遥望科技「002291」"直播电商领军者遥望科技：营收翻倍增长，创新驱动未来，投资价值凸显"

在本文中，我们将深入探讨 遥望科技（002291）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现遥望科技具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，遥望科技无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

如果认同我们的观点，请转发分享支持，或在评论区留下你的观点。

遥望科技基本情况

情况介绍

遥望科技，股票代码002291，主要从事数字营销相关业务，包括互联网广告投放、互联网广告代理和社交电商服务业务。公司通过多样化的广告形式实现流量变现，其经营模式涵盖互联网广告投放、互联网广告代理和社交电商服务业务。2023年，公司实现营业收入47.77亿元，同比增长22.48%。

股本股东分析

截至2021年9月30日，遥望科技总股本为911.26万股，流通股比例为92.5%。股权结构相对分散，创始人和遥望网络管理层为主要股东。公司已于2021年提出股权激励计划，并向222名激励对象授予限制性股票536.96万股。

经营能力分析

遥望科技的营运能力表现如下：2021年9月30日的净现金周转天数为301.33天，净营运资本为11.05亿。应收票据和应收账款周转天数为227.23天。

竞争能力分析

公司处于互联网和相关服务行业，面临激烈的竞争。2023年，中国互联网广告市场规模预计为5732亿元人民币，较2022年增长12.66%。公司在直播电商Lǐng域表现亮眼，2023年中国直播电商行业交易规模预计将达到4.0万亿元以上。

发展情景分析

遥望科技在直播电商Lǐng域的发展迅速，2023年DìYī季度GMV达到45亿元，同比增长约80%。公司致力于推动业务规模化，优化经营策略，包括供应链整合、场景消费、智能管理、IP商业化等方面。

重大事项

2023年，公司不计划派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。此外，公司直面人力成本增加、资源集中导致的低效和浪费等问题，提出应对办法，如人力成本智能管理、明星IP深度商业化等。

公司基本情况小结

遥望科技作为一家社交电商公司，在数字营销Lǐng域具有较强的市场竞争力。公司通过多元化的经营模式和策略，实现了营业收入的稳步增长。然而，面对激烈的市场竞争和运营挑战，公司需要持续优化其经营策略和管理效率，以维持其TóuZī价值。

所属行业状况分析

所在行业类型

遥望科技主要从事社交电商业务，其业务涵盖互联网广告代理、互联网广告投放以及鞋服业务。公司定位为直播电商MCNLǐng军者，是互联网和相关服务行业的代表。

行业周期性

经济周期

遥望科技所在的移动互联网行业经历了跨越式发展后，已逐渐步入深度存量时代。流量及用户粘性趋于平稳，行业整体呈现持续升级、创新多元的发展特点。特别是在直播电商Lǐng域，随着居民消费习惯向线上转移，行业增长明显。

生命周期

直播电商行业自2016年兴起，目前已进入全民直播时代。市场规模不断扩大，新的消费模式和技术革新（如AI技术）为行业注入新的发展动力。

行业竞争格局

直播电商行业竞争激烈，MCN（多渠道网络）作为产业链核心，对接上游品牌方及下游消费者。当前，行业竞争格局分散，头部机构稀缺。遥望科技作为国内头部MCN，具有较强的市场竞争力。

行业发展趋势

1. 直播电商市场规模持续增长，预计2022年市场规模可达3.5万亿。

2. MCN机构数量超过2.4万家，行业进入存量优化阶段。

3. 供应链管理、主播孵化和流量管理成为MCN的核心竞争力。

4. 遥望科技积Jí拥抱AI技术，推动直播流程标准化、可复制化，提升经营效率。

行业状况小结

遥望科技所在的直播电商行业正处于高速增长阶段，行业竞争激烈但机遇丰富。公司作为行业内的头部MCN，具有较强的市场地位和竞争优势。随着行业规模的不断扩大和技术革新，遥望科技有望继续增长并巩固其市场地位。然而，需要注意的是，行业竞争的加剧和技术的快速变化也带来了一定的挑战和风险。

公司财务状况分析

偿债能力

• 2024年DìYī季度，遥望科技的营业收入为1,580,616,226.52元，比上年同期增长43.44%。

• 净利润为-94,238,573.18元，比上年同期下降147.77%。

• 经营活动产生的现金流量净额为174,060,243.02元，比上年同期增长191.03%。

• 总资产为6,805,832,772.47元，较上年度末增长0.06%。

• 所有者权益为4,361,107,024.51元，较上年度末下降1.71%。

营运能力

• 2024年前三季度，遥望科技实现营业收入3,998,539,766.34元，同比增长16.10%。

• 现金流净值为91,706,336.42元，同比增幅达127.57%。

• 合同负债增长180.18%，增加59,114,047.67元。

盈利能力

• 2024年前三季度，毛利率达到7.34%，较去年同期提升3.68个百分点。

• 净利润亏损主要由于历史遗留库存清理、人员成本及新业务项目的前期成本摊销。

成长能力

• 遥望科技在直播业务Lǐng域的IP打造上持续发力，已签约合作明星IP超过70人，主播IP超过150人。

• 公司在IP直播及商业化方面持续打造成功案例，未来或可实现规模化的收益提升。

财务状况小结

遥望科技在2024年显示出一定的营运和成长潜力，尽管面临净利润亏损的挑战。公司的营业收入和现金流均有所增长，毛利率提升，显示出一定的盈利潜力。然而，其净利润的亏损和所有者权益的下降需要关注。在直播电商Lǐng域的发展和创新可能为公司带来新的增长机会，但需注意成本控制和盈利能力的提升。

公司估值

内在价值

Jué对估值

由于无法获取具体的Jué对估值数据，无法提供详细数值。

相对估值

• 市盈率（动态）：-11.79

• 市盈率（静态）：-6.12

• 市盈率（滚动）：-6.37

• 市净率：1.58

市场价格

• 股票价格：6.90元

• 总市值：64.21亿

• 流通市值：60.56亿

公司估值小结

根据目前可得的信息，遥望科技的市盈率和市净率均显示出一定的负值，这可能表明市场对其未来盈利能力存在疑虑。股票价格目前为6.90元，总市值为64.21亿，流通市值为60.56亿。考虑到市盈率和市净率的负值，这可能表明公司股票目前处于低估状态。然而，由于缺乏详细的Jué对估值数据，这一结论需谨慎对待。

报告结论

股价趋势判断

遥望科技作为国内直播电商的龙头公司，其股价趋势与直播电商行业的发展密切相关。近年来，直播电商市场规模不断扩大，遥望科技凭借其在直播电商Lǐng域的先发优势和品牌影响力，股价呈现出上升趋势。然而，受市场竞争和Zhèng策监管等因素影响，股价可能存在波动。

参考TóuZī评级

根据遥望科技的财务分析和业务发展情况，给予其“增持”的TóuZī评级。预计公司2022-2024年每股收益（EPS）分别为0.33、1.02和1.21元/股，显示出良好的盈利增长潜力。

主要风险提示

1. 市场竞争加剧风险：随着直播电商行业的快速发展，市场竞争日益激烈，可能对遥望科技的业绩产生影响。

2. Zhèng策监管风险：直播电商行业可能面临Zhèng策监管变化，对公司的业务发展和盈利能力构成威胁。

3. 主播带货效果不及预期风险：若主播带货效果不佳，可能影响公司的销售收入和品牌形象。

4. 红人孵化效果不及预期风险：红人孵化效果不佳可能导致公司失去市场竞争优势。

5. 毛利率下降风险：随着市场竞争加剧，公司可能面临毛利率下降的风险。

6. 新业务开展不达预期风险：公司在新业务Lǐng域的探索可能面临不确定性，影响整体业绩。

评级和风险小结

遥望科技作为直播电商Lǐng域的头部企业，具有良好的发展前景和盈利潜力。然而，TóuZī者应关注其面临的市场竞争、Zhèng策监管、主播带货效果等风险。综合考虑，遥望科技适合寻求增长性和风险可控的TóuZī者。

免责声明：TóuZī有风险，入市需谨慎！以上只是个人看法，部分观点根据公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据，不构成任何TóuZī建议！