A股本周整体走势还是不错的,指数稳中有进,成交量也始终维持在1.5万亿以上。上证指数在3300点左右的位置,目前这个点位我认为可上可下。
短期内要想向上突破3400点,估计也会有一些困难,毕竟国庆前后有大量资金追高买入,这部分资金有相当大的一部分都是新手,追进去之后很快就被套住了,近期的上涨让这部分人解套了,解套之后有很大一部分会选择卖出,面临一定的抛压。
不过短期内想要下跌也有一定的困难,毕竟这轮行情已经起来了,市场情绪被点燃了,不少一直在观望的场外资金也在跑步入场,成交量也始终维持在平时的3倍以上。
因此,短期内大概率会维持3150-3400点之间的箱体震荡,继续积蓄向上的力量,等力量积累到一定程度,A股大概率会继续向上突破,到今年年底上证指数站上3500点我认为还是有很大希望的。
板块和个股之间有可能出现分化,前段时间涨幅小的个股大概率会补涨,特别是三季度业绩好的公司,很有可能会迎来补涨。而前段时间大幅上涨而三季度业绩又不怎么样的公司,股价很有可能会出现阶段性回调。
大家手里持有的优质公司一定要牢牢的拿住,千万不要因为涨幅慢就想换成其他涨幅快的公司,只要是优质公司,只要你买的估值足够低,牢牢的拿着,等着赚钱就可以了。
接下来的操作尽量保守一点,手里有资金的不要急着加仓,等回调幅度大一些的时候再买入,可以买到更便宜的筹码,目前这个位置不上不下,尽量不要轻易加仓,除非是这家优质公司估值很低,而且又逆势下跌,这种情况就可以适当逢低加仓。
目前持有的个股涨幅比较大的,如果下周继续冲高,我认为可以逢高减持一部分降低一些仓位,A股一次又一次告诉我们,该做波段操作的时候一定要坚持做波段操作。
01
虽然今年涨了不少
但目前A股仍是全球价值洼地
虽然A股和港股近期涨了不少,但目前仍然是全球价值洼地,中长期十一哥是一直非常看好A股和港股的,目前只是本轮行情的初级阶段,波段操作可以做,但大部分仓位一定要留着。
就目前的情况来看,最近的一系列刺激政策,效果还是非常明显的,不仅扭转了市场情绪,而且吸引了越来越多的场外资金入场。
更重要的是,之前国内一直不太敢大放水,是因为美联储那边的利率太高了,担心资本持续外流,现在美联储开启了降息周期,后面我们的经济刺激空间就打开了,接下来的经济环境肯定会比过去更好。
把中国资产称为价值洼地,这个说法一点都不夸张。按理说股市是集中反映经济预期的地方,每个国家的股市与其国内的GDP都有一个比值,这个比值越高的话,说明这个国家的股市被低估的可能性越低。
目前,我们这个比值大约在70%左右,而同为东亚国家的日本、印度则分别为160%、110%。相比之下,A股港股以及中概股这些中国资产极有可能是被低估的。
当然可能有朋友觉得印度的经济增速很高,股市涨得好是正常的,但问题是,印度虽然经济增速高,实际上国内的经济发展水平还很低,资本市场的完善度更低,从这个角度来看,110%的比值其实已经很高了。
更何况如果要论经济增速,为什么远比我们增速慢很多的日本、却又可以去到160%?这显然是不合逻辑的。
未来两年A股大概率会迎来估值修复,对于绝大多数优质公司来说,光是估值修复就至少会有一倍以上的涨幅,如果来点泡沫的话,涨幅就更大了。
02
指数基金规模越来越大
在大部分投资者看来,过去两年都是很难熬的,但很多聪明资金在过去的两年都在大量布局,大家看看ETF指数基金的规模就知道了。
目前整体ETF规模快速增长至3.50万亿元,股票型ETF与跨境ETF的合计规模已超过3万亿元。ETF近三年发展迅速,股票ETF规模较三年前显著增长227.78%。
这些聪明的资金一直都在底部越跌越买,甚至金字塔式的买入,别看过去两年跌幅很大,其实他们的亏损并不大,而且还在底部囤积到了大量的筹码,一旦行情开始反转,这部分聪明的资金将赚得盆满钵满。
郭嘉队在底部也买到了很多的筹码,今年以来,根据市场测算,截至三季度末,郭嘉队持有的主流股票型ETF市值超9400亿元,是去年末持仓总市值(1176亿元)的8倍以上。
特别是在9月24日行情启动以后,ETF更是迎来了爆发式增长,各类中长期资金也有望更多地借助ETF布局A股资产。
种种迹象表明,未来两年A股很有可能会酝酿一轮比较大的行情,大家现在要做的就是大部分仓位一定要耐心拿着,因为我们买的都是优质公司,而且都是在市场底部慢慢买入的,完全不需要担心。
小部分仓位减持做波段操作,持续降低成本,只要你的成本足够低,你是越能拿得住的,如果能将成本降低到本轮大调整最低价以内,以后估计就不是赚一倍的问题了,对于很多优质公司来说,两三倍都有可能。
尤其是那些周期股,还有细分领域的龙头公司,这些公司一旦行情启动,或者周期向上的时候,爆发力往往非常强。
对于短期内涨幅比较大的个股,比如股价已经翻倍的个股,前面十一哥也说了,可以趁冲高的时候稍微多减持一点,落袋为安,以后回调到一定程度再买回来。
也有朋友问港股怎么办,其实港股也不用担心,从下跌持续时间和估值来看,港股比A股估值优势更大,下跌持续的时间也更久,只要A股起来了,港股大概率也会跟着起来,我觉得不需要过于担心。
其实港股有不少板块早就开始启动了,比如互联网板块,从今年2月份开始启动,到现在已经涨了大半年了,目前像腾讯这一类的优质公司的估值依然是偏低的,后面还有很大的上涨空间。
03
2024年第43周周报
1、本周表现:2024年第43周跑赢大盘1.22%。
本周上证指数上涨1.29%,本组合上涨2.51%,跑赢上证指数1.22%。
本周公开组合无操作。
持仓组合配置情况请参见图表:
2、历年投资业绩
截至2024年10月25日,今年盈利12.21%,今年上证指数从年初的2974.93点上涨至周五的3299.7点,上涨10.92%,跑赢大盘指数1.29%。
整体收益情况请参见图表:
公开组合从2017年开始同步分享,最先是在天涯社区分享,当初约定收益率达到50倍就停止分享公开组合,后来天涯社区关闭了,很多粉丝叫我在公众号分享,于是转到了公众号跟大家分享。
2020年的时候收益率已经达到了47倍(从2006年开始计算),当时以为2020年就可以实现50倍的收益率目标,如果实现了,那就是15年50倍。
没想到2021年开始A股急转直下,一直跌到了今年2月初,50倍的收益率也成了一直遥不可及的目标,到今年已经是第19年了,10月初已经达到了51倍以上的收益,不过最近市场震荡调整又有所回落了。
有人问我,组合的收益是否包含打新的收益?在这里统一回复,没有,本组合的收益不含打新收益。本组合资金不增不减,打新的收益会转出来,所以组合的收益完全是股价增长带来的收益。
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全文完
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