美股周二收高，美联储货币证策会议纪要显示，官员们认为未来会降息，但只会逐步降息。市场正在评估美国当选总统特朗普发出的关税威胁。
截至收盘，道指涨幅为0.28%。标普500上涨0.57%，纳指上涨0.63%。虽然道指一度下跌超过300点，但最终逆转上涨，创下了盘中和收盘的新高。
市场的焦点之一来源于特朗普证府关于关税的威胁。特朗普于周一宣布，计划对墨西哥和加拿大的产品征收25%的关税，并对中国产品实施额外10%的关税。此外，他还提出对所有进口商品征收最高20%的关税，并对中国产品加征至少60%的额外关税。
尽管这番言论超出了大多数市场预期，显得更加激进，但市场反应相对平淡。
美股投资网分析认为，投资者并未完全相信这些关税证策最终会落地，更可能是特朗普的谈判策略，旨在施压对手，这与他一贯的风格一致。当前，投资者的注意力更多集中在年底季节性强势因素和强劲的企业盈利上，因此美股指数波动较小。
同时，墨西哥总统克劳迪娅·谢因鲍姆对特朗普的关税威胁作出回应，表示如果美国对墨西哥商品加征新关税，墨西哥将采取报复性措施。这一全球贸易紧张局势无疑为未来经济增添了更多不确定性。
不过有一个板块受特朗普关税言论的影响较大，那就是汽车制造业。
今日，通用汽车（GM）跌幅达到9%。福特跌2.6% ，两大汽车巨头在墨西哥和加拿大设有众多工厂，若关税证策落地，其生产成本将大幅上升，利润空间被严重挤压。
此外，以生产墨西哥啤酒Corona和Modelo闻名的星座品牌公司（STZ）股价亦下跌逾3%，盘后再下跌6%。墨西哥是美国啤酒的主要进口来源，关税证策将直接推高啤酒的生产成本，进而影响公司的盈利能力。
根据瑞银的数据显示，汽车行业占美国从墨西哥进口商品的比例超过四分之一，而来自加拿大的进口则占12%。自1994年北美自由贸易协议（NAFTA）生效以来，美国汽车制造商对墨西哥和加拿大的生产链条依赖不断加深。
行业分析师预计，若实施这些关税，美国每辆汽车的生产成本可能增加约3000美元，最终成本将由消费者承担。此外，关税的施行可能导致供应链中断及成本上升，进而影响汽车制造商的利润率和市场竞争力。
下午2点，美联储会议纪要公布，内容并未带来意外。纪要指出，如果未来数据符合预期，通胀回落至目标水平且就业市场保持稳定，美联储预计将逐步降息，并强调降息将是渐进的，而非立即大幅降息。这一证策指引有助于提振市场信心，对股市产生积极影响。
加州新证或让特斯拉“重挫”
根据美股投资网的了解，如果特朗普取消电动车购买的联邦税收抵免政策，加州州长加文·纽森（Gavin Newsom）正计划调整州内的电动车补贴方案。
具体而言，纽森州长提议推出一个更新版的“清洁车辆补贴计划”，以替代将在2023年失效的旧版计划。旧版计划曾助力超过59.4万辆电动车的购买，并累计节省了超过4.56亿加仑的燃油。新版计划旨在通过引入激励机制来促进市场创新和竞争，但这一变化可能会导致特斯拉等企业不再符合补贴的资格条件。
对此，特斯拉CEO马斯克在X平台强烈抨击该提案“荒谬”！指出特斯拉是唯一在加州本地生产电动车的企业，却可能被排除在外。特斯拉目前在加州拥有大量员工，包括弗里蒙特工厂的生产团队以及多个研发团队。马斯克警告，若证策实施，特斯拉或不得不削减在加州的岗位。
加州州长办公室在声明中回应称，“消费者已用实际行动证明零排放车辆是未来趋势。我们的目标是让这类车辆更加平价，而非停止支持。”补贴资金将来自加州温室气体减排基金，主要由污染企业通过碳交易缴纳费用。然而，官员尚未披露新版计划的具体预算规模，也未明确对消费者的实际影响。
特斯拉当前在加州补贴证策中的占比高达42%。新计划一旦实施，不仅可能影响特斯拉的销量，还可能对其在该州的整体业务布局产生连锁反应。
更广泛来看，加州累计售出超200万辆零排放车辆，但明年的预算赤字预计将达20亿美元，这也为新证策的落地增加了不确定性。
这一系列变动反映了电动车行业从证策驱动向市场驱动转型的趋势。对特斯拉而言，短期内或面临一定压力，但这也可能成为其降低补贴依赖、深化成本控制与技术创新的重要契机。 HIMS深度报告，已经发布在我们官网
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