上证指数涨0.62%，缩量成交1.37万亿，整体涨跌各半，中字头、国企改革概念股受利好刺激走强，小盘股探底反弹。
可转债指数上涨0.68%，实盘今日微赚35183元，上涨0.8%，虽然昨天亏得多，但是今天我涨的少啊！
豆粕ETF跌的很猛，连创新低，我在此轮大跌之前，就割肉跑路了，不过依然有头铁的小伙伴，还在加仓猛干，但请你们谨慎！！！
因为这货的底层标的是豆粕期货（持仓豆粕主连），目前豆粕价格属于低位，远期价格高于近期价格，也就是期货升水状态。
为什么这样呢？说白了就是大家都认为当下的豆粕价格太低了，而未来大概率会涨，所以把远月的合约价格抬高了。
但是看好未来上涨，不代表一定会涨，如果豆粕价格长期处于低位，升水长期保持，那每次基金换仓，就会产生摩擦损失，产生超额亏损，时间越长，净值累计损失的就越多。
很多小伙伴不明白这其中的原理，我举个极端的例子来说明，假如现货豆粕价格一直维持在2567元，也就是2025年5月份的合约价格。
此时豆粕ETF的净值维持不变，但是随着时间增长，5月份合约马上到期，基金就必须换成8月合约，以2567元卖出，以2724元买入8月合约。
而现货豆粕价格是固定的2567元，8月的合约随着时间逼近，也会趋近于2567元，最后跌到2567元，此时基金净值又跌了5.76%。
其实，这就相当于被动的低卖高卖，而期货类的基金都是如此，这是没有办法，包括期货类的油基，早在2021年时我就详细说过《必看》。
相反如果豆粕价格处于高位时，就会产生贴水，换月相当于高卖低买，产生超额收益，高位持续时间越长，超额收益就越多。
所以，这类期货基金，都不适合长期持有的，不像股票型基金那样，只是适合择时投资、短线投资、趋势投资。
这也是我清仓豆粕ETF的原因，我的投资策略是不断购买产生超额收益的标的，无法产生超额收益，或者超额亏损，我就会放弃。
现在持有豆粕ETF怎么办？如果是油基的话还好说，直接卖出期货油基，换成股票油基就好了，但豆粕ETF仅此一只，没法进行换车，非常尴尬。
只有两种选择，要么直接割肉，要继续持有博短线反弹，如果考虑长期投资，那么就要做好吃摩擦损失的风险。
有一个事情是可以肯定的，就是坚决不能对其进行加仓了，等升水减少或消失，趋势起来之后，再考虑加仓也不迟。
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近期，几乎所有的QDII基金，都处于溢价状态，并有不断拉高溢价的趋势，同时也出现大量的套利机会。
标普科技LOF（161128）溢价1.4%，盘中大涨1.85%，终于开始拉溢价了，前面折价我一直在推荐大家场内直接买入，听话者的吃大肉。
此基金限额100元，可以进行一拖七套利申购，还有几只限额申购100元的基金，可以作同样的操作：
标普500（161125)溢价2.71%
纳指LOF（161130）溢价2.47%
标普医疗(161125)溢价2.19%
标普科技（161128）溢价1.4%
标普生物（161127）溢价0.87%
美国消费（162415）溢价0.68%
华宝油气（162411）溢价1.23%
印度基金（164824）溢价0.48%
美国REIT（160140）溢价0.42%，限额1万，昨天我一拖七申购，今天卖出底仓，套利小幅吃肉，今天继续申购。
石油LOF（162719）溢价0.82%，限额1000元，连续出现溢价，有油基底仓的可以进行套利。
另外还有纳指ETF换车套利的机会，这个我就不公开分享了，只分享在交流群里面，想加入的小伙伴，可扫描下图二维码申请加入：
~羊毛消息汇总~
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信用交易（融资融券）的开户门槛为，20个交易日日均持有资产不低于50万，以及6个月的证券交易经验。
①下修债提醒：下修后转股价值升高，溢价率降低，可转债的投资性价比会大幅增加，上车已经提议下修的债，可博弈下修到底，上车下修后的债可博弈后续强赎。
②强赎债提醒：强赎容易导致股债双杀，特别是溢价较高的债风险更高，转股价值高于130的不要碰抓紧跑，还未满足强赎而转股价值又跌到130以内的债，或存在短线机会。
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