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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
好消息，放量了。
坏消息，放量下跌。
躲得过初一，躲不过十五，非常形象。
以上证来说，今天盘中创了一个新高。
本来就是打个喷嚏的事情，这个喷嚏确实打了。
但是，打完之后，立刻跳水。
最终，下跌的股票数量超过4800+。
而且，中位数跌幅达到了3.4%。
昨天的中位数，已经是2.44%了，两天合计，接近6%。
可以说，这两个交易日加起来，对大部分投资者来说，都是一个很大的打击。
那么，这是一次全面的普遍性的下跌吗？
很遗憾， 并不是。
对A股来说，这又是非常极限的结构性分化。
三桶油全部涨停。
除了三桶油之外，资金快速买入银行板块，来寻求庇护。
而且，今天消费并不是那么差。
甚至，盘中，白酒一度有一波脉冲。
如果说要有恐慌的话，主要集中在最后的一段时间。
那么，问题来了，这波极致的结构性暴跌，是怎么发生的呢？
导火索，是隔壁的思密达股市。
众所周知， 如果论赌性，韩国人民在整个亚洲，可以说是无出其右。
今天，韩国股市，下跌7%+。主要指数反复熔断。
在韩国股市暴跌之后，我们的科创板跟着暴跌，最终演变成今天的局部股灾。
科创最终下跌5%+。
和隔壁的韩国综指，遥相呼应，卧龙凤雏。
二、
关于韩国股市，这波暴跌，其实早有预警。
对于韩国股市，可能产生的巨大风险，一直都是我们思考的一个重点。
其实，当美股开始流行HALO交易的时候，芯片板块，就已经是整个ai板块，最后一根独苗了。
我们之前很详细的论证过，韩国股市，和中国双创之间的关系。
虽然光模块，以及科创芯片股，目前在全球的产业链的地位，和韩国核心芯片股相比，地位稍弱，但也具有供应链上游的地位。因此，在去年10月之后，反而可以独立走强。
这是我们的双创，强于美股科技股，也远远强于恒科的一个很重要的原因。
但是，HALO交易的底色，其实是非常保守的。
这种交易，体现出投资者的普遍心态：
既担心ai造成的颠覆性影响，又担心科技股们庞大的资本开支，又担心在牛市当中踏空。
怎么办呢？
就去买，ai根本无法颠覆的资产吧。
这种心态，在市场正常的时候，对市场负面影响并不大。但一旦，出现某种外部刺激，就很容易变得更加悲观。
再加上，无论是美股也好，日韩也好，A股也好，程序化交易都变得越来越普遍，所以，一旦触发了某个关键性指标，就非常容易造成集体卖出。
因为韩国股市，约等于是一个芯片ETF，内部板块可以腾挪的空间极小。那么，一旦踩踏，就很容易熔断。
而伊朗局势，就是这次出现的偶然因素。
具体来说，伊朗局势爆发之后，给全球市场，尤其是美元指数定价，造成了极大的波动。
这一点，韩国股市，日本股市，港股，以及A股的双创，都是一样的。
美元指数，这波狂飙突进式的反弹。如果全球市场，一点反应都没有，那才叫做是真的奇怪了。
只不过，又回到了那个问题。
A股相对港股来说，外资比例已经非常之低，且量化和散户的交易，占据市场绝对的主流。
所以，A股腾挪的空间很大。
对市场的机构来说，并不在于净值的下跌，更加在乎的是，有没有相对市场做出超额。
在上个星期，疯狂买入小盘股，比如中证2000，是出于超额的目的。
而今天，疯狂买入三桶油，以及银行股，同样是出于超额的目的。
所以，今天有小伙伴问我，为什么A股的三桶油涨幅，远远高于港股？
答案很简单。因为A股的三桶油，根本不是石油股，而是超额收益的诺亚方舟。
就像是今天上涨的银行股一样。
而且，即使个股非常受伤，我们也无法忽视一个事实。截至今天，上证还是在4100点之上。
且，上证今年的涨幅还有3.88%。
且，沪深300，今年的涨幅，还有0.07%。
三、
那么，既然暴跌的原因，分析完了，下一个问题，就呼之欲出了。
应该怎么办？
这是一个老生常态的问题。
我提出一个新思路：
1，如果你在今天，受损严重，那么，你要思考的问题，反而是要不要止损的问题。
2，如果你在今天，几乎毫发无伤，那么，你要思考的问题，反而是要不要抄底点的问题。
这个思路，有一点反直觉。
我们需要克服我们的直觉。
为什么，今天会受到严重的伤害？
因为你刚好出于，市场重点打击对象之中。
你的持仓，被大量的机构集中卖出。
他们或许是只是惯性的追涨杀跌，纯粹的程序化交易。
他们或许只是被迫止损，连续回撤，触发了他们的风控。
但无论如何，你的明白自己的处境。
因为，今天并不是一个全局性的股灾，而是一个局部股灾。你只是恰好，在这个局部股灾之中，被迫弃了而已。
那么，如果你几乎毫发无伤呢？
有两点。
第一，说明你的持仓，至少有一定的股票，处于顺风口。
第二，说明你的风控很到位。
这两点，你至少取其一。
无论是哪一点，你都处在一个相对的优势的地位。
这就相当于是打仗。你在野战中已经占到了足够便宜，下一步是什么呢？
当然是扩大战果。
这也是你必须要的事情。
长期投资者的主要收益来源之一，就是在市场陷入恐慌或者局部恐慌之后，还有加仓的能力。
雷劈下来，一定要在场。
但是，你不能被雷劈死。只有活着，才能够开开心的去捡道友的装备。
所以，我相信，今天会有很多小伙伴在思考这个问题，也可能会征询我们的意见。
但每个人的情况，都是完全不同的。
我们只能给出这样的，原则性的意见。
当然，如果你问我们，我们自己的交易。这一点，我们很确定，我们就是在找加仓的机会。
A股和港股，我们都在加仓。
昨天加了A股，今天加了港股。
当然，今天加港股，纯粹是因为，港股更恐慌，所以股票和点位，更加好找。
此外，我们港股的现金，也更多一些。
四、
今天，A股长期组合下跌0.15%。
沪深300下跌1.54%。
与沪深300走势对比如下：
今天，我们A股仓位继续保持不变。
当下仓位为：70%股票+24%国债+6%现金。
今天，我们港股继续加仓，并且适度降低了我们的对冲仓位。
当下仓位为：10%对冲+10%现金+80%股票。
五、
总之：
1，今天A股局部股灾。带头下跌的板块是科创板。而科创板，又是被韩国股市带动下跌。韩国股市，则是因为连续大涨之后，积累了太多的获利盘，以及全球市场进一步的保守之后，必然会爆发的一个大回调。本次伊朗局势，起到了一个催化剂作用。
2，经过今天的下跌之后，A股在结构上，已经更加平衡。而港股在估值上，也更加具备了吸引力。面对这种情况，要根据自己净值回撤情况，来制定交易计划。尤其是回撤巨大的投资者，在这种情况下，贸然加仓来谋求回本，反而很危险。
我们自己的回撤，符合我们的预期，因此，在未来一段时间，我们依然会在观点上和行动上，来进行加仓。
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