本文作者：SMM曲健汇，部分内容有改动，如有疑问请文末咨询编辑。
SMM2024年11月5日讯：据SMM初步统计，2024年中国铝板带产量预计1310万吨，增产约69.2万吨，增速约6%。铝箔产量预计480万吨，增产约33.6万吨，增速约8%。
多项铝板带箔产品产量预计出现正增长
2024年，国内罐料、电池箔、双零箔、汽车车身板、空调箔、钎焊材、电子箔等铝板带箔产品产量预计均能实现正增长，电池箔产量增速虽然再度放缓，但依然领先一众铝板带箔产品。
经历了2023年的低谷，2024年罐料产量出现回升，产量较大的7家企业中，有5家较2023年实现了增产。但中国所产罐料的出口比例约50%甚至更高，而近年来北美、欧洲等地针对中国铝加工产品的加税政策此起彼伏，未来海外市场不确定性较强，可能为罐料行业带来新的冲击。
目前国内有8家企业具备批量生产汽车板的能力，汽车板产线共计12条，生产产能在60万吨以上，且另有两条产线在建，产能十分充裕。但目前车身板使用铝板的车型有限，需求迟迟未见大幅增长，压制汽车板产量及加工费增长乏力。
得益于新能源汽车的快速发展，2024年钎焊材产销量继续稳步增长，头部钎焊材企业年内大部分时间能够维持满产状态。需求驱动下，多个钎焊材企业积极扩张产能，一方面将推动钎焊材产量继续增长，但也可能为未来钎焊材供需关系留下隐患。
空调箔产销量与空调产量高度绑定，而近几年空调需求的主要拉动有二：一是全球高温天气带来的海外空调需求增长，二是国内保交楼政策促使大量新房交付，拉动空调等家电需求增长。但随着时间推移，两大需求引擎可能后继乏力，空调箔市场未来增长空间预计不足。
双零箔大多用于包装行业，2024年表现与罐料接近：较2023年有所增长，但较更早之前仍有不及。虽然2024年双零箔产量实现正增长，但近几年有大量电池箔产能建成，部分原计划生产电池箔的产能被转为生产双零箔，导致双零箔产能增速远超需求增速，行业供需关系依然供大于求，加工费难以上调。此外，双零箔出口比重也高达50%左右，如果海外市场出现较大变数，或将对双零箔企业带来冲击。
据SMM统计，近几年电池箔产量与生产企业数量连年增长，但二者都出现了增速放缓的现象。而龙头企业市占率则呈现出“高度集中——趋于分散——再度集中”的走势。
SMM认为，电池箔企业数量与龙头企业市占率的变化与电池箔行业近几年发展形势相符：2021-2022年电池箔市场供不应求利润丰厚，吸引了众多铝箔企业加入赛道，导致企业数量快速增加且龙头企业市占率下降。2023年开始，随着大量新建产能调试完毕，电池箔市场转为供大于求，竞争加剧利润下滑。部分竞争力相对不足的企业在电池箔市场亏损惨重，减少电池箔产量，导致龙头企业市占率回升。
2024年，大批量稳定生产电池箔的企业数量约有26家，其中约5家有减产行为，8家增产，13家产量同比变动极小。
目前电池箔市场竞争依然惨烈，二十余家生产企业中，大部分企业的电池箔利润几近于无甚至处于亏损状态，2025年可能有更多企业减产电池箔甚至退出电池箔市场。电池铝箔热度逐渐消退，行业竞争格局或将从“八百诸侯”转向“战国七雄”。
新建产能数据印证市场风向
SMM统计的国内铝板带箔新建产能数据显示，电池箔投资热度似乎确已消退，目前仅剩部分产能尚在建设，几乎全部计划在2025年建成。
再生铝板带则成为了新的投资热点。2024年新投资的196万吨新建产能中，有约110万吨为再生铝板带相关产能，且多家企业表示有意向布局再生铝板带。
据SMM统计，2024年约有22家铝板带箔企业能够在生产过程中批量添加再生铝，添加再生铝生产的产品大部分用于生产汽车或包装相关产品。2024年，铝板带箔行业的再生铝使用量预计可达到220万吨左右。再生铝使用量与企业数量增速均在40%左右。
整体而言，2024年铝板带箔海内外市场需求均高于2023年，但受制于新投产能过多、海外贸易摩擦频出等原因，大部分企业生存状态未出现明显好转。虽然欧洲、美国先后进入降息周期刺激经济，中国出台一系列政策拉动消费为市场注入一定乐观预期。但产能过剩背景下，预计2025年铝板带箔行业将继续在“订单不足 加工费低位”的状态下苦苦支撑。而对于绝大多数铝板带箔企业而言，谨慎投资，合理竞价，深耕品质依然是大巧不工的最优解。
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