经历了昨天的回调后，A股今天继续反攻，尾盘券商、地产板块拉升，三大指数涨幅扩大，最终创业板指涨近2%。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/2/12，不作投资推荐）
两市成交额超1.6万亿，盘面上，DeepSeek概念股继续大涨，半导体、电池等板块涨幅居前。
分析人士认为，尾盘的拉升，主要和万科、地产板块上涨有关。据最新消息，深圳二手房市场呈现快速回暖中，环比增长3069.2%。与此同时，市场传出关于万科的利好消息，涉及万科债务问题。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/2/12，不作投资推荐）
今天DeepSeek概念股继续上涨，消息面上又有利好。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/2/12，不作投资推荐）
昨晚，国家超算互联网平台宣布推出“AI生态伙伴加速计划”，提供3个月DeepSeek API接口免费使用、千万卡时算力资源池等激励。
据介绍，超算互联网平台已上线DeepSeek满血版的模型镜像，并为有需求的企业免费开放3个月DeepSeek API接口。
1、年内涨近15%，机构称行情还未过半！
年内，DeepSeek概念板块累计上涨接近15%，推动计算机、传媒行业领涨申万一级行业。
（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2025/1/1~2025/2/12，不作投资推荐）
短期快速上涨后，有不少机构提示回调风险，但也有机构认为科技行情并未结束。
瑞银中国股票策略研究主管王宗豪近日指出，DeepSeek人工智能(AI)应用程序推动的中国股市上涨之路可能还未走完一半，因为良好的流动性和较低的利率可能会给AI概念股带来未来价值重估的机会。
瑞银指出，根据4G、5G和云计算时代的经验，涨势通常会持续1-2年，我们认为相关股票的表现将跑赢50-100个百分点，
就大盘而言，瑞银认为AI创造了一定的估值上升潜力，科技股将为沪深300指数和恒生中国企业指数贡献12-20%。瑞银指出，从历史上看，市场主题推动的A股涨幅大于港股。根据经验，瑞银认为软件公司的潜在估值上升空间大于硬件公司。
2、本轮AI行情如何演绎，还有哪些方向值得期待？
中信建投研报指出，DeepSeek低成本、开源等特性及强大的推理能力有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展。产业链上，计算机/传媒（AI应用）、机器人/电子/智能驾驶（端侧AI）、国产算力链等板块有望明显受益。
对于后市行情的演绎，基本面未验证前，短期关键跟踪指标或是DeepSeek的流量；中期而言，若端侧AI、应用新产品流量爆发，或企业利润率改善（基本面验证期最早关注一季报），且国内AI投入明显提升，则行情演绎可参考智能手机、电动车，从海外映射到国内产业景气转变，可关注AI+消费电子、AI+智驾以及AI机器人领域。
我们也整理了部分相关的基金供大家参考，行业基金波动会比较大，短期还是要注意追高风险，可以选择看好的基金逢低布局，长期投资。
消费电子 | |
| 东财消费电子增强C |
智驾 | |
机器人 | |
| 华夏中证机器人ETF发起式联接C |
有小伙伴在我们的评论区问，DeepSeek行情火爆，具体该买哪一只基金呢？
这样的难题，不如直接让DeepSeek来回答：
核心逻辑与依据
1、产业链强关联性
DeepSeek的核心业务依赖 AI算力基础设施（GPU/芯片、光模块、服务器）和 AI应用生态（大模型开发、行业落地）。该基金重点持仓与DeepSeek高度协同：
算力硬件：中际旭创（光模块龙头，供应AI数据中心）、寒武纪（国产AI芯片）、浪潮信息（服务器）；
算法与应用：金山办公（AI办公）、科大讯飞（大模型生态合作方）；
半导体支撑：中微公司（芯片设备）、北方华创（半导体制造）。
2、主动管理捕捉技术迭代
基金经理郑巍山擅长在AI产业链中挖掘细分技术突破（如光模块升级、国产芯片替代），与DeepSeek追求AGI创新的技术路径高度契合。其持仓动态调整能力强于被动指数基金，更适配未上市企业的间接投资逻辑。
3、业绩验证与弹性
2024年以来，该基金在算力板块爆发期净值涨幅超30%，前十大重仓股中7只为AI算力核心标的（截至2024Q1），与DeepSeek需求链重合度达60%+，具备较强的收益联动性。
备选方案与对比
华夏中证人工智能ETF（515070）：
优势：被动跟踪中证人工智能指数，费率低（0.5%），持仓透明，覆盖科大讯飞、海康威视等全产业链标的。
劣势：被动策略难以超配细分爆发点（如算力硬件），在结构性行情中可能跑输主动基金。
易方达信息产业混合（001513）：
优势：均衡配置消费电子、云计算、半导体，波动相对较小。
劣势：AI算力仓位占比偏低（约30%），进攻性不足。
风险提示
短期波动风险：科技板块估值已部分反映乐观预期，若业绩兑现不及预期或流动性收紧，可能出现回调。 政策依赖度：国内算力建设受新基建政策推动，需关注财政支持力度变化。 替代品竞争：若市场风格切换至消费或周期板块，科技基金可能阶段性跑输。
核心配置：银河创新成长混合（60%-70%仓位），把握算力基建与应用的双重红利。 卫星补充：若风格更保守，可搭配10%-20%的华夏人工智能ETF以分散风险。 跟踪指标：密切观察DeepSeek技术进展（如模型迭代、合作伙伴）及基金季报持仓调整。 操作提示：可采取分批定投或设置止盈止损，避免追高在短期情绪顶点。
科技 | |
周期 | |
| 华泰柏瑞金融地产混合C | |
| 华安安信消费混合A |
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