当下正处于牛熊转换的窗口期，来自资本市场的不确定性却在增加。
比如楼市，最近一线城市楼市松绑不断，10月成交量更是大爆，很多人都说快回暖了，但也有人坚决看空，那是上车还是不上车？
比如股市，也有很多人开冲，但资深一点的股民都知道，这种都是小场面，真要论小周期的话，比这火爆的时候也多的是，所以也是很犹豫要不要上车。
再比如黄金，还不到一周就经历了大起大落，也开始迷茫还要不要作为避险资产进行配置；
还有最近很火的比特币和美股，不是在创新高就是在创新高的路上，只不过很多人都恐高，尤其是比特币作为虚拟资产来说，很多人比大A还要恐慌，觉得太高了不敢进，那现在到底还能不能进？
叠加存款利率的持续下降，显然，这轮不确定性的最大根源在于大部分人的“资产荒”。
所以今天就跟大家分享一些近期的判断逻辑：
实际上，我们至少还有一个月确定性的资产红利期。
从现在起到年底的这最后一个月，很关键。
关键的契机其实跟9月末刺激出的那一轮人造牛市一样，跟老美降息不无关系。
9月份在老美第一次降息的时候我就解读过，对面过去这两年多来的各种动作——
外贸也好、金融也好、科技也好，其最根本的目的，就是想把我们逼入资产负债表衰退，直至大萧条的境地。
但从它9月份宣布降息的那一刻开始，这个目的就已经宣告失败。
而这同时也意味着，对面为了防止国际资本持续外流，就势必会快速而连续地降到一个相对安全的区间——即让我们搞不清楚它们接下来到底会上涨还是下调。
因为它不可能维持着一个全世界都知道它快扛不住了的利率水平，来让全世界都顺着大概率对的方向去赚它们的钱。
像11月美联储降息放缓到25bp就是一个幌子，就是告诉你我接下来可能会直接停止降息，而市场此前的预测是，在9月降息50个bp后，到年前美联储还将有50个bp的降息空间。
同时，这个降息确定在大选结果出来后，也是在为懂王明年上台可能将开启的大规模降息周期去进行缓冲。
那为什么是到年底的这最后一个月，又能不能维持到明年一季度以后？
我认为具体还要看这段时间及12月的数据，即美联储到底还会降多少个bp。
有3种可能性：
1、如果12月直接停止降息，那就是将这个不降息的幌子进一步扩大，那么资产红利期就会延续到明年一季度
但要注意的是，这个时候市场可能会产生过度反馈，例如像最近被疯狂做多的“懂王交易”——科技股、加密货币、和贵金属，不就在上周市场冲高后这周又重新回落暴跌了嘛？
本质上，是因为强势美元的预期下，资金短期回流老美市场，才让全球非美元资产都出现了短期利空。
那这个时候，你反而可以借机去抄底一些非美元资产，因为等到来年懂王上台开启新的降息周期，对我们反而又形成了一个短期的利好。
2、如果12月降了，且还是降25bp，那资产红利就会过渡得比较平稳，到下一个季度问题也不大，就是各类资产都会缓慢上涨
这个不用我过多解释，因为这个时候是符合此前市场预测的50个bp的降息空间的，那么你就保持稳健就好，特别手里边有资产的，切忌去做割肉的动作。
3、如果12月降了，且还是降50bp，那我们当前的投资逻辑都会被打破。
因为降息50个bp属于是超预期的降息，跟市场之前的预期是完全相反的，这意味着老美内部的压力比较大，会影响到大家对美元强势与否的判断。
而对我们来说，降息50个bp是短期的利好，但是又会叠加懂王即将上台产生的利空，所以内外市场的波动都会比较大，可能就会缩短确定性的红利期，甚至红利期可能会直接消失。
到那时候，你再去押注短期带来的收益红利，那就是在赌博了。
所以接下来我们就要看美联储的动作来判断市场，调整我们的节奏；其次，就要看你想抓的是短期收益还是长期收益了。
这里我也给大家简单总结一下：
（1）如果是想抓短期收益的话，大A、比特币、美股可能都会有一波短期的红利，只是千万要注意策略。
（2）如果要更考虑长期收益的话，那你思考的方向应该是接下来政策刺激的重点领域。
因为接下来财政政策的流动方向，才是真正能产生长期红利的方向。
在这里，我简单跟大家提示两个确定的方向：一个是消费，一个是科技，当然绝对还不止这两个，但这一部分比较敏感，包括这两个领域内部细分的也很多，想了解更多的，还是直接来我闭门直播更清楚。
近期高层也已经开始有动作陆陆续续出来了。
比如最新的《三季度货币政策报告》里，就重提了要保持人民币汇率的弹性，加上老美目前有收回继续降息的预期，那这对我们的资本市场来说又在预示哪些新的风险？
还有12月即将召开的新的经济会议，又有哪些领域是重点？接下来面对更多刺激政策后的放S，又应该怎么持仓才最稳妥？会不会有更大的刺激规模公布？
哪些资产、板块是你可以提前布局吃上的红利？哪些资产又需要尽快出手？
这里面的细节部分有些敏感，就不在这里多说了，但我会在今晚7点的闭门直播结合市场政策的走向和最核心的信号，再跟大家进行详细解读。
实际上，最新公布的10月份财政数据，也已经反映出来了经济市场的暖意。
简单说几项数据：
税收收入：同比增长了1.8%，属于年内首次出现了正增长；
这意味着经济基本面在好转，财政收入正在开始复苏。
增值税：虽然没有增长，但降幅却明显在收窄，仅为1.2%，比1-9月份的5.6%明显减少；
更关键的是，这也代表着大家收入部分的个人所得税同比大涨了5.5%，这表明大家的收入在增加。
包括大家都关心的消费，从数据来看好转也非常突出：
1-10月，消费税同比增长了2.2%，光是10 月份的社会消费品的零售总额就是同比增长了4.8%。这里边贡献大头的不光是餐饮，还有商品买卖。
还有财政支出，也仍旧在稳定发力：
1-10月份，全国一般公共预算的支出是221465亿，同比增长了2.7%。
不过，这跟年初定下的广义财政支出增速的目标7.9%还是有一定的距离，现在财爸已经开始全面发力，我相信后续的资金也会流动得更快。
财爸发力的趋势已经开始在数据上显现了，随着后续资金的继续落地，市场回暖也会越来越明显。
所以要给大家提个醒的就是，想在当下及未来的资本市场赚到钱，你就不能只知道财爸放水会带来多少增量规模；
而是还要进一步弄懂财爸的放水，会优先流向哪些地方。
从最近的动作来看，大家长的意图其实也已经很明显了，房地产还是我们这轮救市最重要的一个蓄水池。
一个是最近一线城市松绑力度不断。
北京、上海、深圳相继取消非普宅住房标准，广州推出买房落户和大型收储政策，深圳发布历史性成交数据，创下2007年来的增量新高。
一个是城市更新，住建部最新部署：要把城中村货币化改造政策支持范围将从35城拓展到300城。
扩张到300城的规模，这也就意味着对三四线城市的房子会带去一定的利好。
不过我倒认为，利好归利好，一个城市真正的房价逻辑还是看供需，所以长期来看，如果一座城市没有产业和人口的持续流入，那么等到这波势能过去后，该离场还是要离场。
一个是主流官媒的表述——房地产在绝大部分国家都是支柱产业。
一句话已经凸显了我们要稳住房地产作为支柱地位的决心。
显然，高层也很明白，房地产必须加快企稳，我们的资本市场才能跟着走出长效的、持续的慢牛行情。
所以，你的投资逻辑，如果要抓住更长期的确定性资产红利，往房产去靠，也仍然是最稳妥的。
但也像我之前就已经强调过多次的，现在即使是放水到楼市里，当下我们的楼市也是存量市场，所以也已经不是所有的存量市场都有机会接到这股水。
包括越到后面你会发现，你现在手上所持有的三四线，甚至一二线非核心区的房子，可能都无法再带来变现价值，剩下的只有居住属性；
而一二线的房子，如果你当下有入场楼市的想法，那么如果不是落在这13个城市的这些板块，也不要轻易下定。
那么，具体是哪13个城市能在最后这四季度脱颖而出，持续性地带动经济效益的增长？
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具体问题我都会在直播间里进行解答，包括免费的《最快回暖的13城名单》资料包，直播听完可不要忘了领取。
