事关A股增量政策还有哪些？

财富 2024-10-10 21:30 北京

经历了昨天的暴跌后，昨晚两大券商重组提前官宣，加上央妈盘前送利好，大盘指数企稳，有了一个小反弹，个股也是涨多跌少。

      但对于多数做题材或龙头战法的股民来说，今天很多都是吃大面的，盘中二三十个点振幅的票比比皆是，天地板也好几个，特别前期大涨的金融和鸿蒙、芯片方向。

       很多股民感慨，这两天，每次看到利好冲进去，往往都是亏钱：昨天是财长的发布会预告，今天是央妈利好助攻，本以为涨的该是大金融或科技，结果却是中字头、煤炭、猪肉、风电、高股息等前期冷门板块成了最强风口，让人大跌眼镜。

     央行盘前官宣，今日起支持股市5000亿元新工具落地  ， 视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。

央妈此举基本兑现了潘行长此前在发布会上的承诺，必须点赞！

因为今天才接受机构申报，估计还需要一个过程，不过相信5000亿支持股市的资金开仓，应该不会太远。

        今晚，央行的大招也上了新闻联播。

    对于周六财政的发布会，目前市场猜测很多，外媒也频繁发一些推测性报道，各大机构也有自己的观点和解读，总结起来，传闻发布会支持的方向可能有：化债、刺激消费、生育补贴、支持新质生产力、基建（102项重大工程此前重磅会议和发布会都被提及，加上前面发改委4万亿支持地下管廊和新型城镇化的表态），最近几天，市场也把会议可能的方向轮番炒了一遍，比如今天主要炒的大基建、城投化债和刺激消费。到底会哪些，最后留待周末的发布会验证。

      今天中午，央媒中国新闻网发了一遍题为“对增量政策，要有信心”的文章，特约作者董煜，是清华大学中国发展规划研究院常务副院长。

财闻君查询百度百科发现，董煜不光是清华大学中国发展规划研究院常务副院长，还曾在国家发展和改革委员会、中央财经委员会办公室工作，曾任中财办经济二局副局长，是中国近几个五年规划编制工作的主要参与者之一，也是十八大以来中央经济工作决策的亲历者之一。

         由此可见，董的身份和发声非常权威。

董煜文章有几个核心观点值得关注：

有人故意用“X万亿”数字带节奏  操控市场牟利

看政策不能仅仅只看数字。有些政策可以量化，有些政策则不能量化。“X万亿”的说法，虽然比较形象动人，人们也喜闻乐见，恨不得越高越好，但这样的政策有特定的适用范围，也不可能每一次发布会都只说这方面的数字，因为经济政策并不是一个数字游戏。有一种带节奏的言论，比较会踩点，先故意利用数字把胃口吊高，然后动辄就说“不如预期”，这其实是配合空头做局的伎俩，是通过调动情绪的起伏来操控市场从中牟利，对此要加以辨识。当然，政策制定方也一定要考虑市场的情绪，多代入“政策需求方”的视角来确定政策出台的力度、节点和步骤。

点评：现在市场有很多版本关于几万亿国债或投资的小作文，有的来自外媒，有的来自国内外机构，还有各种微信群的小作文，大家要注意辨别。

     董院长能说的这么直白，说明上面已经察觉到了这个趋势或现象，此前监管也在严打各种小作文，大家看到没有权威出处的数据，尽量不要转发，更不要轻信，以免被人利用。此外，所谓的超预期或低于预期，很多都是媒体或专家的主观认识，每个人心中应该有自己的判断，不要轻易被带节奏。

“X万亿”一定会有 可能还需要走法律程序

我们相信，增量一定会包括新的投入，“X万亿”也一定会有，只是有的可能还需要走法定程序，大家要稍微保持点耐心，不要轻易被带了节奏。

点评：这段话含金量很高，明确点出有万亿以上级别的投资或国债，不过需要走程序，前面很多分析也说，一般需要人大批准。

民营经济促进法的出台对经济的意义绝不亚于“X万亿”

有些政策可以直接撬动巨大的资金，也有些政策虽不涉及投入却价值万金。例如关于民营经济的发展环境，这次作了突出强调，对“违规异地执法”和“趋利执法”等企业家反映突出的问题，不但没有回避，而且还说“必要时开展督查”，这就表明了中央对此的态度。接下去，相信民营经济促进法会加快出台，这会成为一个标志性的事件，其对经济的意义，是绝不亚于“X万亿”的。

董院长中午说的民营经济促进法，收盘后就来新闻了：司法部、国家发展改革委在门户网站公布《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见。专家的权威性体现在哪里？这个就是典型代表。

草案本身有很多亮点，今晚各大央媒都在解读，机构也在开电话会。

规定加强民营企业家权益保护：在权益保护方面，草案第七章规定，实施限制人身自由和查封、扣押、冻结等强制措施应当依照法定权限、条件和程序进行。禁止利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷。规范异地执法行为。

这个草案对于民营经济和平台经济是一个大利好，之前资本市场对应的主要是电商股。
值得关注的是，就在民营经济促进法草案征求意见的同一天，多家媒体报道

辛巴账号直播功能被解封 “双11”将直播

还有更多的增量政策正在路上 

9月24日金融部门发布会是这一轮调控吹响号角，9月26日中央政治局会议发出总动员令，9月29日国务院常务会议作出系统部署，10月8日国家发改委发布会介绍一揽子政策——看待这些会议，一定要串起来看，而不能孤立地看。可以明确地说，这只是一个开始，是中央在经济工作上发出的总信号，后续我们一定会看到各部门结合自身职责陆续推出各种有利于经济回升向好的政策。同样，各个地方也会迅速跟进，要真正把中央的决策部署变成各地自觉的行动，把促进经济持续回升向好作为当前的头号任务。

点评：说明后面不光有财长的发布会，可能还有多个政策利好在路上。

地方债风险也有化解举措  

而一些地方关心的问题如地方债务风险等，一定也会通过有力度的举措逐步加以化解。因此，对后续政策的力度和持续性是可以保持期待的。 

点评：董院长明确提及化债后面也有举措解决，不管周末财长发布会会不会提，说明后面化债肯定有措施。

明年也是“十五五”规划编制年 一大批重大工程、重大项目、重大政策还将上马

点评：利好工程基建，今天基建股大涨，似乎又多了一个硬逻辑。

其它值得关注的消息还有：

消费：

杭州将发放4.3亿元消费券 涵盖餐饮、商超、电子产品等领域

     在提振消费政策预期背景下，继此前上海之后，杭州成了第二个发消费券过亿的城市，对于杭州本地商超、零售等是利好。

并购重组：

多措并举活跃并购重组市场：上交所再次举办券商座谈会 努力打通政策落地“最后一公里”

上交所提及，积极开拓，大胆创新，支持服务上市公司用足用好并购重组政策工具，尽快推动一批标志性、高质量的产业并购案例落地，将创新政策举措转换为上市公司高质量发展的实效。

      这说明搞并购重组，交易所不光力挺，后面还要搞典型案例，对于并购概念也是利好。

耳机：

接入豆包大模型 字节跳动首款AI智能体耳机来了：千元价位，单耳仅重6.6克

盘中消息，今天上午 11 点，这款名为「Ola Friend」的智能体耳机终于发布了，售价 1199 元，已经在抖音、天猫和京东开启了预售，并将在 10 月 17 日正式开售。

相关概念股盘中也有异动，晚上很多科技自媒体解读是超预期，后面关注订单，包括A股相关板块表现是否超预期。

明天上午，重点关注特斯拉的无人驾驶出租车或机器人发布，看看是否超预期。

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