前三季度支付业绩喜忧参半，营收净利承压，如何谋增长？

上市系支付机构2024年三季度“成绩单”露出水面。11月12日，据北京商报记者不完全统计，已有拉卡拉、新国都、新大陆、移卡等多家支付机构三季度业绩出炉，另外，随着上市公司股东财报披露，包括海科融通、合利宝等支付公司经营情况浮现。

整体来看，多家上市支付机构前三季度业绩出现下滑之势，营收净利双双承压，不过，多家公司海外成果可圈可点，并加速布局海外收单业务。在业内看来，这背后体现出中国支付“走出去”的良好态势，另对支付机构自身来说，也有助于拓展业务版图，打造新的业绩增长点。

在多家披露财报数据的支付公司中，前三季度大多出现营收净利双降的困境。 

例如，在上市系支付机构中的头部机构拉卡拉，前三季度实现主营业务收入43.90亿元，同比减少0.78%；实现归母净利润5.13亿元，同比下降17.49%。

新国都前三季度实现营业收入24.45亿元，同比减少15.53%；归属于上市公司股东的净利润2.97亿元，同比减少46.18%。

新大陆前三季度营业收入达55.73亿元，同比减少5.27%；归属于上市公司股东的净利润为8.19亿元，同比增长0.07%。该公司解释，“公司前三季度营业收入有所下降，主要是受259号文监管改造政策影响，加速第三方支付行业出清，行业交易流水规模普遍有所下降导致”。

其他上市系支付公司中，尽管未披露数据，但从股东业绩来看，表现同样不容乐观。

其中，海科融通背后上市公司翠微股份财报中透露，三季度支付业务收入同比下降 49.38%，主要受行业政策及市场变化的影响收单交易额下降38.95%。另外还提到，前三季度归属于上市公司股东的扣非净利润同比减少3.27亿元，主要系零售业务和支付业务综合毛利下降所致。其中：零售业务收入下降导致综合毛利额同比减少1.2亿元；支付业务收入下降导致毛利额同比减少2.74亿元。

合利宝背后上市公司仁东控股同样称，前三季度营业收入同比下降30.20%，主要由于报告期内第三方支付的银行卡收单业务交易量同比下降所致。

针对前述业绩表现，北京商报记者向前述多家公司进行采访，其中，新国都向北京商报记者回应，根据公司发布的三季度财报，数据显示在该季度面临一定的挑战，主要受到市场环境变化、行业竞争加剧以及部分非经常性损益项目等多重因素的影响。公司将继续保持积极应对挑战的态度，采取有效措施改善财报数据，为公司和股东、投资者创造更大的价值。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，从支付行业三季度财报数据看，总体业绩比较平淡，受监管因素与市场因素共同作用，三季度支付机构的整体交易规模增长出现放缓甚至下降的情形，除此之外，涉税事项等非经常性损益因素给支付机构带来的利润侵蚀也不容小觑。

博通咨询首席分析师王蓬博同样告诉北京商报记者，从多家上市支付公司披露的三季度财报数据来看，整体呈现出增长乏力的态势。多数公司营收和净利润出现同比下滑，也显示出支付行业面临着一定的发展瓶颈。

王蓬博进一步提到，背后主要原因是支付行业步入了存量市场，基数已经很高的情况下，必然导致增速下滑，另外，目前银行卡收单行业和市场竞争愈发激烈，也导致很多机构开始做二维码收单，但利润幅度显然没有银行卡收单高。此外，企业数字化服务和跨境支付等创新业务的回报周期可能较长，在短期内难以带来明显的收入增长，反而增加了公司的成本。

尽管国内存量市场增长乏力，但不少支付机构海外成果可圈可点。

其中，新大陆在财报中提到，在智能终端的海外业务方面，公司持续加快在欧洲、北美等国家和地区的本地化部署，为明年业务发展打下较好的基础。同时，公司海外智能POS出货量持续提升，海外智能POS出货量占海外出货量比超39%，为后续更好地服务客户、融入支付产品生态圈创造了有利条件。

新国都相关负责人同样告诉北京商报记者，公司高度重视跨境支付业务的布局及开拓，截至目前，公司已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照，具备了同时开展海外本地收单业务和跨境支付业务的合规资质条件。

同时，新国都公司推出跨境支付品牌PayKKa，现已布局开展海外本地收单和B2B外贸收款相关业务。海外本地收单方面，新国都可在欧盟地区为餐饮、零售、旅游等多个行业商户提供收单服务。另在B2B外贸收款方面，也可为中国出海企业提供一站式跨境支付解决方案，解决商户资金在收、付、结、汇、管方面的问题。

移卡也在公告中透露了不少海外业务数据，其中提到，海外业务的GPV保持强劲势头，三季度同比增长近50%；新增的Visa及Mastercard支付渠道进一步丰富了商户客户组合，包括汽车经销店、娱乐场所及一站式自助缴费服务提供商；下半年将持续开拓新市场，进一步巩固全球本地化数字商业赋能商地位。

除此之外，合利宝公司也在采访中向北京商报记者提及到了最新的海外布局战略，一方面加强与国际支付机构的合作，提升其跨境支付的适应性与丰富性；同时也将针对不同国家和地区的法规，优化支付解决方案，确保合规性与稳定性。通过这些举措，力争在未来几个月内实现跨境支付业务的快速增长。

王蓬博指出，不少支付公司积极布局海外业务，助力跨境电商出海并加速布局海外收单业务，跨境支付业务增长迅速。从跨境业务亮点来看，主要集中在服务范围和广度上有所增加，更加注意合规性的改善，而且立足当地服务客户的本地化需求。

“出海确实是今年以来第三方支付行业的重点业务，既有针对新产品、新技术的出海动作，也有合作商户、境外牌照相关的扩围，”苏筱芮进一步提到，这一方面体现出中国支付“走出去”的良好发展态势，另一方面对于支付机构自身来说，也有助于拓展业务版图，打造新的业绩增长点。

博通分析调研显示，国内头部支付机构凭借先发优势，已经形成业务的滚雪球效应。跨境支付商户已经集中在头部的第一梯队支付机构和其服务商手中。机构普遍认为，目前跨境支付市场正逐渐趋于稳定，要想保持竞争力，在标准化服务之外，跨境支付机构需要不断提高合规和风控能力、全行业定制化产品更新能力、市场快速反应能力。

不过，财报报忧的另一面，也有公司提到了不少增长亮点。

其中，拉卡拉介绍，前三季度，公司支付交易金额3.19万亿元，交易规模维续行业领先，市场份额稳中有升。尤其是扫码交易较快增长，交易金额1万亿元，同比增长18.86%；银行卡交易金额2.18万亿元，同比减少14.80%，降幅低于行业总体水平。

另外，移卡发布的公告尽管未披露营收净利具体数据，但提到总支付交易量环比增长7.9%，并于下半年持续上升，另外，该公司全国性业务版图日渐扩大，软件即服务（SaaS）提供商的合作伙伴数量环比增长12.6%，也为下半年一站式支付服务提供新的增长点。

在业内看来，可以看出不少支付公司纷纷在“支付 + SaaS”方向发力，通过整合支付与软件服务，为商户提供一站式的数字化解决方案。

“单就收单机构来讲，市场竞争激烈，机构数量众多，市场份额较为分散，由于支付机构不直接接触商户，导致聚合支付机构话语权不断增加。”针对机构后续业务发展，王蓬博提到，建议机构后续多关注一些细分领域的支付需求，如医疗、教育、公共缴费等，针对这些领域的特点，开发专属的支付产品和服务，拓展市场份额。与银行、保险等金融机构加强合作，开展联合营销、产品创新等活动。此外，也应该加强品牌宣传和推广，提高公司的品牌知名度和美誉度，增强客户对公司的信任和认可。

苏筱芮则称，目前支付市场竞争，尤其是基础支付业务的竞争已处于红海状态。在支付费率“薄利”的大环境下，机构选择横向拓展“支付+”解决方案、拓展合作商户及场景方成为大势所趋。后续，机构可考虑切入异业场景合作、“支付+SaaS”、银行联合收单等“支付+”路径，在合规展业的基础上谋求更多支付产品及合作模式的创新路径。

文/北京商报记者  刘四红