AI应用方向涨幅居前，中文在线、天龙集团、新华传媒、智度股份、华闻集团等个股涨停，人民网、因赛集团、引力传媒、蓝色光标、省广集团涨幅居前。机构研报指出，今年以来，Meta、谷歌、Runway、Pika、字节跳动、快手、阿里、Minimax均发布AI视频模型，都具备生成5秒以上视频的能力，色彩、动态、质量等水平普遍较高。
需注意的是，AI应用方向此前在科技股的反弹行情中始终处于被动跟涨局面，在半导体、消费电子等硬件方向相继陷入整理时，部分资金选择对其补涨博弈。但在昨日相关个股集中爆发后，短线情绪或也趋于高潮，结合当前盘面热点始终维持着快速轮动环境下，若后续没有新的利好催化的话，该方向的延续性仍有待进一步观察。
风电板块全天强势，时代新材、天顺风能涨停，金雷股份、振江股份、大金重工、日月股份、明阳智能等个股涨幅居前。机构研报指出，从需求来看，国内陆上风电受益于经济性新增装机有望保持增长，国内海上风电受益于限制因素的解除有望开工建设，海外新增装机在降息周期下有望恢复增长，风电行业景气度有望持续提升。
从近两个交易日来看，光伏与风电为代表的新能源赛道出现一定程度的资金回流的痕迹。一方面在美元降息周期下，市场对于新能源的行业存在着困境反转的预期炒作，另一方面，相较于高高在上的科技与大金融，新能源更具位阶优势。故总体而言，虽然后续成为市场主线的概率不大，但相关个股或有望迎来一轮阶段性的修复。
（1）山东招标2.2万架飞行器构建 “低空天网”
据媒体报道，山东高速子公司山东高速城乡发展集团有限公司近日发布了“低空天网”产品及技术合作单位征集公告。接近公司的知情人士对财联社记者透露，该公司拟招标的2.2万架飞行器预计分批提货，主要应用场景为低空物流等，分阶段打造省内“低空天网”。该公司此举主要为依托山东高速高速公路路网等地面资源，卡位抢占相关领域低空空域。
据中国民航局预估，2025年，低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元，10年复合增速8.84%。机构认为，低空时代，未来已来，抢滩低空经济万亿级蓝海市场。低空经济产业链包括上游飞行基础设施及保障服务端，中游的航空器制造端以及下游的运营应用端，展望未来，低空经济万亿级市场爆发在即，基建先行，制造与运营齐头并进。
相关上市公司，光弘科技在专业电子制造领域深耕多年，在无人机、智驾相关产品的制造领域积累了丰富的经验，相关产品是低空飞行硬件端不可或缺的组成部分。睿创微纳深耕红外、微波、激光等多维感知领域，掌握多光谱传感研发核心技术，创新驱动，赋能低空经济等诸多领域。
（2）中国电信公示2024-2025年服务器集采的中标候选人
10月21日，中国电信公示2024-2025年服务器集采的中标候选人，各标包的最高投标报价（含增值税）总计达到约177亿元，中兴通讯股份有限公司、四川华鲲振宇智能科技有限责任公司、河南昆仑技术有限公司、超聚变数字技术有限公司、浪潮电子信息产业股份有限公司、联想（北京）信息技术有限公司等中标。
近年来，新一代人工智能快速发展，算力需求快速增长，算力和算力基础设施的发展质量已成为影响国家竞争力的关键因素之一，政府出台多项政策大力支持算力行业发展。机构预计今年中国人工智能服务器市场规模将达91亿美元，同比增长82.5%，2027年将达到134亿美元，五年的复合增长率为21.8%。
相关上市公司，神州数码现有服务器产能4.68万台/年，合肥生产线目前在建设中，完全达产后，将新增服务器产能15万台/年。中国长城服务器产品在机架式存储式，塔式等多平台完成布局。
机构分析，短期市场对人大常委会可能出台的额外财政政策抱有期待，但预计这些政策的规模和赤字率可能较为谨慎。另一方面，四季度美联储降息节奏大概率放慢，美国大选临近也带来更多政治波动性，不排除财政政策需要为四季度外部环境不确定性的上升留足应对空间。
港股短期市场大概率仍延续震荡，从估值及风险溢价的角度，恒指在19,500以下才会有更大的吸引力，但短期在19,700至20,100有技术性支撑。恒指21,200点以上的成交密集区的沽压会比较大，需要更大催化剂才能企稳，当前策略以捕捉区间波段为主。
美东时间周二，美股市场低开高走，三大指数涨跌不一，道指和标普500指数均微跌，纳指小幅上涨。截至收盘，道琼斯指数跌0.02%，标普500指数跌0.05%，纳斯达克指数涨0.18%。
10年期美债收益率收于4.204%，自7月以来首次突破4.2%，债券收益率上升令股市承压。美联储官员近期表达了对降息路径的谨慎立场，从而推高了债券收益率。
专业人士认为，市场或已进入超买区域，容易受到任何负面消息的影响，一是通胀问题并未取得胜利；二是大选后存在种种担忧。
黄金连续六个交易日上涨，再次刷新历史新高，10月交割的黄金期货收于每盎司2744.2美元，今年以来上涨了33%。通用汽车上涨近10%，该公司三季度业绩超出华尔街预期，并上调了全年业绩指引。
交易员表示，9月下旬以来一轮政策冲击过后，债市进入消息真空期。除关注本周将续做的MLF规模外，后续还要关注此前财政部新闻会提及的“增量政策”规模如何和落地时间，以及更多经济数据等。
港股上演震荡行情，市场遭遇部分外资撤退
近日港股市场呈现震荡走势。值得注意的是，外资资金的流入港股规模也受到影响。机构指出，配置盘主动外资再度转为净流出，交易盘净流出规模扩大。
具体来看，10月10日至10月16日，以EPFR口径统计的配置型外资净流入港股、ADR规模均收窄。其中，港股净流入规模收窄至10.88亿美元(vs前一周净流入40.21亿美元)；ADR净流入规模收窄至4.79亿美元(vs前一周净流入4.93亿美元)。
配置盘主动外资转为净流出。10月10日至10月16日，港股主动外资转为净流出2亿美元(vs前一周净流入1.65亿美元)，被动外资净流入规模收窄至12.61亿美元(vs前一周净流入38.55亿美元)；ADR主动外资转为净流出0.38亿美元(vs前一周净流入0.08亿美元)，被动外资净流入规模扩大至5.18亿美元(vs前一周净流入4.85亿美元)。
交易型外资净流出规模扩大。以Wind统计的香港本地及国际中介持股变化估算流量(近似代表港股外资流量)，与EPFR口径下港股配置型外资流量的差值，近似代表港股的交易型外资，10月10日至10月16日净流出规模扩大至24.40亿美元(vs 前一周净流出20.72亿美元)。
南向净流入规模扩大
上周南向净流入规模扩大至223.78亿元，南向交易占比升至39.78%，接近5月年内高峰。截至10月21日收盘，AH溢价仍在145左右，根据构建的AH溢价模型和敏感性分析，四季度AH溢价的合理波动范围大致为135-145，中枢为140，新的合理波动区间或为135-145，当前AH溢价仍处于“合理”区间上沿附近。
回购案例数增加，但回购额、回购市值比回落
上周回购案例数238起，较前一周增加44起，回升至2023年以来80%分位数以上；回购额12.92亿港元，较前一周减少31.79亿港元；回购市值比回落至万分之0.24；回购额、回购市值比回落至2023年以来20%分位数左右。
1、国家发改委透露，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。
2、国家外汇局介绍，前三季度，银行代客涉外收支总体小幅顺差，货物贸易延续净流入，外资来华投资逐步向好，境内主体对外投资总体有序；我国外债规模总体稳定，与国内生产总值比值在14%-16%区间内小幅波动，企业跨境融资有效支持实体经济发展；近期外商直接投资有所改善，证券投资项下外资来华购买债券、股票总体向好；国际收支平衡表货物贸易与海关进出口存在差异并非我国特有，在其他经济体也是一个普遍现象。
3、国家统计局公布了31个省份2024年前三季度居民人均可支配收入情况，有9个省份居民人均可支配收入超过了3万元。其中，上海前三季度居民人均可支配收入达到66341元，位居第一；北京达到64314元，位居第二；浙江达到52206元，位列第三；天津、江苏、广东、福建、山东、重庆、辽宁分列四到十位。
4、华为“纯血鸿蒙”正式发布！在“原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会”上，华为正式发布“纯血鸿蒙”系统HarmonyOS 5.0（即HarmonyOS NEXT），这是我国首个自主可控的国产移动操作系统，也成为与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足并立的第三大操作系统。据华为方面介绍，截至目前，鸿蒙操作系统在中国市场份额占据Top 2的领先地位，拥有超过1.1亿+的代码行和675万注册开发者。去年9月25日至今，已有超过15000个鸿蒙原生应用和元服务上架。
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