市公司股东的净利润的88.58%。

经营能力分析

中望软件在经营过程中面临各种风险，并在其年度报告中详细阐述了这些风险及应对措施。公司董事会、监事会及管理层保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，并承担相应的法律责任。这体现了公司在经营管理和风险控制方面的能力。

竞争能力分析

中望软件作为国内领先的All-in-One CAx解决方案提供商，在工业软件领域具有较强的市场地位和竞争力。公司专注于技术创新和产品研发，持续提升自身在行业中的竞争力。

发展情景分析

公司未来发展计划及策略在年度报告中有所提及，但具体细节未在摘要中披露。投资者应关注公司未来在市场拓展、产品创新和技术研发等方面的动向。

重大事项

2023年度，中望软件未转增、不送红股，并计划维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。此外，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。

公司基本情况小结

中望软件作为一家工业软件领域的上市公司，展现出较强的经营能力和市场竞争力。公司在风险管理、技术创新和市场拓展方面有明确的策略和措施。然而，具体的未来发展情景和重大事项需要投资者进一步关注公司的详细报告和公告。总体来看，中望软件具有一定的投资价值，但投资者应综合考虑市场环境、行业趋势及公司自身发展情况做出投资决策。

所属行业状况分析

所在行业类型

中望软件是一家专注于CAx（CAD/CAE/CAM）解决方案的提供商，属于研发设计类工业软件行业。公司产品主要应用于机械、电子、汽车、建筑、交通、能源等制造业和工程建设领域。

行业周期性

经济周期

中望软件所在行业与宏观经济紧密相关。经济增长放缓时，中小企业客户需求可能萎缩，影响公司收入和利润。例如，2022年公司收入和利润端出现下滑，部分原因是经济增长放缓。

生命周期

中望软件自1998年成立以来，经历了从2D CAD到3D CAD/CAM，再到CAE软件的逐步发展。目前，公司正逐步打破欧美在CAD软件领域的垄断，推动国产CAD产业的发展。

行业竞争格局

国内CAD市场规模虽然小于全球市场，但增速更快。中望软件作为国产CAD厂商的龙头，拥有自主可控的3D CAD技术，市场份额有望进一步提升。目前，中望软件是国内唯一一家拥有自主可控3D CAD的上市厂商。

行业发展趋势

中望软件积极推动All-in-One CAx一体化战略，不断提升自主三维内核能力。2023年公司营收实现强劲增长，重回增长轨道。国内CAD市场，特别是3D CAD市场的快速膨胀，以及正版化率的提升，为公司提供了广阔的发展空间。

行业状况小结

中望软件作为国产CAx软件的龙头企业，在行业内有稳固的地位和明显的技术优势。随着国内CAD市场的快速发展和公司产品的不断创新，中望软件的发展前景看好。但需要注意的是，行业竞争加剧和新产品研发及迭代的风险。综合来看，中望软件的投资价值取决于其在行业内的竞争地位、技术进步和市场扩张能力。

公司财务状况分析

偿债能力

中望软件在2024年的财务数据显示，公司的负债情况有所改善。根据2024年半年度报告，公司的有息负债从2023年半年度的3493.23万下降至2168.44万，同比下降了37.92%。这表明公司的偿债能力有所增强。

营运能力

在营运方面，中望软件的现金流情况显示出一定的波动。2024年第三季度，公司的经营活动产生的现金流量净额为32,798,886.02元，而年初至报告期末的现金流量净额为-116,905,042.23元。这表明公司在经营活动中存在一定的资金流出。

盈利能力

盈利方面，中望软件在2024年的表现有所起伏。2024年第三季度，公司归属于上市公司股东的净利润为4,791,995.13元，比去年同期下降了11.83%。然而，年初至报告期末的净利润为10,768,244.12元，同比增长了159.69%。这表明虽然短期内盈利有所下降，但长期来看公司仍保持了一定的盈利能力。

成长能力

在成长性方面，中望软件的营业收入呈现出稳定增长的趋势。2024年半年度报告显示，公司的营业收入从2022年半年度的1.94亿增长至2024年半年度的3.08亿，同比增长了11.79%。这表明公司具备一定的成长潜力。

财务状况小结

综合来看，中望软件在2024年的财务状况表现出一定的波动，但在偿债能力和成长能力方面表现较好。公司的营运能力和盈利能力存在一定的挑战，需要进一步优化。对于投资者而言，中望软件的成长潜力和改善的负债状况是其投资价值的主要支撑点，但同时也需要关注其营运和盈利能力的改善情况。 资料来源：

• 中望软件2024年第三季度报告

• 中望软件2024年半年度报告

• 中望软件2024年半年度业绩报告及财务深度分析

公司估值

内在价值

绝对估值

中望软件在2023年的营业收入预计达到8.1至8.4亿元，同比增长35.0%至39.0%，其中2023年第四季度预计实现营业收入3.5至3.7亿元，同比增长37.7%至47.3%。公司2023年全年预计实现归母净利润0.55至0.66亿元，同比增长772.8%至947.3%。此外，公司2023年全年预计实现扣非净利润-0.89至-0.72亿元，同比下降32.0%至6.8%。

相对估值

中望软件的估值历史处于底部位置。公司拥有自主可控的3D几何建模内核，处于行业领先地位，并在相关标杆客户进展顺利，保持CAD国产市占率第一的地位。目前，公司的估值位置低于11X PS，处于历史估值底部位置。

市场价格

中望软件的市场价格信息未能直接获取，但根据其业绩报告和估值情况，可以推测其市场价格可能与其业绩和估值情况相关。

公司估值小结

中望软件的业绩超预期，营收首次突破一亿美元，利润呈现明确拐点向上。公司通过内生外延并举的方式，加强产品能力和市场拓展，同时海外业务也实现了高增长。考虑到公司的业绩增长、市场地位以及目前的估值位置，可以认为中望软件的股票可能被低估。然而，具体的市场价格和投资决策还需结合更多市场信息和专业分析。

报告结论

股价趋势判断

中望软件的股价近期呈现一定的波动。根据雪球网的数据，截至2024年11月11日，中望软件的股价为120.90元，当日涨幅为12.05%，成交额为6.53亿元。东方财富网也显示，在2024年11月11日，股价最高达到126.85元，最低为106.00元。此外，新浪财经报道指出，近5日主力净流入为-4166.81万元，显示市场对中望软件的股价趋势存在一定的分歧。

参考投资评级

天风证券对中望软件的投资评级为“买入”，维持6个月评级。这一评级考虑到了中望软件在“铸魂工程”中的潜在受益以及其在行业中的地位。同时，东方财富网的数据显示，中望软件的2023年第一季度收入快速增长，被视为业绩拐点的到来，进一步支持了“买入”评级。

主要风险提示

中望软件面临的主要风险包括业绩波动和市场竞争。根据雪球网的分析，中望软件的基本面需要从业绩、技术、市场、管理以及风险等多个方面进行综合评估。尽管公司历史业绩良好，但在市场竞争和技术创新方面可能存在风险。此外，东方财富网的报告也指出，尽管公司营收回暖，但大环境的变化可能对公司业务开展产生影响。

评级和风险小结

综合考虑以上信息，中望软件具有一定的投资价值，特别是在其业绩回暖和行业地位方面。然而，投资者应关注其业绩波动和市场竞争风险，以及股价近期的大幅波动。建议投资者在作出投资决策时，应综合考虑这些因素，并密切关注公司的未来发展动态。 「以上信息仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，请谨慎操作。」

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