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因芜湖佳宏新材料股份有限公司、保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止其创业板发行上市审核。![]()
芜湖佳宏新材料股份有限公司（“佳宏新材”）自设立以来一直专注于电伴热产品的研发、生产和销售，主要产品包括电伴热产品（自控温伴热带、恒功率伴热带）、温控器、配件以及电伴热系统工程。作为专业的电伴热 ODM/OEM 生产商和系统解决方案提供商，依托于成熟的高分子材料设计与制备技术，发行人为国内外客户开发出性能优异、质量稳定的电伴热产品，可广泛应用于石油天然气、化工、电力能源、海洋船舶、生物医药等工业领域以及保温、防冻、融雪、采暖等民商用领域。报告期内，公司境外业务收入占比分别为 74.51%、75.24%、72.56%，公司外销比例较高、境外客户数量较多，俄罗斯作为公司主要的境外销售地区之一，且作为子公司的注册地，其对公司的经营布局具有较为深远的直接影响。报告期内，公司主营业务收入来源于俄罗斯地区的金额分别为 2,758.91 万元、4,197.86 万元、5,957.94 万元，占主营业务收入的比例分别为 13.17%、14.05%、17.12%；公司主营业务收入来源于乌克兰地区的金额分别为 96.10 万元、204.21 万元、264.47 万元，占主营业务收入的比例分别为 0.46%、0.68%、0.76%。虽然自 2022 年 2 月俄乌战争爆发以来，公司在俄罗斯、乌克兰收入占比持续提升，但如若战争局势持续升级，可能会对公司在俄罗斯及乌克兰的业务开展产生不利的影响。徐楚楠直接持有佳宏新材 70.53%的股份，为佳宏新材的控股股东。徐楚楠、汪建军二人为母子关系，通过直接持有和间接控制的方式，合计控制佳宏新材 80.55%的股份，系佳宏新材的实际控制人。报告期内，公司主营业务收入分别为 20,941.44 万元、29,876.16 万元、34,805.98 万元；报告期内，公司净利润分别为 4,127.10 万元、5,260.98 万元、7,698.06 万元；扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润分别为 3,367.29万元、5,102.77 万元、6,688.37 万元。 发行人与同行业欧美等知名品牌相比，发行人技术研发实力、规模、市场占有率、品牌影响力、客户覆盖能力方面存在一定差距，处于“追赶者”的角色，可能对未来公司市场开拓及成长性产生不利影响。报告期内，公司综合毛利率分别为 49.40%、43.41%、42.79%（2020 年、2021 年和 2022 年毛利率是将运杂费从营业成本剔除后计算所得），呈下降趋势，主要受电伴热行业市场价格波动、汇率波动、金属丝等原材料价格变化及外部环境变动等因素的影响。![]()
发行人选择的具体上市标准：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。公司本次拟向社会公开发行不超过 1,262.60 万股 A 股普通股股票，预计融资3.126亿元，募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目。募集资金投资项目如下：![]()
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1.关联销售问题。根据发行人申报材料，报告期内，发行人前五大客户之一 Drexma 系发行人间接持股 40%的参股公司；发行人向关联方 Drexma 实现的销售收入分别为 962.73万元、1,741.04 万元、1,011.35 万元；Drexma 对发行人产品销售实现率分别为95.87%、81.16%、121.10%；发行人对Drexma的销售单价比同区域客户低。请发行人：（1）结合 Drexma 公司治理、发行人在经营决策中所起作用，说明发行人是否实际控制 Drexma；（2）结合销售实现率，说明 2021 年对 Drexma 销售是否存在提前确认收入的情形；（3）结合合作模式、第三方销售价格，说明对Drexma 销售单价较同区域客户低的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。2.知识产权问题。根据发行人申报材料，发行人全谱系热敏性半导体 PTC 高分子材料设计技术、高分子改性材料制备技术、自控温伴热芯带加工成型技术等三项核心技术未申请专利。报告期内发行人部分温控器产品构成知识产权侵权，根据法院判决结果，发行人承担法律责任。请发行人：说明上述三项核心技术未申请专利的具体原因，相关产品是否存在侵犯知识产权的潜在风险，发行人其他核心技术是否存在涉嫌侵犯第三方知识产权的情形，是否存在潜在纠纷。同时，请保荐人发表明确意见。3.供应商问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人向前员工王美娟控制的米修智能采购温控器金额分别为1,189.76 万元、792.53 万元、0 万元。请发行人：结合米修智能实缴资本、人员、生产场地、生产设施等情况，说明向米修智能采购的原因及合理性，米修智能是否受发行人或其实际控制人控制，是否存在其他利益安排。同时，请保荐人发表明确意见。全文完
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