11月国内玉米市场震荡开局，“关键的一周”实质性影响尚未到来
科技
三农
2024-11-11 10:30
上海
2024年第45周是全球瞩目的一周：11月6日特朗普再度获选美国总统；11月8日美联储如期降息 25个基点。从长期来看，其对于全球大宗商品市场均可能产生深远的影响。但在此之前，北方主产区新粮上市仍是国内现货市场的主基调，国内期现货市场均表现震荡。 CBOT玉米期价则在经历了美国大选结果出炉的震荡后，表现强势，因USDA最新月度供需报告超预期下调2024/25年度美玉米产量利多。虽然，从国内供需层面来看，玉米价格缺乏持续走强的动力，但随着后续新季玉米上市逢低择优依旧是不错的策略，同时，我们也将密切关注政府相关动态。1、 价格变化：东北粮价涨跌互现，华北玉米震荡回调现货市场方面，截至2024年11月8日（第45周）全国玉米均价2236元/吨，周比下跌8元/吨。北方产区：东北玉米价格涨跌互现，黑龙江新季潮粮折干收购1890-2005元/吨，吉林深加工企业挂牌价格1970-2050元/吨，东北饲料玉米收购价格2110-2150元/吨，周比持平；华北本地玉米价格震荡回调，山东玉米主流收购价2060-2270元/吨，周比下限下跌60元/吨，河北深加工玉米主流收购价2060-2090元/吨，周比上限小跌10元/吨，河南深加工玉米主流收购2100-2260元/吨，周比下跌20-40元/吨，东北优质玉米售价2350元/吨，周比持平。港口与销区：北方新季散船玉米集港价格2100-2135元/吨，水分15%，价格上限下跌15元/吨，集装箱玉米2150-2170元/吨，周比下跌10元/吨，广东港口散船玉米报价2310-2330元/吨，周比下跌40元/吨，集装箱新玉米报价2400-2420元/吨，周比持平。期货市场方面，连盘玉米期价涨势放缓，CBOT玉米期价震荡走强，周末USDA月度供需报告下调美玉米收成预估进一步推高期价，参见下表。![]()
更多历史数据：JCI数据中心www.datajci.com2、 部分主销区玉米与替代品关系：国产玉米有望迎来需求旺季截至上周末，华北地区小麦价格继续在2410-2530元/吨区间运行，当地新季玉米2100-2300元/吨，东北优质玉米到货成本2350元/吨，小麦仍不具有比价优势。进口谷物方面，CBOT玉米期价区间震荡，中国进口玉米成本维持在2000-2100元/吨，12月至明年2月船期美国高粱报价2250-2300元/吨。不过，船期方面，近期有数船巴西玉米装运来华，值得跟踪。以下是广东港口麦类产品和其他进口谷物与玉米比价变化，仅供参考比较（单位：元/吨）。![]()
更多历史数据：JCI数据中心www.datajci.com3、 贸易与库存情况：北港玉米库存较前期低位累计增加超100万吨截至11月1日当周，按照北港二等玉米平舱2140-2190元/吨，大船运费45元/吨，港杂等费用50元/吨推算，理论散船到港成本2240-2290元/吨。当周周末，南方散船二等玉米报价2310-2330元/吨，即期盈利缩窄至60-70元/吨；北方新季玉米集港量（汽运+火运）到货量快速增加、山东深加工企业门前玉米到货量维持高位，参见下表。![]()
*截至11月8日统计港口库存方面，截至11月1日当周，广东港口玉米库存回升至30万吨左右。其中，进口玉米库存仍10万吨以下，进口替代谷物（高粱、大麦为主）库存维持在130万吨左右。截止到11月1日北方港口玉米库存进一步上升至230万吨以上，周比增幅50万吨，距离10月上旬低位已累计上升超过100万吨。4、 下游消费：11月饲料玉米消费料趋好，深加工企业开工率季节性上升饲料消费方面， 2024年第45周，我国毛猪出栏均价17.0元/公斤，较上周下跌1.1%。养殖效益区间为150~500元/头，头均效益盈利256元/头；猪粮比7.62:1，处于绿色调控区间。11月国内生猪供应或呈现季节性增长，12月到明年1月迎来传统出栏高峰，但国产玉米在饲料配方中比重有望趋于增加，整体消费前景向好。深加工方面，截至第45周玉米淀粉与酒精行业平均开机率约62-63%，周比上升1%。以当地三等玉米折干挂牌价估算，2024年第45周我国黑龙江西部企业每生产一吨玉米酒精理论效益亏损缩窄至154元，吉林企业每生产一吨玉米淀粉理论盈利增加至223元，山东企业每生产一吨玉米淀粉理论盈利增加至73元。1、USDA月度供需报告下调2024/25年度美玉米产量超预期。11月8日,美国农业部预计今年美国玉米收成为151.43亿蒲式耳，平均单产为每英亩183.1蒲式耳。相比之下，10月份的预估分别为152.03亿蒲式耳和每英亩183.8蒲式耳。当日，CBOT玉米期货收盘上涨，基准期约收高0.9%，创下四个月多的高点，因为玉米产量预估下调幅度超过市场预期。2024/25年度美国玉米期末库存预估从10月份的19.99亿蒲式耳下调至19.38亿蒲式耳，略低于分析师预测的19.46亿蒲式耳。南美玉米产量预估不变。此前，分析师们平均预计2024/25年度美国玉米单产预估可能调低到183.7蒲/英亩，略低于10月份预测的183.8蒲/英亩，但近40%的受访者认为玉米单产可能超过183.8蒲/英亩。2、共和党前总统特朗普再次胜选美国总统。2024年11月6日特朗普再次胜选美国总统，并将在明年1月份重返白宫。人们普遍担心特朗普政府可能再次掀起关税战，并招致头号大豆进口国中国的报复，这可能导致美国农产品出口再次遭受打击。2018年4月特朗普对数千亿美元中国商品加征关税后，中国对美国大豆、牛肉、猪肉、小麦、玉米和高粱征收高达25%的报复性关税。特朗普在今年多次表示，如果他再次当选总统，将对所有进口商品征收10%关税，并对进口中国产品征收60%关税。竞选结果出炉当日，芝加哥农产品期货尾盘从早期低点反弹，玉米显著走高，报424.75美分/蒲；大豆基准合约小幅上涨，报1002美分/蒲；小麦期货跌幅缩减，报572美分/蒲；豆油期货大幅上涨，基准合约上涨2.8%，报每磅46.25美分。 3、2024/25年度阿根廷玉米出口许可证申请量仅为上年度同期1/5。2024年11月8日消息，阿根廷农业部报告显示，2024年第43周阿根廷玉米销售步伐总体放慢。截至10月30日，阿根廷农户销售了3,572万吨2023/24年度玉米，比一周前高出78万吨。去年同期销售为2,666万吨。之前一周销售量约为88万吨。 阿根廷农户还预售252万吨2024/25年度玉米，比一周前高出10万吨，去年同期的预售量为369万吨。上周预售9万吨。 2024/25年度玉米的出口许可证申请量为40万吨，去年同期2023/24年度的出口许可证申请量为206万吨。4、2024/25年度巴西首季玉米种植进度为72%。2024年11月7日消息，咨询机构Safras & Mercado的数据显示，截至11月1日，巴西2024/25年度中南部首季玉米种植面积达到预期播种面积367.5万公顷的72.3%,一周前为62.8%。作为对比，去年同期的种植面积达到预期面积397.2万公顷的72.7%。过去五年同期的平均播种进度为72.1%。 汇易网提供每日农产品饲料价格销售库存、全球产区动态、行业新闻政策、供需报告、深度研究报、各种农产品中英文数据及资讯等一系列数据与信息，是国内首屈一指的农产品饲料咨询平台，欢迎关注及联系。
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