戳👇🏻关注 社长带你港股掘金
洞悉AI，未来触手可及。
AI快报
1.据悉，英伟达新款Blackwell AI芯片已面临延期，并出现配套服务器过热的问题，导致部分客户担心他们没有足够时间让新的数据中心投入运行。（The Information）
2.据CNBC的David Faber报道，马斯克旗下人工智能（AI）公司xAI按500亿美元估值融资至多60亿美元。这笔融资预计将于下周的前期完成，其中50亿美元料将来自中东（多家）主权财富基金。这笔资金可能会被用于购买10万英伟达芯片。预计特斯拉的全自动驾驶（FSD）将依赖于在美国孟菲斯新建设的超算。英伟达（NVDA）目前跌1.9%。
3.知情人士透露，人工智能服务器公司超微电脑(SMCI.US)计划在周一前向纳斯达克(18680.1209,-427.53,-2.24%)提交合规计划，以维持其股票市场交易资格。此前，该公司因需更多时间提交最新季度收益报告而请求延期。
超微电脑在向美国证券交易委员会提交的文件中透露，其特别委员会已完成对前审计师安永提出的初步担忧的调查，并预计其他正在进行的工作将很快结束。
此外，该公司表示需要更多时间聘请新的会计师事务所，并准备2025年第一季度的10-Q表，这将在2024年的10-K表完成并提交后进行。
超微电脑曾在2018年8月因延迟提交财务报告被纳斯达克摘牌，并在2020年1月重新上市。如果该公司被摘牌，这将是第二次。
该公司在声明中强调，他们打算采取一切必要措施，尽快满足纳斯达克的持续上市要求。此次提交计划的目的是为了避免再次被摘牌，确保公司能够在纳斯达克继续交易。
4.AI芯片霸主英伟达（NVDA.US）将于周三美股收盘后，即北京时间周四晨间公布截至10月的2025财年第三财季业绩。继2023年股价暴涨240%之后，自今年年初以来，在席卷全球的“AI信仰”助力之下，英伟达股价几乎翻了三倍。全球投资者们期待英伟达再度公布远超市场预期的无与伦比业绩，推动资金重新燃起对于人工智能的信仰，带动全球股市开启“AI狂欢派对”。
华尔街分析师们普遍预计，这家全球市值最高公司预计将报告营收继续猛增，这得益于全球企业以及核心政府部门对人工智能（AI）基础设施的需求持续井喷式增长，来扩建或新建数据中心。无论是美国科技巨头Meta、微软、谷歌以及亚马逊在已公布的财报中对于最核心人工智能基础设施——英伟达AI GPU的支出持续猛增，还是OpenAI、xAI、Anthropic以及Palantir等AI应用端领军者，抑或聚焦于“主权AI系统”的各大政府部门继续斥巨资建设AI数据中心，全球布局人工智能的这股狂热浪潮未出现丝毫的消退迹象。
据Visible Alpha最新汇编的分析师预期数据，华尔街分析师普遍预计，这家芯片巨头的第三财季总营收将同比增长84%，达到332.8亿美元，净利润将跃升至174.5亿美元，即每股70美分，远远高于上年同期的92.4亿美元，上年同期为每股37美分。这也意味着，英伟达将连续六个季度实现创纪录营收和净利润。
机构看AI
1.中信建投研报指出，大模型能力的提升和AI基础设施的发展支撑，AI应用呈现加速发展态势。微软、Anthropic、谷歌、SAP、Servicenow、CRM等众多厂商在AI agent均有所布局，多在今年年底至2025年初落地。国内厂商在AI应用领域加速追赶。AI应用数量的增加、应用活跃度的提升将会产生极大的推理算力需求，将持续推高算力基础设施需求。
七巨头日报
【杰富瑞：苹果利润率可能受到关税影响，但仍有许多未知数】
研究公司Jefferies表示，如果当选总统特朗普对华进口产品征收关税，苹果公司(NASDAQ:AAPL)的毛利率可能会受到冲击。然而，目前仍有许多未知数。
分析师Edison Lee对苹果的评级为持有，他表示，在特朗普担任总统期间（2016年至2020年），这家由蒂姆·库克领导的公司免征了进口关税。自那以后，苹果“积极”地将生产转移到中国以外，例如将部分生产转移到印度。尽管如此，只有大约10%的iPhone是在中国以外生产的，尽管苹果有可能获得另一项豁免，但如果没有，对毛利率的影响可能会很明显，Lee说。
李在给客户的一份报告中写道：“[我们的]分析表明，假设ASP/vol不变，AAPL的毛利率可能受到3.0-6.7个百分点的影响，我们的DCF值可能受到约5%至10%的影响。”
苹果最近一个季度的毛利率为46.2%。
以iPhone 16 Pro Max为例，256GB型号的智能手机物料清单估计为486美元，其中12%、29%和59%的内容在美国、中国和其他国家（例如台湾、韩国和日本）制造。
李说，在“最坏的情况下”，即在美国境外生产的所有内容的关税为60%，这将相当于每部手机256美元，约占其平均售价的22%，并对毛利率产生约6.7个百分点的影响。
他补充说，假设不进一步涨价，那么在仅对中国制造的内容征收60%的税，而其他内容征收10%的税的情况下，毛利率将受到3个百分点的冲击。
