Q：对于能耗标准提高，头部企业通过使用绿电、自备电厂发电或屋顶分布式光伏自发自用，这将如何影响后期能耗？目前产能方面的情况如何？已知有多少产能被淘汰，以及四季度还有哪些产能可能被淘汰？ A：政府未来会出台提高能耗标准的政策，能有效降低光伏物理能耗的头部企业将受益。使用绿电、自备电厂或屋顶分布式光伏等方式，将对降低能耗有积极作用。当前产能总量约为996000吨，已冷修的方形产线约有28000吨。预计四季度还会继续关闭一些产能，特别是1000吨以上及500吨至250吨的小型生产线。保守估计，四季度可能会继续关停6000吨，如果情况恶化可能会接近1万吨。 Q：这些被淘汰的产能主要集中在哪些企业？ A：被淘汰产能涉及多家企业，如新衣服、弗莱特、彩虹、CD等。预计保守情况下，仅这几家企业的产能就接近4000吨，加上其他小规模企业的贡献，可能会达到6000至1万吨。 Q：为什么会有1000吨的窑炉也被关闭？是因为成本高还是其他原因？ A：关闭1000吨窑炉的原因主要是其成本较高，加上市场因素导致的开工率不足。窑炉实际产能往往超过官方审批时的标准，考虑到市场状况和综合运营效率，提前冷修较为合理。 Q：现在这些产能大概的成本是多少呢？ A：现在公产能成本大概在每平米10到11元之间，这是市场平均的成本价格，龙头企业的成本可能稍高一些。 Q：您提到的成本具体包含哪些内容？如果按照每平方米2.0毫米的成本来计算，具体占比是多少？ A：成本主要包括原材料如石英砂、存点、天然气、水电费、人工费用、制造费用、运输费用、折旧和其他分摊的销售成本等。具体占比需要进一步细化计算，例如石英砂占22%，纯碱占19.5%，其他辅材如白云石等占20%，天然气占12%，水和电的成本合计占14%，人工成本占10%，运输成本也占10%，其他分摊相关费用是8%，辅助燃料成本占9%。 Q：四季度天然气涨价会对成本产生多大影响？ A：天然气涨价对整个光伏玻璃产业影响有限，因为龙头厂家通常有违约协议，价格不会大幅度调整。北方在采暖季可能会有0.01到0.02元每立方米的涨幅，南方则基本不受影响。 Q：对于11月份光伏玻璃下游需求的判断如何？ A：预计11月份光伏玻璃的采购量相比10月份会有所上升，主要是由于年底项目收尾和考核目标的影响，组件厂需抢夺年底并网安装的时间窗口。 Q：现在光伏玻璃的排产量与10月底相比是上升还是下降？ A：十月底光伏玻璃的开工率相比九月底有所下降，当时的实际产能约为98000到99000吨。而关于周转天数，整个行业平均周转天数接近35到40天，头部企业能做到25到30天已经相当优秀。 Q：历史上光伏玻璃行业最高的库存天数是多少？ A：历史上光伏玻璃行业的最高库存天数达到过60天，出现在2012年双反对进口产品造成的影响时期。 Q：接下来企业和行业的库存水平会如何变化？ A：头部企业的库存应该能保持在30天以内，而东部和南部企业由于市场采购量的变化，库存可能维持在35到40天左右，但不会超过这个范围。若库存过高，可通过控制排班次序和外部遮挡等方式避免积压。 Q：那个时候光伏行业是亏多少钱，主要是什么原因导致亏损？国内光伏行业发展现状及未来趋势如何？ A：那个时候光伏行业并非亏钱，主要是市场形态导致的亏损。由于缺乏出口专利和相关刺激政策，国内几乎没有家庭光伏电厂和集中光伏电厂的装机量，销量主要依赖出口，而海外市场没有形成规模效应，所以盈利能力不足。当前我国光伏行业发展面临国家政策收紧、电网接纳能力有限等问题，尤其是在中东部地区限制集中式光伏电厂建设。国内市场装机容量增长受限，导致市场主要依赖国外及西部地区的发展。同时，西部地区由于土地、电网等条件限制，新增产能也面临挑战。 Q：当时盈利能力下滑，是突然间就亏损严重还是逐渐下滑的？ A：当时不是盈利能力的问题，而是缺乏足够的销量来支撑。当时整个行业在2到3个月内因为没有足够的销量支撑，现金流逐渐耗尽，人员工资、设备维护及折旧等成本无法得到弥补。 Q：玻璃细分子板块为何会出现快速下跌后又迅速回升的现象？ A：这是因为行业中的头部企业通过降价策略抢占市场份额，即使降价也能保持一定的利润空间，而其他非头部企业由于成本较高，在价格竞争中处于劣势，往往会选择降价以保持竞争力。这种情况下，头部企业能吸引主流光伏组件厂商的采购订单，从而导致市场价格波动。 Q：对于光伏玻璃明年新增产能的情况如何？ A：按照目前市场态势预测，明年至少在第一季度不会有新的产能投入生产。即使部分产线已经建设完成，但由于市场低迷，现金流压力大，企业会选择暂时不点火投产，等待市场价格反弹至一定程度（例如6月份的价格水平）后再考虑投产。 Q：明年有多少产能会建成或接近建成？ A：根据市场预判，明年整个行业的计划投产产能大约在12000吨左右，但是否会全部建成还需看市场价格变化以及企业的现金流承受能力。 Q：光伏行业未来是否还能像2020年那样出现供不应求、利润丰厚的情况？ A：不太可能再出现类似2020年的供不应求状况。目前行业已接近饱和，新增产能受限，即使控制供给也无法维持长时间的价格高涨。现在的目标更多是如何在双碳政策下寻求市场复苏，而非赚取巨额利润。 Q：光伏玻璃方面，安徽原来是否有显著优势，现在是否还有？ A：安徽之前在光伏玻璃领域确实有较大优势，但现在这种优势并不明显了。西部地区正在布局，并在内蒙古签约，实现了差异化发展。现在企业的管理能力变得更为关键，而不是单纯依赖某个地区的绝对优势。 Q：目前行业主要关注点是什么？ A：当前各家企业都在研究如何降本增效，尤其是降低采购成本。由于光伏玻璃窑一旦冷修再重启损失巨大，一般只会对使用七八年甚至更久的老窑进行冷修，而新建不久的窑炉则舍不得轻易停用。 Q：对于部分窑炉的关停情况是怎样的？ A：根据数据，关停的窑炉大多是500吨、800吨等规模较小的窑炉，而1000吨以上的大型窑炉关停数量较少。这主要是因为小窑炉生产效率低，受市场价格影响较大，且市场波动下很难实现有效复产。 Q：龙头公司牺牲自己去帮助其他公司的现象为何合理存在？ A：这是因为在减产时，像骑兵这样的公司因其生产线较新、效率较高，往往不舍得停产。而部分龙头企业则有意愿停产效益低的老窑炉，从而导致了这种“舍己为人”的局面。 Q：龙头公司是否有达成减产协议的情况？具体减产了多少比例？ A：在前一段时间，信义福莱特等龙头公司曾讨论并实施了减产措施，但减产幅度并未达到30%，大约是26000左右，占总产量的比例接近30%。减产的窑炉主要是效益不佳的老窑炉。 Q：未来光伏玻璃行业的竞争格局是否会转变为2.5甚至3个龙头？ A：如果从目前的发展态势来看，骑兵集团有可能在未来成长为第三个龙头，关键在于其能否扩大产能至25000吨以上，并且优化市场布局和精细化管理成本控制。如果战略布局得当，确实有可能追赶上现有龙头企业的步伐。 Q：如果光伏玻璃价格持续低迷，龙头企业的1000吨以上的生产线是否会停运？明年大概什么时候库存能回到正常水平？ A：如果光伏玻璃价格持续低迷，确实有可能导致部分新投资的生产线停运。对于库存回归正常水平的时间，预计要到四月份时，库存会有所回升，而价格也会比2024年四季度和2025年一季度高一些，大约高1.5块左右每平米。 Q：信义马来生产线目前的情况如何？以及对明年的价格走势有何判断？ A：信义马来生产线现在正常生产，且有新投资的信托项目两条生产线未满产。预计到四月份时，价格相对会有回升，但库存回升可能滞后于价格回升。 Q：当其他厂商产能爬坡困难时，为何没有上调价格？以及如果其他产能增加，三季度价格是否会再次下降？ A：若只有自家产能掌握在手中，竞争对手产能无法有效爬坡，那正是进行价格微调的时机。然而，如果竞争对手产能恢复并超过自身，三季度价格可能又会下降，这将取决于市场需求和政策导向。 Q：马来生产线主要供应哪些地区？其产品与国内相比成本如何？ A：马来生产线主要供给印度、澳洲、美洲等地，同时也为国内厂商提供中间产品。国外销售价格相比国内有一定优势，大约每平米高1元人民币，但由于人工和设备成本因素，总体利润水平与国内相当。并且，国外石英砂成本相较于国内更有优势。 Q：公司在马来西亚的生产线整体成本与国内相比是高还是低？ A：整体来看，公司在马来西亚的生产线成本比国内要低大约1.5元每平方米。 Q：明年是否有新的生产线计划，以及目前项目进度是否有所延后？ A：关于明年是否新建生产线的问题，由于市场竞争预期和市场需求变化，计划可能会有所延后，但具体延后时间不方便透露，可能会根据市场情况调整建设顺序，一般可以缓三个月到半年。 Q：目前公司与核心客户的合作模式及海外市场布局情况如何？ A：公司围绕核心客户进行组合拳式的布局，提前与客户沟通政策和投资方向，确保互相受益。马来西亚的玻璃厂主要服务于印尼的组件厂商，而组件厂商也可能会考虑在印度等地开设工厂，因此是否有必要在印尼再建生产线还需根据市场实际情况判断。
来源：正点光伏
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