近日，包括南方基金在内的10家基金公司，集体上报了中证A500ETF并快速拿到批文。其中中证A500ETF南方（基金代码：159352）于9月10日正式发售。据悉，首批中证A500ETF跟踪中证A500指数，该指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取500只市值较大的证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。值得注意的是，相比于传统宽基，中证A500指数覆盖的行业更偏重于工业、信息技术、通信服务等代表新质生产力的核心优质行业。同时，最新一期样本覆盖全部35个中证二级行业及92个三级行业，截至2024年7月底，指数样本总市值约40万亿元，占A股总市值的一半以上，被称为覆盖面更广的新一代宽基指数。业内人士表示：“中证A500指数较好反映了资本市场结构变化和产业转型升级，符合中国经济发展趋势。中证A500ETF南方（159352）等首批中证A500ETF正式获批，将有望为投资者提供更加多样化的投资工具，助力指数化投资高质量发展，此外，其引入ESG可持续投资理念，有助于吸引更多中长期资金入场。”![]()
9月6日，中证A500ETF南方（159352）等首批中证A500ETF集体获批。中证A500ETF南方（159352）于9月7日披露招募说明书及发售公告等文件。公告显示，中证A500ETF南方（159352）于2024年9月10日起正式发售，投资者可选择网上现金认购和网下现金认购2种方式。在费率方面，该基金设置了相对比较低的费率，首先在认购费率方面，整体不高于0.8%，其中认购金额达到或超过100万元的，认购费率为每笔500元。另外，管理费和托管费均是目前ETF产品中的较低费率，其中，管理费的年费率仅为0.15%，托管费的年费率仅为0.05%。值得注意的是，该基金还设置了限额，首次募集规模上限为20亿元人民币，采用“末日比例确认”的方式对上述规模限制进行控制。![]()
除了低费率，中证A500ETF南方（159352）又是怎样一只指数产品呢？先从其跟踪的指数来看，资料显示，中证A500ETF南方（159352）跟踪的是中证A500指数，该指数是从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。该指数比较不一样的地方体现在几个方面：一是，中证A500指数囊括各行业核心公司证券，覆盖92个中证三级行业，超过沪深300和中证800，A股的核心资产代表性更强。
二是，从指数成分股上看，中证A500指数汇聚A股核心资产。该指数前十大成分股中汇聚了贵州茅台、宁德时代、中国平安等大市值公司，十大权重股与中证全指、沪深300一致。
指数前10大成分股
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另据中证指数有限公司和Wind数据显示，截至2024年8月27日，该指数总市值39万亿元，总自由流通市值16.5万亿元，覆盖全A的56%和55%，对A股有着良好的覆盖度。同时，中证A500指数平均市值780亿元，半数股票市值超过300亿元，大盘属性明显。![]()
数据来源：Wind，中证指数，南方基金测算整理，截至2024.8.27。上述权重股仅做举例，不代表个股推介![]()
除了更聚焦大盘股以及核心资产，与传统宽基相比，中证A500指数行业分布还更加体现新质生产力发展方向，金融、主要消费行业的权重占比显著降低，代表新质生产力的工业、信息技术、通信服务等行业的权重进一步增加。![]()
数据来源：Wind，中证指数，南方基金测算整理，截至2024.8.27南方基金表示：“中证A500ETF的推出，一方面有望助力投资者把握新质生产力的投资机遇，另一方面有助于引导资金流入新质生产力相关领域，助力资本市场服务实体经济。”“另外，从长期来看，上市公司行业市值结构与国家产业结构长期变化趋势趋于一致，中证A500指数作为反映全市场核心上市公司证券表现的指数，其行业结构变迁动态反映了宏观经济结构调整及产业转型升级趋势。”
南方基金进一步表示。值得一提的是，中证A500指数在编制过程中还结合了ESG（环境、社会和公司治理）的筛选条件，剔除ESG评级在C以下的公司，在ESG实践方面具有良好的资本市场示范效应。在业内人士看来，“引入ESG可持续投资理念，有助于吸引更多中长期资金入场。”![]()
当然，一个指数有没有生命力，除了其本身的质量，还需要看其目前所处的位置、估值水平，以及基金公司的运作能力。经过两年的调整，A股估值已处于历史相对低位。Wind数据显示，当前，中证全指指数PE（TTM）为14.81，处于历史8.04%分位数。业内人士认为：“A股下行风险较小，估值修复空间大，中长期性价比凸显。展望后市，随着刺激政策的落地，市场或随着经济的复苏止跌企稳。”而在指数运作方面，作为国内首批规范的基金管理公司之一，南方基金具备丰富的指数基金管理经验，核心基金经理团队平均从业年限10年，其旗下指数基金形成涵盖全市值、行业主题、跨境、因子、增强、ESG、商品等工具型产品的全方位产品布局。不仅如此，南方基金指数团队覆盖了指数产品及解决方案研究、指数量化策略研究、基金投资管理的完整流程，自主开发了专业全面的深度量化研究平台，实现科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计。此外，南方基金还基于量化和被动投资智能化管理系统，精细化管理指数基金，最小化跟踪误差，多途径增厚收益，保障ETF流动性，为客户提供优质的指数投资标的。
