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不出意外的话，美国大选将于5日结束，在后天也就是北京时间6号中午前公布最终结果。
目前的情况是，最近一段时间以来的特朗普领先态势有所逆转。截至11月2日，美国选民共投出6700万张选票，民主党占比41%，共和党占比40%。
特朗普也在最近的一次访问中罕见承认了“败选”的可能性。
虽然看似一切马上就要尘埃落定了，但是麻烦可能才刚刚开始：如果特朗普败选后不承认，不排除发生“国会山事件”2.0版本。
美国特有的选举人制度下，选举人投票并没有强制必须遵循普选结果的规定，所以可能出现选举人投票与普选结果不同的情况。1824年和2000年都发生过这种事。
总而言之，金融市场面对的不确定性不是减小了，而是增加了。这一方面导致了“特朗普交易”走弱，美指下跌，美债走高，比特币回落。
另一方面，有数据显示，选举日前市场流动性急剧下降，净杠杆率以自2023年3月银行危机以来最快速度下降；这显示相当部分的大资金正在因为大选的不确定性降低仓位。
话说，这次选举之后，美国新政府带来的最大预期差机会可能在美债上，有美股账户的可以特别注意一下。
原理是这样的：最近市场押注特朗普当选，美国通胀回升，国债价格连续下跌；
另外也有分析称，由于哈里斯也承诺了减税和增加财政支出，所以即使哈里斯当选，通胀也会回升。
但美银首席分析师迈克哈特尼特称，过高的一致性可能带来市场的修复。另外，如果新政府意识到通胀和赤字的问题，可能任命鹰派的财政官员，这将利好美债。
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1.如之前所说，在美国大选和中国经济刺激计划细节出台这两件事落定之前，市场以无规则窄幅震荡为主，不要强求猜测每一天的涨跌。
但是，全球资金总体是看好这一轮中国经济救助的。刚刚印度股市继续大跌，资金可能继续流向中国。这个阶段可以考虑逢跌做加法。
2.概念题材表现方向，虽然最近总体轮动飞速，杂乱无章，但是底层逻辑是清晰的，就是产业周期反转和科技成长股。
今天涨幅前列的是机器人、工业母机，虽然原因不乏中国移动和华为等发布“智网慧城”计划的刺激，但底层逻辑同样重要。
之前华为、AI方向都有过表现，只要在正确的方向苟住，早晚可以轮动到。
3.上周五美国非农数据大幅不及预期，前值22.3万人，预期值11.3万人，最终只有1.2万人，令人大跌眼镜。
不过前两天的节目跟大家说过，有悲观者已经预测极端情况下非农出现负增长了，所以这次的数据，对市场冲击不大。
另一个原因是现在市场关注焦点都在大选上，毕竟大选结果对美国经济政策、美联储货币政策的影响，远大于一时的经济数据。
4.在二季度减持50%之后，伯克希尔在三季度再次减持了25%的苹果股票；另外，伯克希尔也削减了23%的美国银行持仓。
最值得关注的是，本季度，伯克希尔自2018年以来首次暂停回购自家股票。这显示巴菲特认为自家公司的股价也高了。
当然，巴菲特的减持未必马上带来美股的股灾，但似乎有足够的迹象显示，在一轮大幅回撤之前，美股的买入价值正在下降，值得警惕。
5.周末茅台批价每瓶大涨超百元，经销商否认停货传言称是市场检查。
我倒觉得，春江水暖鸭先知。这个时点，传出茅台涨价的传闻，本身就有非凡的意义。要知道，前段时间市场还在疯传茅台不断跌价的悲观消息。
一揽子增量经济扶持政策已经打开了阀门，市场开始积极定价消费复苏，对股市来讲，这是好事。
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