皮阿诺「002853」"皮阿诺：引领定制家居潮流，创新设计+精益品质，投资价值凸显"

在本文中，我们将深入探讨 皮阿诺（002853）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现皮阿诺具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，皮阿诺无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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皮阿诺基本情况

情况介绍

广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司（简称“皮阿诺”），股票代码002853，上市于深圳证券交易所。公司专注于中高端定制橱柜、衣柜、门墙及其配套家居产品的研发、设计、生产、销售、安装与售后服务。通过独创设计和精益品质，公司已成为国内领先的定制家居产品企业之一，并享有较高的市场口碑和品牌忠诚度。

股本股东分析

截至2023年底，皮阿诺的总股本为186,542,748股，其中剔除存放于公司回购专用证券账户的3,626,800股，实际用于分配的股本为182,915,948股。公司不计划以公积金转增股本，且在2024年第一季度向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）。

经营能力分析

皮阿诺的经营能力体现在其独特的产品设计、市场开拓能力和客户服务态度上。公司通过20年的经营积累，不断优化其研发及设计模式，同时强化市场推广和品牌建设，有效提升了其市场竞争力。

竞争能力分析

作为科学艺术家居的倡导者和定制家居的践行者，皮阿诺凭借其独创设计和精益品质，在定制家居领域建立了较强的竞争优势。公司的主要产品包括整体橱柜、全屋定制及门墙等，均针对中高端市场，满足消费者对个性化和高品质生活的需求。

发展情景分析

皮阿诺的发展前景主要依赖于其在创新设计、品牌建设和市场拓展方面的持续努力。随着消费者对定制家居需求的增加，公司的市场潜力巨大，尤其是在中高端市场。

重大事项

在最近的报告期内，公司未提及任何重大事项。

公司基本情况小结

皮阿诺作为一家专注于定制家居产品的企业，在市场上已建立起较强的品牌影响力和竞争优势。公司的未来发展将依赖于其在产品设计、市场开拓和品牌建设方面的持续创新和优化。对于投资者而言，皮阿诺的稳定经营和市场地位使其成为一个值得关注的投资对象。。

所属行业状况分析

所在行业类型

皮阿诺公司属于家具制造业（C21）中的木制家具制造业（C211），具体为定制家具行业。该行业特点是集成创新，满足消费者对个性化和定制化家具的需求。

行业周期性

经济周期

家具制造业主要财务指标在2023年略有下滑，显示出一定的经济周期性。行业整体营业收入同比下降4.4%，利润总额同比下降6.6%。然而，随着地产竣工数据的回暖和房地产政策的优化，家居行业景气度有望提升。

生命周期

定制家具行业与城镇化进程紧密相关，随着我国城镇化率的提高，该行业仍有较大的发展空间。同时，旧城改造工程和保障性住房建设也将推动行业增长。

行业竞争格局

皮阿诺作为中高端定制家居的代表品牌之一，通过创新设计和优质服务，在市场上建立了良好的口碑和品牌认可度。公司业务模式包括橱柜、全屋定制和木门，形成了多元化的产业格局。在行业内部，公司面临来自其他定制家具品牌的竞争。

行业发展趋势

定制家具行业的发展趋势包括城镇化进程的推进、旧城改造和保障性住房建设的推动。此外，精装房市场的增长也为行业带来新的机遇。皮阿诺公司通过扩品类和大宗业务模式走向成熟，业绩弹性可期。

行业状况小结

皮阿诺所在的定制家具行业，虽然面临经济周期性的挑战，但受益于城镇化进程和房地产政策的优化，整体发展前景乐观。公司在竞争激烈的行业中通过多元化业务和创新设计保持竞争力，未来的投资价值取决于其能否有效把握行业发展趋势和市场需求。

公司财务状况分析

偿债能力

皮阿诺在2024年的财务报告中，其偿债能力方面的具体数据未在报告中详细披露。但根据其财务状况，可以推测公司的负债水平可能较高。由于缺乏详细的负债和流动比率数据，无法进行更深入的分析。

营运能力

皮阿诺的营运能力在2024年有所下降。根据2024年第三季度报告，公司的营业收入为217,321,237.66元，同比下降了39.22%。这表明公司在经营活动中可能遇到了一些挑战，导致收入下滑。

盈利能力

皮阿诺在2024年的盈利能力显著下降。报告显示，公司归属于上市公司股东的净利润为3,764,539.61元，同比下降了87.02%。此外，基本每股收益也从上年的0.02元下降到0.04元，下降了87.88%。这些数据表明公司在这一年度的盈利能力受到了严重影响。

成长能力

根据2024年的财务报告，皮阿诺的成长能力面临挑战。公司的营业收入和净利润都出现了较大幅度的下降，这可能意味着公司在市场竞争中遇到了困难，或者公司的业务策略需要调整。

财务状况小结

皮阿诺在2024年的整体财务状况显示出一定的挑战。公司的营运能力、盈利能力和成长能力都有所下降，而偿债能力的数据不明确。这些情况可能影响公司的投资价值。投资者在考虑投资时，应密切关注公司的财务状况和未来的业务发展策略。

来源：新浪财经。

公司估值

关于皮阿诺（代码：002853）的内在价值和市场价格的分析如下：

1. 市场价格：根据雪球网站的数据，皮阿诺的最近股票价格为6.68元人民币。此外，公司的市盈率（TTM）为15.26，市净率为0.93，每股收益为0.44元，股息率为2.99%，总股本为1.87亿，总市值为12.46亿人民币。

2. 内在价值：遗憾的是，由于技术限制，我无法访问到价值大师网提供的皮阿诺的内在价值数据。

为了判断股票是否被低估或高估，通常需要比较公司的内在价值和市场价格。在绝对估值法中，常用的模型包括折现现金流模型（DCF）和股息折现模型（DDM）。相对估值法则通常使用市盈率（P/E）、市净率（P/B）等比率进行比较。

由于无法获取皮阿诺的内在价值数据，我们无法直接进行比较。但是，根据市场价格和市盈率（TTM）15.26来看，如果与同行业其他公司的市盈率相比，这个数值可以提供一定的参考。例如，如果同行业公司的市盈率普遍高于15.26，则可能表明皮阿诺的股票价格相对较低；反之，则可能较高。

报告撰写建议：

• 投资要点：强调皮阿诺在家居定制行业的地位，以及其财务指标如市盈率、市净率等。

• 图数文一致：使用图表展示皮阿诺的市场价格走势、市盈率、市净率等关键指标，并与同行业其他公司进行比较。

请注意，以上分析仅供参考，投资决策应基于全面的市场分析和个人判断。

报告结论

股价趋势判断

皮阿诺（002853）的股价近期呈现一定的波动。根据最新的信息，公司股价在2024年11月12日实现了涨停，成交额为7185.19万元，换手率为4.87%，总市值为21.12亿元。短期趋势显示，该股连续3日被主力资金增仓，显示出市场对该股票的关注度上升。然而，中期趋势方面，股价下方累积了一定的获利筹码，这可能导致未来股价的波动。总体来看，股价短期内可能保持一定的活跃度，但中长期趋势需谨慎观察。

参考投资评级

根据分析报告，皮阿诺目前维持“推荐”评级。预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为0.3亿、1.07亿、1.33亿元，对应的市盈率（PE）分别为56、16、13倍。以2025年的18倍PE为参考，目标价为10.30元/股。这一评级反映了市场对公司未来业绩的期待，但也需注意市场环境变化对公司业绩的影响。

主要风险提示

投资皮阿诺股票时需注意以下风险：需求恢复不及预期、地产销售下滑、渠道拓展不及预期。这些因素可能影响公司的营收和盈利能力，进而影响股价表现。

评级和风险小结

皮阿诺作为一家专注于中高端定制家居产品的公司，在市场上有一定的地位。尽管近期股价表现积极，但投资者应密切关注公司的业绩表现和市场环境变化，以及上述提到的风险因素。综合考虑，皮阿诺股票适合那些寻求短期内股价活跃且对家居行业有信心的投资者，但长期投资者应谨慎考虑市场波动和行业风险。

免责声明：投资有风险，入市需谨慎！以上只是个人看法，部分观点根据公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据，不构成任何投资建议！