一致魔芋「839273」"北交所魔芋第一股！一致魔芋：健康食品领军者，创新驱动未来"

在本文中，我们将深入探讨 一致魔芋（839273）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现一致魔芋具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，一致魔芋无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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一致魔芋基本情况

情况介绍

一致魔芋（证券代码：839273）是一家位于湖北的生物科技股份有限公司，主要从事魔芋的精深加工及其相关产品的研发、生产和销售。2023年2月21日，该公司在北交所上市，被誉为“中国魔芋第一股”。

股本股东分析

截至2024年9月30日，一致魔芋的资产总计为7.18亿元，较上年期末增长11.78%。归属于上市公司股东的净资产为5.92亿元，较上年期末增长4.65%。公司的资产负债率为17.46%，较上年期末有所上升。

经营能力分析

2024年前三季度，一致魔芋的营业收入为4.36亿元，同比增长19.30%。净利润为6205.7万元，表现出一定的盈利能力。公司的销售毛利率为21.25%，显示出一定的市场竞争力。

竞争能力分析

一致魔芋的主要产品为魔芋粉和魔芋食品，市场竞争激烈。2023年，公司虽然实现了营收增长，但由于销售价格下降，净利润出现下滑。这反映出公司在市场竞争中面临一定的挑战，尤其是在价格竞争中。

发展情景分析

魔芋作为一种健康食品，其深加工市场具有较大潜力。一致魔芋认为，随着消费者对健康食品需求的增加，魔芋深加工市场仍有较大的发展空间。不过，公司的产品结构相对单一，主要依赖魔芋粉的销售，这可能在市场变化或竞争加剧时影响公司的灵活性和适应性。

重大事项

一致魔芋在2024年半年度报告中提到，公司高度重视研发，采取自主研发和合作研发相结合的模式进行产品研发和技术革新。公司在研发上的投入，旨在丰富产品类别并优化产品工艺。

公司基本情况小结

一致魔芋作为一家主要从事魔芋加工的企业，在市场上具有一定的竞争力，但也面临产品结构单一和市场竞争的挑战。公司的盈利能力和营业收入呈现增长趋势，但在面对市场变化时应增强灵活性和适应性。研发投入和技术革新是公司未来发展的重要方向。投资者在考虑投资时，应综合考虑公司的盈利能力、市场竞争状况以及发展潜力。

所属行业状况分析

所在行业类型

一致魔芋主要从事魔芋精深加工以及魔芋相关产品的研发、生产和销售，其产品涵盖魔芋粉、魔芋食品以及魔芋美妆用品三个大类。该公司于2023年2月21日在北交所上市，被誉为“中国魔芋第一股”。魔芋作为一种健康食品，其深加工产业在国际市场上，特别是在日本等国家，发展迅速。一致魔芋认为，随着消费者对健康食品需求的增加，魔芋深加工市场具有巨大的潜力。

行业周期性

经济周期

一致魔芋的产品主要依赖于魔芋粉的销售，这可能导致公司在面对市场变化或竞争加剧时缺乏足够的灵活性和适应性。由于市场竞争的影响，尽管销售数量有所增长，但销售价格下降，导致整体销售收入增长而净利润下降。这表明公司可能受到经济周期的影响，特别是与食品加工和销售相关的周期性波动。

生命周期

魔芋深加工产业目前正处于成长期。随着消费者对健康食品的需求增加，魔芋产品的市场需求预计将持续增长。一致魔芋作为行业的领先企业，其产品线正在逐步扩展，从魔芋粉延伸到魔芋食品和美妆产品，显示出该行业的生命周期正处于成长和扩张阶段。

行业竞争格局

中国魔芋市场相对分散，产业集中度偏低，产品同质化较为普遍。一致魔芋在行业中占据领先地位，拥有73项专利，其产品在市场上具有一定的竞争优势。不过，公司的产品结构相对单一，主要依赖于魔芋粉的销售，这可能限制了其在竞争激烈的市场中的灵活性。

行业发展趋势

一致魔芋正在积极扩展其产品线，并加大在食品和美妆领域的研发力度。魔芋的下游应用领域广泛，包括新式茶饮、食品、饲料添加剂等。公司计划进一步拓展魔芋粉、复配粉及其下游魔芋制品在多个领域的应用研发。此外，一致魔芋还在积极布局自有品牌和魔芋美妆产品，以应对市场需求并提升市场竞争力。

行业状况小结

一致魔芋作为魔芋深加工行业的龙头企业，虽然面临产品结构单一和市场竞争等挑战，但随着消费者对健康食品需求的增加，行业整体呈现增长趋势。公司需关注产品多元化发展，以增强市场竞争力。从投资价值的角度看，一致魔芋的行业地位和增长潜力使其成为一个值得关注的投资对象，但同时也需要注意到其面临的挑战和风险。

公司财务状况分析

偿债能力

一致魔芋在2024年的财务报告中显示了较强的偿债能力。其流动比率为13.35，表明短期偿债能力出色。这一指标在行业内排名靠前，显示出公司财务结构的稳健性。

营运能力

一致魔芋的营运能力表现一般。其净现金周转天数为145.62天，较行业平均水平高。此外，应收账款周转天数为125.25天，显示出公司在资金回收方面存在一定的挑战。总体来看，公司的营运效率有待提高。

盈利能力

公司的盈利能力良好。2024年一季度，一致魔芋实现营业收入约2.62亿元，同比增长3.14%。净利润达到1657.74万元，同比增长11.94%，销售毛利率为21.25%。这些数据表明，公司在保持收入稳定增长的同时，也实现了利润的同步增长。

成长能力

一致魔芋的成长能力一般。虽然公司的盈利能力良好，但其成长速度在行业中并不突出。存货周转率平均为1.17次/年，显示出公司在存货管理方面存在风险，可能影响其长期成长潜力。

财务状况小结

一致魔芋的财务状况整体尚可，具有以下特点：

1. 偿债能力优秀，流动比率高达13.35，显示短期偿债能力很强。
2. 营运能力一般，现金周转天数和应收账款周转天数较高，表明营运效率有待提升。
3. 盈利能力良好，营业收入和净利润均实现同比增长。
4. 成长能力一般，存货周转率较低，影响其长期发展潜力。 综上所述，一致魔芋在偿债和盈利方面表现较好，但在营运和成长方面存在一定的挑战。投资者在考虑投资时，应综合考虑这些因素。

公司估值

内在价值

绝对估值

一致魔芋作为A股首家魔芋相关上市公司，主营魔芋粉、魔芋食品和魔芋美妆用品。公司专业从事魔芋精深加工以及魔芋相关产品的研发、生产和销售，拥有多项专利技术，并被认定为国家高新技术企业和农业产业化国家重点龙头企业。公司拥有20%的毛利率和10%的净利率，收入约为5亿元，净利润在5000-6000万元之间，总资产约为5亿元。

相对估值

一致魔芋的市盈率(TTM)为13.48，股息率(TTM)为3.13%，总股本为7375.40万，总市值为7.07亿人民币。

市场价格

根据最新数据，一致魔芋的股票价格为9.58元人民币，总市值为7.07亿人民币。

公司估值小结

一致魔芋作为魔芋行业的领军企业，拥有稳定的收入和利润，以及较高的毛利率和净利率。考虑到公司的行业地位、技术实力和市场前景，其目前的市盈率相对合理。然而，股价波动受多种因素影响，包括市场情绪、行业动态和宏观经济状况，因此投资者在作出投资决策时应综合考虑这些因素。目前股价可能在一定程度上低估了公司的内在价值，但具体投资决策还需结合个人投资策略和市场情况综合判断。

报告结论

股价趋势判断

一致魔芋（股票代码：839273）的股价近期呈现波动趋势。根据雪球网站的数据，截至2024年7月24日，一致魔芋的股价为9.58元，较前一交易日下跌0.62%。该股票的52周最高价为16.78元，最低价为8.26元，显示出一定的价格波动范围。考虑到公司的回购计划以及业绩稳增长的趋势，股价可能会在未来一段时间内保持相对稳定。

参考投资评级

华鑫证券给予一致魔芋“买入”评级。这一评级基于公司作为北交所魔芋行业龙头的地位，以及其在魔芋领域的深耕和新产品开发。预计公司2023-2025年的每股收益（EPS）分别为0.89元、0.90元和1.01元，对应的市盈率（PE）分别为14倍、14倍和12倍。

主要风险提示

一致魔芋面临的主要风险包括宏观经济下行风险、原材料价格波动风险、销售区域集中风险以及竞争加剧风险。这些因素可能会影响公司的营收和利润表现。

评级和风险小结

一致魔芋作为北交所魔芋行业的龙头企业，具有稳定的业绩增长和回购计划，显示出一定的投资吸引力。然而，投资者应密切关注其面临的风险，包括经济波动、原材料价格变化和市场竞争等。综合考虑，一致魔芋适合寻求长期稳定回报且能够承受一定风险的投资者。

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