2024.11.06
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导读：较为支持传统化石能源的特朗普今日下午宣布胜选，是否会给赴美建厂的光伏企业乃至中国光伏产业“蒙上阴影”？
作者 | 第一财经 陆如意
北京时间11月6日下午，据新华社消息，美国共和党总统候选人特朗普当地时间6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。
在能源政策方面，特朗普曾较为支持传统化石能源，在其第一届任期内退出《巴黎气候协定》，他也曾表示，如果重回白宫，将在就职第一天废除《通胀削减法案》(下称“IRA”)。
据悉，IRA是2022年时任美国总统拜登签署的一项重要法案，计划提供高达3690亿美元的补贴用于扶持包括本土光伏产品在内的清洁能源产业。该政策以财政性税收抵免为主，包括投资税收抵免（ITC）和生产税收抵免（PTC）。
部分受该政策利好影响，隆基绿能(601012.SH)、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、晶澳科技(002459.SZ)等数家中国光伏企业均在2023年启动赴美建厂计划。
截至目前，隆基绿能位于美国俄亥俄州的5GW组件合资工厂已于今年一季度投产，晶科能源在美国规划的2GW组件产能也已于今年上半年相继建设投产，晶澳科技的2GW组件产能据公司披露也在按计划推进中。
天合光能相关负责人今日告诉第一财经记者，公司美国基地预计将于今年11月初投产，首块光伏组件即将下线。
隆基绿能相关负责人今日回应记者称：“现在公司的美国工厂处于满产状态，整体销售较好。”
“公司美国工厂建设按计划推进。”晶澳科技方面曾公开表示，公司在美国投资建设的组件产能主要供应美国本土市场。成本方面受项目建设成本、原辅材料价格、人工成本等因素影响，高于国内生产成本，但公司会努力提高生产效率、降低成本、控制费用开支，并结合美国市场组件价格变动和产业补贴政策，为公司和股东创造价值。
今年10月以来，特朗普的胜选预期大幅提升。第一财经记者注意到，彼时市场部分观点曾担忧，如果特朗普重新执政，可能通过废除IRA法案等手段阻挠中国新能源的发展。
但特朗普上任对于中国赴美建厂的光伏企业乃至整个中国光伏产业而言，是利空还是利好实则仍未有定论。比如，近期特朗普对于新能源的观点有所变化，在9月的电视辩论中，特朗普表示自己是“太阳能的忠实支持者”。
“美国市场需求大，盈利能力强，进入壁垒高，仍是新能源出海优质市场。”国联证券认为，由于共和党内对于鼓励新能源发展的IRA法案的观点存在分歧、特朗普本轮竞选中金主的能源立场趋于多样化、IRA的资金分配已较充分难以追回等原因，IRA法案或难以废除或大幅缩水，因此美国仍是新能源出海的优质市场。
“美国总统影响能源行业的能力常被高估。”有机构认为，拜登政府在执政初期曾签署行政命令减少油气开发，但在地方受到较多反对，最终其任期内美国油气产量仍持续增长；此前特朗普总统的任期内，美国大型风电及光伏项目装机仍然同比增长约56%。
“即使特朗普上台，完全废除IRA的可能性也较低。”东方证券在研报中表示，一方面，IRA 已经深入美国经济的关键部门，对于带动就业和解决社会矛盾有相应成效。IRA对于清洁能源和工业生产的拉动大多集中在红州和摇摆州，如得克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州分别获得1310、620、160亿美元的IRA补贴。此外，修改或废除IRA法案需要国会两院一致通过，增加了修改和废除的难度。
“由于严苛的关税条件，从中国直接出口至美国的光伏产品极少。”东方证券认为，即使特朗普的第二任期内提议对中国进口商品征收高达60%的关税，对中国光伏出口也已几乎没有影响。今年前九个月，中国出口至美国的电池片、光伏组件仅占总出口金额的0.5%、0.3%。
值得一提的是，近期，各已赴美建厂的光伏企业对高溢价的美国光伏市场前景作出展望。
在近日刚举行的公司2024年三季度业绩说明会上，隆基绿能董事长钟宝申表示：“公司在美国的合资工厂运营状况良好，目前美国的产品主要通过合资工厂来生产，由于是美国本土制造，其供应保障和稳定性会更高。”
钟宝申说：“美国市场主要由项目的IRR来推动。在光伏制造方面，美国给予很多补贴，同时在其他方面又设置了一些壁垒。因此最安全的方式是企业在美国当地拥有产能，这种方式会使贸易壁垒的限制风险降低，这也是隆基目前采取的策略。”
“公司在美国的2GW光伏组件产能有望今年底完成产能爬坡，预计明年会有所放量，未来本土制造的品牌对美国市场拓展和市占率提升有积极作用。”晶科能源管理层10月底在业绩说明会和路演期间表示，今年三季度美国市场占比较高，预计四季度保持正常水平。公司长期看好美国市场需求，总体保持5%至10%出货占比。展望明年，公司在美国市场会持续利用产品和产能的优势，努力提升当地市场影响力和供货能力。
