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编者按：启明创投投资企业深势科技此前在《中国企业家》杂志2024年度“未来之星”评选中获评21家高成长性创新公司。目前，面向ADC领域行业伙伴的各类需求，深势科技的平台已完成对多个场景和项目的赋能，公司近日宣布与乐普生物达成ADC药物合作重要里程碑，通过将深势科技的ADC Linker-Payload设计平台与乐普生物ADC技术开发平台进行深度结合，以及多轮Linker迭代设计、验证，在较短时间内实现了ADC整体成药性优化。
深势科技创始人、CEO孙伟杰在接受《中国企业家》采访时，分享了自己与大学同学张林峰创立公司的初衷，并分析了产品和商业化的逻辑。孙伟杰展望AI for Science（科学智能，简写为“AI4S”）有望成为一个千亿美元级别的市场，并分析了在工具、服务和IP这三种商业模式中青睐工具的原因。谈及企业发展的三年规划，孙伟杰指出，如何在AI4S大规模商用的拐点之前，构建自己的护城河十分关键，AI到了要去挖“深矿”的阶段。
启明创投微信公众号经授权转载。
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孙伟杰说深势科技的终极业务就是原子尺度的“活字印刷”，“这其实是上帝的业务”。初中化学课本对原子的描述是：构成一般物质的最小单位。真能实现，那理论上就可以造万物。深势科技被归纳在了AI for Science（科学智能，简写为“AI4S”）这个领域里。最近的一次高光时刻，是2024年的英伟达GTC大会，英伟达CEO黄仁勋提到AI领域的三个关键方向：LLM（大语言模型）、具身智能，以及AI4S。这是个很前沿的领域，相比AI的其他两个领域，已出现多家全球知名的公司，AI4S领域最知名的公司是谷歌的DeepMind，但其更关注在大语言模型领域与ChatGPT竞争。今年5月，DeepMind发布了新一代AlphaFold3模型，可以用于预测几乎所有生物的分子结构和相互作用。而在2021年底，深势科技曾是全球首家成功复现AlphaFold2的公司。注意是“预测”。到了原子这个尺寸，再贵的显微镜都看不清楚。它动得太快了，刚刚过去的一秒钟，已动了100万亿次。是真的“看不到”怎么动，只能模拟，更不用说把它“打印”出来。“细胞是由无生命的原子构成的，如果我们从一个原子开始模拟，直到组成蛋白质，一点点往上加，加到什么时候突然就有生命了？生命是‘涌现’的，边界在哪里？”孙伟杰说，锂枝晶号称“电池杀手”，是一种让锂电池失效的机制，这个过程涉及至少数十万个原子在微秒甚至毫秒内发生变化。如果能了解它，那电池就有机会颠覆式地进步。这听上去既“虚幻”，又“科研”。中国科学院院士、北京大学国际机器学习研究中心主任鄂维南高度概括了这件事：科学计算只有两类问题，一类已经解决，比如汽车制造、飞机制造等；一类还没有解决，包括经常提到的材料、生物制药等，AI4S就是为了推动后者。孙伟杰可不想只做前沿技术研究。他提到公司的一个关键节点，2020年拿到第一轮融资后，其商业模式被定义成“微尺度的工业研发平台”。一开始，别人不知道他们在做什么，他会经常用达索系统（Dassault Systemes）来类比。这家法国公司借助3D建模、虚拟仿真等技术，在战斗机、智慧城市等现实世界的领域，把工业研发做到了极致。深势科技是微观尺度的达索系统，逻辑相同，只是面对的问题不同。这很重要，深势科技必须是一家能提供解决方案的公司。“早期我最怕出现‘拿着锤子找钉子’的情况。”在孙伟杰看来，首先应该“找钉子”，即行业中的实际问题，然后再设计出相应的“锤子”。3年左右的时间，深势科技完成5轮十几亿元融资。他一开始盘算这件事大概需要多少钱，“我们想去训练一个涵盖宇宙所有物质的万物模型，觉得至少需要10亿个数据点，一个数据点差不多10元。这个成本是可以优化的，如果我们优化到一个数据点1元，那也要10亿元。”当时，他和合伙人银行卡里只有20多万元。今年，他明显感受到了市场的变化，“主动来找我们的客户变多了，不像一开始我们都要跟客户打磨产品，他们现在也都清楚深势科技能干什么。”在最初的预测中，孙伟杰觉得2026年之前都是基础设施建设阶段，而过了这个拐点，AI4S将迎来爆发。01/
从好的场景切入
孙伟杰的创业“搭子”是大学同学张林峰，两人都毕业于北京大学元培学院。本科毕业后，孙伟杰继续在北大读教育经济与管理学研究生，之后进入了创业投资行业，张林峰则是到美国普林斯顿大学攻读应用数学系博士。不过，孙伟杰很明确自己是要创业的，创业投资的经历让他明白了商业模式、发展路径，以及资源配置对于一个公司的战略意义。尤其是他当时主看互联网教育领域，行业的大起大落，令他感触颇深。2017年夏天，张林峰把自己的一次模拟结果分享给了孙伟杰，这是深势科技的原点。张林峰在一趟从北京飞纽约的航班上，用自己的笔记本电脑模拟出了64个水分子在10皮秒内（天文学名词，1000000000000皮秒=1秒）的运动结果。跟这组数据比对的是1985年用量子力学原理计算出来的数据，两组惊人地相似。40年前的那次试验，消耗了2亿核时，按现在几分钱1核时的计算费用，都要上千万元——这对他来说就是天文数字，张林峰的数据能耗只是一上飞机电脑一直插着电。他觉得不可思议，立即给当时的导师鄂维南发邮件求证，得到的回复简洁有力：“Too good to be true（好得难以置信）。”当孙伟杰听到同学的描述时，他第一反应是“冲击”。如果说AI就是在探寻世间万物规律，并基于此发展新科技和新领域，那还有什么比探索最底层的科学规律更有价值的事情呢？于是，两人决定创业，这样的初创班子也是多数科技公司的经典合伙人搭配——张林峰任首席科学家，孙伟杰则负责公司的日常运营。开局很顺利，他们赢得了一次创业比赛，奖金1200万元，启动资金有了。关于产品和商业化的问题，孙伟杰一开始的逻辑就特别直接，“从行业的需求出发，把底层的技术打造成需要的产品形态。”团队做的第一件事就是使用孙伟杰在投资机构的方法论——行业研究，把电池、材料、半导体、药物等行业翻了个遍。高强度地两天看一个行业，团队过了差不多二三十个细分行业。最终确定的策略就是“一横一纵”，除了平台技术的“一横”之外，孙伟杰一定要先从一个好的场景切入，做出来“一纵”。他要通过这种方式验证公司的商业价值，之后才有“外溢”的可能性。团队的第一个切入点是药物发现领域，直到2023年，又进入了新能源电池领域。千差万别的行业，在孙伟杰看来都一样。“当你做得足够底层时，会发现行业内的热点都与你相关。”他说，“目前我们已包含所有了，客观世界只有生命科学和物质科学两大门类。”2020年底，鄂维南、张林峰等人获得有高性能计算领域“诺贝尔奖”之称的戈登贝尔奖，还因此入选了由两院院士评选的“2020年中国十大科技进展”。3年完成5轮融资，深势科技融到的资金早已超过了他们当年预测AI4S的启动门槛——10亿元人民币。但2022年，谷歌的量子科技团队Sandbox AQ拆分出来单独融资，由谷歌创始人施密特担任董事长，首轮融资就达到5亿美元。孙伟杰说，当你的海外对手可能是以每年数十亿美元在投入的时候，很难没有危机感。从“服务”到“工具”
孙伟杰判断AI4S应该是一个千亿美元级别的市场。每年全球在基础科研、药物、化学、电池和材料等领域的研发总体投入能达到千亿美元级别，用AI去优化整个研发效率，有可能替代50%低效的实验。这些都会转化成企业服务，而且也会因为研发门槛变低，进一步刺激研发市场的规模。但距离市场爆发点还有相当距离，至少在中国市场，深势科技要做得更多、更复杂。实际上，作为一款“工具”，深势科技的产品——DeePMD已经足够好了。比如，帮客户做香料的有机分子性质预测中，预训练模型只用了一些公开数据，没有用到客户的私域数据，但预测效果已比客户用积累几十年数据训练出来的模型效果还要好。类似的案例还发生在电池材料和药物分子等领域，客户反馈一天就能跑出来很多数据，不像之前至少论月算。“单纯做工具还是太前沿了，很多企业用不好。”孙伟杰考量过三种商业模式：工具、服务和IP，他内心里最想做的其实是工具。服务看起来是一个比工具更实际的路径，团队帮助客户找到解决方案，很大程度上是去“教”客户如何使用AI赋能研发；IP需要深入到一个细分领域，提供更全面的解决方案，甚至直接面对消费者，但深势科技会因此失去平台价值，这不是孙伟杰理想中的商业模式。“你会发现最难的是需求提取，客户未必对技术很懂，还有自己的一套描述方式，时常会出现他们认为的需求和实际需求是不同的情况。”孙伟杰说，这就要求他们得有需求提取能力和强大的翻译能力。所以，组建销售团队非常难。“要懂AI，要懂物理化学，也要懂行业客户。”孙伟杰说试了很多人才模板，如卖行业软件的，更熟悉标准产品，不懂AI；如卖云计算的，少有人懂行业的具体问题。这就是深势科技的现状。尤其是孙伟杰开始面临商业化的压力，“在中国市场，客观情况是既要有先进技术，又要有快速商业化的能力，对于前沿技术类型的公司肯定很难，因为前期需要大量的投入。”但在他看来，“服务”越做越多，总归是有穷尽的那一天，那时会把深势科技的产品训练得相对标准化，客户可以“即插即用”，就接近于“工具”了。“这会改变客户的研发流程。过去创新药是线性流程，一步一步往后推，现在变成并行流程，或者是‘T字形’流程。很多研发步骤都可以前置了，让AI把所有问题先算一遍，成功率大大提高。”孙伟杰经常跟做材料的客户说，过去你的研发是随机式的，现在用AI可以做10亿个材料的筛选，然后深势科技的库里还对应了六七百套的解决方案。相比于一年和十年的规划，孙伟杰说三年规划要复杂得多。一年规划，他没得选，就是商业模式快速复制，提高造血能力；十年规划，也不用选，彻底解决微观尺度的工业设计问题，这是创业的初衷；而到了三年规划，如何在AI4S大规模商用的拐点之前，构建自己的护城河，这决定了他是否有机会能站在世界舞台上跟巨头们掰掰手腕。“之前都是‘浅矿’，AI到了要去挖‘深矿’的阶段了，这点无法回避。”孙伟杰说。
启明创投成立于2006年。目前，启明创投旗下管理11只美元基金，7只人民币基金，已募管理资产总额达到95亿美元。自成立至今，专注于投资科技及消费(Technology and Consumer, T&C)、医疗健康(Healthcare)等行业早期和成长期的优秀企业。
截至目前，启明创投已投资超过530家高速成长的创新企业，其中有超过200家分别在美国纽交所、纳斯达克，香港交易所，上交所及深交所等交易所上市，或通过并购等方式退出，有70多家企业成为行业公认的独角兽或超级独角兽企业。
启明创投投资企业中，很多已经成长为各自领域中最具影响力的公司，包括小米集团（01810.HK）、美团（03690.HK）、哔哩哔哩（NASDAQ:BILI, 09626.HK）、知乎（NYSE:ZH, 02390.HK）、石头科技（688169.SH）、甘李药业（603087.SH）、泰格医药（300347.SZ, 03347.HK）、再鼎医药（NASDAQ:ZLAB, 09688.HK）、康希诺生物（688185.SH, 06185.HK）、Schrödinger（NASDAQ:SDGR）、惠泰医疗（688617.SH）、诺辉健康（06606.HK）、三友医疗（688085.SH）、艾德生物（300685.SZ）、贝瑞基因（000710.SZ）、神州细胞（688520.SH）、优必选（09880.HK）、圆心科技、康缔亚、信念医药、文远知行、壁仞科技等。
