【观点】商业银行发展转型金融的几点思考

财富 2024-10-24 19:04 北京

请点击上方关注，点击下方“在看”

文/朱毅中信银行资产负债部，高级经济师

本文载于《中国银行业》杂志2024年第1期

导语：绿色金融发展潜力巨大，前景广阔，但与传统绿色金融重点支持低碳行业相比，转型金融支持范围更广，更适应我国以煤为主的基本国情，随着转型金融政策的进一步明晰，商业银行要关注转型金融领域，打造自身特色金融竞争力。

转型金融发展方兴未艾

在优化调整产业结构，大力发展绿色低碳产业的过程中，转型金融能够有效弥补绿色金融的不足，特别是面对我国“富煤、缺油、少气”的能源结构，转型金融对于我国整个产业结构的调整具有非常深远的影响。目前从政策层面来看，我国转型金融仍处于启动过程中。

顶层设计明确了转型金融的发展方向。为实现“双碳”目标作出顶层设计，我国已经逐步形成了目标明确、分工合理、措施有力、衔接有序的碳达峰碳中和“1+N”政策体系。其中提出要推动产业结构优化升级，制定能源、钢铁、有色金属、石化化工、建材、交通、建筑等行业和领域碳达峰实施方案；以节能降碳为导向，修订产业结构调整指导目录，提升服务业低碳发展水平。

加快转型金融制度体系的研究制定。央行协同推进绿色金融与转型金融的有效衔接，正加快研究制定煤电、钢铁、建筑建材、农业等重点领域转型金融标准，优先支持技术先进、碳减排效应显著的领域；国家发展改革委等多部门联合印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，要求发挥金融红利，将绿色金融、转型金融、气候投融资等金融工具与市场项目进行有机结合。浙江省湖州市作为国家首批绿色金融改革创新试验区，遵循《G20转型金融框架》对转型活动和转型投资界定标准的有关要求，迭代推出《湖州市转型金融支持活动目录（2023年版）》，围绕全市重点高碳行业，规划出转型技术路径。

转型金融产品体系尚处于起步阶段

与绿色金融的产品体系相比，目前转型金融产品仍处于起步阶段，主要以信贷、债券等债务型融资工具为主。其特征是将融资主体的低碳转型绩效与融资成本挂钩，根据可持续绩效指标的实现程度确定融资成本。目前，交易所和部分金融机构已经启动了转型金融债券的发行工作，央行也推出了支持低碳转型的煤炭清洁高效利用专项再贷款，但信贷产品还未进入规模上量的阶段。

支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。2021年11月根据国常会决定，央行在设立碳减排金融支持工具的基础上，再设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，按照聚焦重点、更可操作的要求和市场化原则，专项支持煤炭安全高效绿色智能开采、煤炭清洁高效加工、煤电清洁高效利用、工业清洁燃烧和清洁供热、民用清洁采暖、煤炭资源综合利用和大力推进煤层气开发利用等领域，由全国性银行向支持范围内符合标准的项目自主发放优惠贷款，央行按贷款本金等额提供再贷款支持，从而推动绿色低碳发展。2022年5月，支持煤炭清洁高效利用专项再贷款额度再额外增加1000亿元，专门用于同煤炭开发使用和增强煤炭储备能力相关的领域。支持煤炭清洁高效利用专项再贷款是央行在转型金融领域的重要尝试，截至2023年9月末，支持煤炭清洁高效利用专项再贷款余额为2624亿元。

转型金融债券类产品。2021年4月，银行间市场交易商协会发布《可持续发展挂钩债券（SLB）十问十答》，对可持续发展挂钩债券的推出背景、定义、交易结构、信息披露、第三方评估验证等问题进行说明。2022年5月《关于开展转型债券相关创新试点的通知》正式发布，明确转型债券是为支持适应环境改善和应对气候变化，募集资金专项用于低碳转型领域的债务融资工具，并在资金用途、信息披露、第三方评估认证和募集资金管理四个方面提出具体要求。2022年6月，上交所发布《公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券（2022年修订）》，新增低碳转型公司债券，参考成熟市场做法，引入低碳转型挂钩债券。低碳转型挂钩公司债券和可持续发展挂钩债券对于募集资金的用途没有明确限制，并设置有挂钩机制，根据低碳转型的效果可以对债券条款进行调整。低碳转型挂钩公司债券和转型债券则对募集资金用途有明确要求，主要用于低碳领域，但债券条款为设置触发调整机制。根据同花顺iFind的统计数据，截至2023年10月22日，累计发行可持续发展挂钩债券83支，发行额为850亿元。

图1：我国转型金融债券类产品一览表

（资料来源：作者整理）

……

订阅完整文章可点击以下链接

●H5版

《商业银行发展转型金融的几点思考》

●小程序版（苹果手机用户除外）

《商业银行发展转型金融的几点思考》

浏览更多专业文章可点击“中国银行业杂志”微信公众号菜单栏中间位置“在线阅读”订阅文章；也可搜索“中国银行业杂志”小程序，并订阅浏览相关文章。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5ODI4MTMyOQ==&mid=2652430360&idx=2&sn=f487b27e21d2c973034a84b980fae6e5

中国银行业杂志

《中国银行业》杂志（CN10-1167/F）是经国家新闻出版广电总局审批同意，由国家金融监督管理总局主管、中国银行业协会主办的银行业首份全行业公开刊物，于2014年1月正式创刊。

最新文章

【杂志微阅读】深耕产业数字金融，助力实体经济高质量发展

【观察】这“两步走”，成为中小银行零售业务数智转型的关键

【观点】我国商业银行城乡养老金融业务创新发展探讨

【头条】《中国银行业》杂志社在京举办中国特色金融文化建设座谈会

【监管】金融监管总局发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》

【监管】金融监管总局发布指导意见，进一步提升金融服务适老化水平

【行业】第十三届杰出财富管理师技能竞赛结果发布会成功举办

【杂志微阅读】郑联盛：健全服务实体经济的激励约束机制

【通知】2025年《中国银行业》杂志开始征订啦！

【行业】宁夏银行业金融机构多措并举，跑出“白名单”房企项目“加速度”

【清廉金融】一审开庭，张红力涉案1.77亿余元

【杂志微阅读】桂林银行吴东：让乡村金融更好支持乡村振兴

【行业】“白名单”项目贷款审批通过金额超3万亿元

【头条】全文来了！《国务院关于金融工作情况的报告》对下一步工作提出五点考虑

【观点】循房地产开发轨迹，探究房地产风险症结

【清廉金融】王天宇严重违纪违法被双开

【热点】直接安排10万亿元！地方政府化债压力将大大减轻

【监管】这场会议，标志着金融消费者和投资者保护工作协调机制正式建立

【观察】美联储降息：动态不一致下的相机抉择

【行业】央行发布2024年三季度金融机构贷款投向统计报告

【热点】特朗普重返白宫，或对美国经济和全球金融市场产生哪些影响？

【行业】中国人民银行召开外资金融机构座谈会

【监管】金融监管总局高质量完成2024年两会建议提案办理工作

【头条】李云泽：银行业要紧紧锚定金融强国建设目标，切实增强竞争力和服务能力

【行业】中国银行业协会第九届会员代表大会第一次会议（换届大会）顺利召开，谷澍当选为第九届理事会会长

【本刊评论】以专业能力服务实体经济，增强非银机构高质量发展新动能

【杂志微阅读】王国刚：防控风险银行业高质量发展的底线

【观点】商业银行中后台部门绩效考核的思考与建议

贷款 | 消费贷办下来，能用来投资基金吗？

【监管】《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》出炉

【行业】供需两侧发力，房地产金融政策落地见效

【消保专栏】宁夏银行业协会践行新时代“枫桥经验”，构建新形势下金融消保工作新格局

【头条】习近平：突出经济体制改革这个重点，全面协调推进各方面改革

【杂志微阅读】金融“五篇大文章”高质量发展的路径

【杂志微阅读】张劭辉：政策性金融赋能开放型经济下新质生产力发展

【行业】北京金融监管局等四部门联合发文促进北京市普惠金融高质量发展

【机构】邮储银行开展企业碳核算服务突破万户

【头条】中共中央政治局召开会议，审议《关于二十届中央第三轮巡视情况的综合报告》

【热点】主要商业银行批量集中调整存量房贷利率，促消费利民生

【观点】促进区域金融生态稳定向好的思考和建议

【行业】全国中小微企业资金流信用信息共享平台上线试运行

【杂志微阅读】中小商业银行气候风险管理的挑战及应对

【热点】“女子40万存银行取款时变零”，警方最新通报

【消保专栏】有民族资产需要解冻？假的！这50个项目是骗局

【杂志微阅读】以“六加”行动深入推进“四新”工程，奋力谱写金融监管新篇章

【观点】商业银行发展转型金融的几点思考

【行业】宁夏银行业协会发布自律公约，引导个人住房贷款市场健康发展

【重磅】中银协发布2024年度商业银行稳健发展能力“陀螺”（GYROSCOPE）评价结果

【杂志微阅读】财务公司与企业集团上市公司在资金管理领域合作探究

【行业】北京新增金融科技专业职称，不唯论文，推行代表作评审制度

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉