头条关注
1、中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、守正创新、先立后破，系统集成、协同配合。要实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债，增加地方政府专项债券发行使用，优化财政支出结构，兜牢基层三保底线。会议还提到，要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕；大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求；综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为；持续用力推动房地产市场止跌回稳。（财联社）
2、个人养老金制度正式向全国推开。近日，人力资源社会保障部等四部门印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》。《通知》明确，自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。税收优惠政策的实施范围从36个先行城市（地区）同步扩大到全国。在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。（新华社）
宏观要闻
1、重申“稳住楼市”，释放更强烈信号。中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。在房地产方面，会议要求，“稳住楼市”“持续用力推动房地产市场止跌回稳”。专家表示，9月召开的中共中央政治局会议首提“促进房地产市场止跌回稳”，12月召开的中共中央政治局会议明确要“稳住楼市”，中央经济工作会议重申“稳住楼市”并强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，体现了促稳房地产市场的坚决态度，预计下阶段“稳住楼市”的政策将持续用力、抓好落地、推动取得新的更大成效。（中国证券报）
2、大力提振消费提高投资效益，扩内需将全方位发力。中央经济工作会议要求，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。专家表示，在外需不确定性增加的情况下，扩大内需变得尤为紧迫。2025年，宏观调控要坚持稳中求进工作总基调，保持战略定力，努力办好自己的事，统筹扩内需、稳增长、促转型。（中国证券报）
3、10年期国债收益率逼近1.8%。12月12日，债市延续强势行情，10年期国债收益率逼近1.8%的重要关口，短久期利率债出现补涨行情。分析人士认为，当前政策利率下行空间打开，市场利率或加速向均衡低位靠拢。与此同时，市场抢跑行情逐渐透支，机构建议投资者关注地方政府债的配置价值，合理布局岁末年初的趋势性投资机会。（上海证券报）
4、欧洲央行宣布下调三大关键利率25个基点，将存款机制利率下调至3.00%，边际借贷利率下调至3.40%，主要再融资利率下调至3.15%。这是欧洲央行在今年6月宣布降息后，年内第四次降息，累计降息幅度达100个基点。同日，瑞士央行将基准利率下调50个基点至0.50%，为连续第四次降息，市场普遍预期降息25个基点。（上海证券报）
行业观察
1、中央经济工作会议提出，超前布局重大科技项目，开展“人工智能+”行动，培育未来产业。健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本，更大力度吸引社会资本参与创业投资。综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业。
2、第十批国家组织药品集中采购正式开启，本次集采涉及62个品种和263个品规，涉及企业和品种数量均创历史新高。
3、英伟达中国：断供传闻不实，中国是重要市场。12月12日消息，英伟达中国官方微博发声明，称近日社交媒体上传英伟达断供中国为不实传闻。公司表示，中国是NVIDIA重要的市场，未来将持续为中国客户提供高质量服务。
4、美国贸易代表办公室发布声明称，经过拜登政府为期四年的审查，美国将从明年年初开始提高对自中国进口的太阳能硅片、多晶硅和部分钨产品的进口关税。硅片和多晶硅的关税税率将提高到50%，部分钨产品的关税税率将提高到25%。这些关税上调措施将于2025年1月1日生效。
5、美国众议院将表决一项年度国防法案，其中包括向美国电信公司拨款30多亿美元，用于从美国无线网络中移除中国华为和中兴的通讯设备，以“应对安全风险”。对此，商务部新闻发言人表示，美方指称中国信息通信产品构成安全风险，毫无事实依据。中方将采取一切必要措施，坚定维护中国企业正当权益。
6、在昨日举行的2024年度游戏产业年会上，DataEye发布《2024小游戏买量数据洞察》显示：2024年国内小游戏市场规模预计500亿元，同比增长64%；2025年预计国内小游戏市场规模达610亿元，同比增长22%，增长有所放缓。
数据揭秘
1、融资融券：12月11日，全市场融资融券余额为18863.19亿元，较前一交易日增加52.49亿元。其中，融资余额为18758.50亿元，较前一交易日增加53.91亿元；融券余额为104.69亿元，较前一交易日减少1.42亿元。乐鑫科技、紫金矿业、交通银行融资净买入额位列前三，分别获净买入2.64亿元、1.51亿元、1.30亿元。小商品城、雅戈尔、拓普集团融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出0.10亿元、0.05亿元、0.03亿元。
2、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约6.3亿元。其中，净买入的个股7只，净卖出的个股14只。机构净买入最多的股票是星宸科技，净买入金额约3011.57万元。机构净买入居前的还有高伟达、双塔食品等股。机构净卖出最多的股票是北特科技，净卖出金额约2.35亿元；机构净卖出居前的还有五洲新春、东方智造、巨轮智能、供销大集、天源环保等股。
公司要闻
1、中青宝：与中国联通深圳分公司签署了《算力资源服务合同》。
2、卓郎智能：公司不涉及与人工智能相关的机器人业务。
3、顺控发展：联合收购华新彩印100%股权及相关债权。
4、广电运通：全资子公司运通信息增资扩股事项预挂牌。
5、安恒信息：股东阿里创投拟转让2%公司股份。
6、安阳钢铁：拟与控股股东筹划资产置换，涉及金额约13.85亿元。
7、欣旺达：子公司与厦钨新能签署《固态电池战略合作框架协议》。
8、骏鼎达：拟不超1亿元在摩洛哥投资设立子公司。
9、赣能股份：拟投建多个光伏发电项目。
10、艾可蓝：实控人拟协议转让5%公司股份。
11、经纬股份：正积极拓展以“光储充”为主的综合能源服务业务。
12、景业智能：股东拟询价转让1.5%公司股份。
13、横店东磁：拟5亿元出售全资子公司东尚新能源100%股权。
14、江西铜业：控股股东拟增持1%—2%公司H股股份。
15、山鹰国际：拟上调股份回购价格上限为3元/股。
16、美芝股份：三级子公司广东劲捷联合中标1.68亿元项目。
全球市场
1、美国股市：美东时间周四，美股三大指数集体收跌，纳指从历史性高位回落，道指连续第六天下跌。在美联储下周召开政策会议之前，部分投资者选择获利了结。交易员预期下周降息的可能性超过98%。上周，几位美联储官员敦促，鉴于经济仍保持弹性，应对放松货币政策保持谨慎。
2、港股：香港恒生指数收涨1.2%。大消费、科技、金融板块涨幅居前，AI概念走强，内资券商普涨。大市成交1577.54亿港元，南向资金净卖出29.28亿港元，盈富基金遭净卖出41.16亿港元最多，阿里巴巴-W获净买入10.35亿港元居首。
3、国际原油及黄金：国际油价小幅下跌，国际贵金属期货大幅收跌。
4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，20号胶跌2.86%，丁二烯橡胶跌1.8%，橡胶跌1.55%，纸浆跌1.1%，原油涨1.51%。黑色系全线下跌，热卷跌1.01%。农产品多数下跌，菜油跌1.6%，菜粕跌1.14%。基本金属涨跌不一，沪镍涨1.51%，氧化铝涨1.04%，沪铝涨0.12%，沪锌跌0.83%，沪铜跌0.94%。沪金跌0.59%，沪银跌1.67%。
5、人民币汇率：周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2630，较上一交易日下跌40个基点，夜盘收报7.2700。人民币对美元中间价报7.1854，调贬11个基点。
银河看市
整体表现：昨日A股早盘震荡拉升，午后继续上行，宽基指数普涨。全市场成交18873.96亿元，较上个交易日增加890.04亿元。南向资金净流出29.28亿港元，央行公开市场操作净投放288亿元，货币市场利率小幅波动。
投资策略：昨日A股放量拉升，延续强势。大消费板块成为近期市场最靓丽主线，昨日商贸零售、消费者服务、食品饮料、轻工继续强势领涨；领跌的大金融昨日也有不错表现；红利资产弹性不足。个人养老金制度全面实施，产品范围扩容，或为市场提供长期增量资金。A股强势特征明显，积极参与，继续关注政策支持方向的消费、地产以及科技成长，关注政策动向。
（秦晓斌：S0130617050016）
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